Hy vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 đã tan biến, đồng euro chịu đựng cú đánh kép

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (Fed) công bố biên bản cuộc họp thứ Tư đã tạo ra một cú sốc lớn cho thị trường — xác suất giảm lãi suất vào tháng 12 ngay lập tức giảm từ 42% xuống còn 33%. Theo đó, đồng euro đã giảm 0.49% so với đô la Mỹ, thiết lập mức thấp gần đây quanh 1.1524. Biên bản này rõ ràng phát đi tín hiệu diều hâu, thể hiện sự chia rẽ rõ rệt trong nội bộ Fed về chính sách nới lỏng thêm nữa.

Nội bộ Fed có sự chia rẽ nghiêm trọng, đa số quan chức phản đối phát hành thanh khoản sớm

Thông tin chính trong biên bản cuộc họp đã làm thị trường phấn chấn hơn. Theo biên bản cuộc họp ngày 28-29 tháng 10, có sự bất đồng ý kiến lớn trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang về việc giảm lãi suất. Phần lớn thành viên cho rằng, trong bối cảnh thị trường lao động vẫn còn yếu, việc tiếp tục chính sách nới lỏng có thể làm gia tăng rủi ro cố định kỳ vọng lạm phát, do đó phản đối việc giảm lãi suất vội vàng vào tháng 12.

Cụ thể hơn, các quan chức Fed có quan điểm khác nhau về lộ trình chính sách: một số đề xuất giảm lãi suất trực tiếp vào tháng 12; một số khác dù nhận thấy cần thiết phải giảm lãi suất trong tương lai, nhưng không nhất thiết phải thực hiện trong khung thời gian tháng 12; còn đa số đã loại trừ khả năng giảm lãi suất tháng 12, ưu tiên giữ nguyên lãi suất để quan sát thêm dữ liệu.

Lạm phát châu Âu gần mục tiêu, euro đối mặt với sức mạnh của đô la Mỹ

Trong khi đó, dữ liệu lạm phát của khu vực euro đã có tín hiệu tích cực. Chỉ số giá tiêu dùng hòa (HICP) của eurozone tháng 9 giảm từ 2.2% xuống còn 2.1%, gần sát mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Lạm phát lõi tăng 2.4% so với cùng kỳ, áp lực lạm phát tổng thể đã dịu đi.

Tuy nhiên, tin vui này không đủ để giữ vững đà tăng của euro. Ngoài tác động trực tiếp từ tín hiệu diều hâu của Fed, euro còn bị áp lực bởi đồng đô la Mỹ mạnh. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường sức mạnh của đô la so với sáu đồng tiền lớn khác, đã tăng 0.54% lên 100.13 vào thứ Tư, theo đà đô la Mỹ tăng giá. Dưới áp lực kép này, không gian của euro bị thu hẹp đáng kể.

Triển vọng dữ liệu và tâm điểm thị trường chuyển sang

Trong lịch kinh tế gần đây, Mỹ sẽ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9, dự kiến tạo thêm 50.000 việc làm, cải thiện rõ rệt so với 22.000 việc làm của tháng 8. Ngoài ra còn có dữ liệu về số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và phát biểu của các quan chức Fed, tất cả sẽ là các tham chiếu quan trọng để thị trường đánh giá thời điểm giảm lãi suất của Fed.

Ở châu Âu, lịch trình dữ liệu khá trầm lắng, các nhà giao dịch chú ý nhiều hơn đến xu hướng chỉ số niềm tin người tiêu dùng eurozone.

Phân tích kỹ thuật: mức hỗ trợ của euro dần suy yếu

Xét về mặt kỹ thuật, euro/USD đã giảm xuống mức thấp hai tuần tại 1.1517. Điều quan trọng là, lực mua chưa thể thành công lấy lại mốc 1.1600, cho thấy kỳ vọng diều hâu của Fed đã hoàn toàn phá vỡ kỳ vọng về việc giảm lãi suất gần đây của thị trường.

Nếu euro tiếp tục yếu đi và thủng mức 1.1500, mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ là đáy 1.1468 thiết lập ngày 5 tháng 11. Nếu mức này cũng bị phá vỡ, đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) tại 1.1393 có thể trở thành tuyến phòng thủ cuối cùng.

Ngược lại, để đảo chiều xu hướng giảm, euro cần vượt lên trên đường SMA 100 ngày tại 1.1574, sau đó lấy lại các mức trên SMA 20 ngày tại 1.1578 và mức tâm lý 1.1600. Chỉ khi thành công đứng vững ở các mức này, thị trường mới có thể mở ra cánh cửa thử thách SMA 50 ngày (1.1650), một mức kháng cự quan trọng.