Chứng khoán tăng liên tục có vẻ như đang trong thời kỳ thịnh vượng, nhưng các nhà giao dịch tỉnh táo đều nhận ra những tín hiệu cảnh báo nguy hiểm. Áp lực từ đường trên của Bollinger Bands, các chỉ số kỹ thuật trở nên trì trệ, hiện tượng thị trường nhỏ lẻ chững lại — ba điểm cộng hưởng này cho chúng ta thấy một thực tế: thị trường đã bước vào vùng quá mua điển hình.

Nhưng có một cái bẫy dễ bỏ qua ở đây: sức mạnh của chỉ số không đồng nghĩa với việc cổ phiếu riêng lẻ đều tăng giá. Ví dụ ngày hôm nay — có 3414 cổ phiếu giảm giá, chỉ có 92 cổ phiếu đạt mức trần. Sự chênh lệch lớn này có ý nghĩa gì? Có nghĩa là các tổ chức đang chọn lọc tăng giá, nhà đầu tư nhỏ lẻ đang theo đuổi một cách mù quáng.

Dưới đây là ba lời khuyên thực chiến dành cho nhà giao dịch. Thứ nhất, đối với những cổ phiếu tăng hơn 30% trong ngắn hạn, thực hiện bán từng phần để chốt lời, đừng mơ rằng nó sẽ tăng lên trời. Việc bán không đỉnh là chuyện bình thường, quan trọng là đừng để lợi nhuận biến thành lỗ. Thứ hai, những cổ phiếu chất lượng bị đánh giá sai đáng giá vẫn đáng để giữ, khi chỉ số điều chỉnh trở lại, đó lại là cơ hội mua vào thấp tuyệt vời. Thứ ba, dù thế nào đi nữa cũng phải thực hiện nghiêm ngặt mức cắt lỗ — đặt trong khoảng 5% đến 8%, để kỷ luật kiểm soát cảm xúc và các cảm xúc bột phát.

Bài học lịch sử hiện rõ trước mắt. Sau một đợt giảm mạnh trong năm 2024, thị trường vẫn thể hiện sự kiên cường, cho thấy đợt điều chỉnh này chỉ là quá trình luân chuyển bình thường, là biểu hiện của sự tự làm sạch của thị trường.

Lời cuối cùng, điều cũ nhưng vẫn cần nhấn mạnh: bản chất của giao dịch không phải là theo đuổi chỉ số, mà là quản lý tốt vị thế của bạn. Dự đoán đúng hay sai đều không quan trọng, sống sót mới là điều hàng đầu.