Инфляция в Великобритании замедляется до 3,2%, вызывая резкую распродажу фунта стерлингов по отношению к доллару США

Фунт стерлингов испытывает значительную слабость в торговую сессию среды, снизившись более чем на 0,5% и приблизившись к уровню 1.3340 по отношению к доллару США на фоне данных по инфляции в Великобритании, которые оказались мягче ожиданий консенсуса. Такое движение отражает растущее убеждение рынка в том, что Банк Англии может приступить к ожидаемому снижению процентной ставки на предстоящем заседании в четверг.

Данные по инфляции разочаровывают, но прогресс очевиден

Бюро национальной статистики сообщило, что основная инфляция потребительских цен за ноябрь замедлилась до 3,2% в годовом выражении, что значительно ниже прогнозных 3,5% и предыдущего месяца с показателем 3,6%. Это второе подряд снижение основной инфляции после стабилизации на уровне 3,8% в летние месяцы, что свидетельствует о постепенном замедлении инфляционных темпов.

Основная инфляция — показатель, исключающий волатильные компоненты продовольствия и энергии — также удивила в сторону понижения, составив 3,2% против ожиданий 3,4% и октябрьского значения 3,4%. В месячном выражении цены фактически сократились на 0,2%, опровергнув прогнозы о сохранении стабильных показателей за месяц. Инфляция в сфере услуг, которая особенно важна для политиков, снизилась до 4,4% с предыдущих 4,5%.

Ослабление занятости усиливает ожидания снижения ставок

Помимо инфляционной ситуации, динамика рынка труда в Великобритании неожиданно ухудшилась. Трехмесячный отчет по занятости за октябрь показал рост уровня безработицы по МЭР до 5,1%, что является самым высоким показателем за почти пять лет. Такое сочетание замедления инфляции и роста безработицы значительно увеличивает вероятность того, что Банк Англии примет решение о снижении ставки на этой неделе.

Восстановление доллара усиливает давление на фунт

Доллар США одновременно восстановился с краткосрочных минимумов, несмотря на слабость рынка труда в США. Зеленая валюта резко выросла в среду, индекс доллара повысился на 0,4% и торгуется около 98,60. Это восстановление последовало за резким отскоком от новых 10-недельных минимумов около 98,00, протестированных накануне.

Отчет по численности занятых в несельскохозяйственном секторе США за ноябрь показал смешанную картину: экономика добавила всего 64 000 рабочих мест после сокращения на 105 000 в предыдущем месяце, а уровень безработицы вырос до 4,6% — самого высокого с сентября 2021 года. Несмотря на эти негативные факторы на рынке труда, Федеральная резервная система сохранила стабильные ориентиры, а инструмент CME FedWatch продолжает закладывать неизменные ставки в диапазоне 3,50%-3,75% на январское заседание.

Аналитики отмечают, что ожидания дальнейших снижений ставок ФРС не претерпели существенных изменений, поскольку многие считают, что последние данные по занятости были искажены одним из самых продолжительных в истории правительственных простоев. Внимание сосредоточено на публикации индекса потребительских цен США в четверг, которая может существенно изменить ожидания относительно дальнейшей политики ФРС.

Техническая картина показывает консолидацию между ключевыми уровнями

С технической точки зрения, GBP/USD сохраняет конструктивную восходящую тенденцию, несмотря на коррекцию в среду. Пара продолжает торговаться выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней, которая сейчас расположена на уровне 1.3305, сохраняя среднесрочный бычий настрой. Однако индикаторы импульса дают признаки осторожности: индекс относительной силы за 14 дней снизился до 56, откатившись от перекупленных условий и указывая на возможный коррекционный разворот.

Рассматривая уровни Фибоначчи, измеренные от пика 1.3791 до минимума 1.3008, уровень 50% около 1.3399 сейчас служит ближайшим сопротивлением. Закрытие дня ниже уровня 38,2% на 1.3307 может изменить настроение в сторону более негативного и подтолкнуть к движению к уровню 23,6% около 1.3200. Напротив, если фунт восстановит максимум вторника на 1.3456, психологический уровень 1.3500 войдет в зону внимания трейдеров, пересматривающих свои позиции.

Что дальше для трейдеров по стерлингу

Непосредственный прогноз для фунта стерлингов зависит от исхода решения Банка Англии по ставкам и последующего отчета по инфляции от ФРС. Учитывая значительное замедление инфляции и рост беспокойства по поводу занятости, вероятность снижения ставки в Великобритании значительно возросла. Для ориентира, при текущих уровнях GBP/USD 14 долларов в фунтах примерно равны £11.08, что отражает повышенную оценку валютной пары. Если Банк Англии пойдет по ожидаемому сценарию, снижение импульса может усилиться, если не найдется поддержка со стороны других факторов. Напротив, любой ястребиный сигнал со стороны политиков даст стерлингу необходимую поддержку в сложную неделю для валюты.