Apa Itu Transaksi Berbasis Niat di DeFi

Pendahuluan

Risiko, volatilitas, ketidakpastian, likuidasi adalah beberapa kata yang terlintas di pikiran kita ketika membicarakan tentang decentralized finance (DeFi). Inovasi yang mengklaim dapat membebaskan manusia dari belenggu perbankan konvensional ini bisa berbahaya bagi pengguna dengan caranya sendiri. Karena alasan-alasan tersebut, para kritikus mulai menganggapnya sebagai gelembung, yang akan meletus kapan saja. Namun, perubahan teknologi dalam blockchain, pertukaran terdesentralisasi, kontrak pintar telah membantu membebaskan DeFi dari tuduhan tersebut. Salah satu perubahan ini adalah transaksi berbasis niat dalam DeFi.

Apa itu Transaksi Berbasis Niat?

Sebelum mencoba memahami konsep transaksi berbasis niat, Anda perlu memahami konsep lama transaksi DeFi, yang menyebabkan banyak orang kehilangan sejumlah besar uang. Sebelumnya, pengguna DeFi harus memberikan instruksi kepada kontrak pintar blockchain mengenai setiap langkah. Langkah-langkah ini termasuk mengambil token mereka dari dompet, membawanya ke kolam likuiditas tertentu, melakukan perdagangan atau pertukaran dengan membayar biaya gas, dan mengembalikan token yang diperdagangkan ke dompet. Masalah paling serius adalah jika kolam likuiditas target ternyata kosong atau biaya gas tidak sesuai yang ditentukan pengguna, transaksi tidak dapat dilanjutkan, yang mengakibatkan kehilangan aset kripto yang dibayar dalam bentuk biaya gas. Transaksi dibatalkan.

Pedagang dan analis kripto menyebut metode lama ini sebagai metode imperatif. Versi saat ini dari transaksi berbasis niat adalah metode deklaratif. Transaksi berbasis niat berarti melakukan transaksi DeFi dengan menyatakan apa yang diinginkan, meninggalkan jalur dan cara transaksi kepada agen pihak ketiga yang disebut pencari atau penyelesai. Niat dalam hal ini berarti hasil yang diinginkan. Ini telah membawa pengalaman DeFi keluar dari sistem yang sangat rumit yang mengharuskan pedagang mencari opsi biaya gas yang terjangkau dan jalur yang aman untuk transaksi mereka. Dulunya seperti memecahkan teka-teki, tetapi sekarang jauh lebih sederhana dan lancar.

Bagaimana Transaksi Berbasis Niat Bekerja

Transaksi berbasis niat telah mengubah siklus hidup transaksi DeFi itu sendiri. Alih-alih menyimpan transaksi Anda di mempool (memory pool), yang merupakan area tunggu untuk transaksi standar, penyelesai memilih transaksi berbasis niat dan menanganinya di luar area tunggu publik atau mempool. Transaksi berbasis niat berlangsung dalam empat langkah berbeda seperti yang dijelaskan dalam subbagian berikut.

1. Deklarasi Niat

Pada awalnya, pengguna menggambarkan apa yang benar-benar mereka inginkan. Misalnya, mereka mungkin ingin menukar token A dengan token B, atau mereka mungkin mengatakan sesuatu seperti “Saya memiliki 1 BTC, dan saya ingin membayar $$$ dalam bentuk biaya gas”. Tidak perlu menentukan jalur atau kolam likuiditas. Seorang penyelesai mengambil pesan tersebut dan mulai mengerjakannya.

2. Delegasi Transaksi

Penyelesai, yang menerima pesan dari pengguna, tidak harus mengeksekusi transaksi sendiri. Ia menyebarkan pesan tersebut ke seluruh jaringan penyelesai untuk menemukan jalur, kolam, dll. yang optimal.

3. Eksekusi

Ketika semua penyelesai melihat niat tersebut, mereka bersaing untuk melaksanakan hasil yang diinginkan. Mereka mungkin menggabungkan likuiditas dari berbagai sumber, mengelompokkan beberapa pesanan, atau menggunakan inventaris mereka sendiri untuk memenuhi permintaan.

4. Penyelesaian Akhir

Setelah proses di antara penyelesai selesai, satu dipilih oleh jaringan. Penyelesai yang dipilih mengeksekusi transaksi di chain. Pedagang sama sekali tidak perlu memikirkan biaya gas, bahkan seringkali penyelesai membayarnya di muka dan menguranginya dari saldo akhir pengguna hanya setelah perdagangan selesai dengan niat yang dinyatakan di awal.

Contoh Penyelesai dan Penyedia Layanan DeFi

Dari diskusi sebelumnya, dapat disimpulkan bahwa perdagangan berbasis niat adalah praktik yang lebih populer di dunia DeFi saat ini. Banyak jaringan beralih ke praktik ini.

1. UniswapX

Uniswap Labs mengembangkan mekanisme perdagangan berbasis niat ini yang mengumpulkan informasi likuiditas dan biaya gas dengan menggunakan mekanisme kompetisi dan lelang. Ia menggunakan mekanisme lelang Belanda untuk memberikan harga yang lebih baik kepada pengguna dan sesekali swap tanpa biaya gas.

2. CoW Protocol

Anda dapat mengajukan niat perdagangan Anda alih-alih rincian transaksi di indikator pertukaran terdesentralisasi ini. Penyelesai mengumpulkan niat tersebut, mengelompokkannya, dan menjalankan lelang kombinatorial untuk menemukan jalur eksekusi yang optimal dan harga terbaik. Mekanisme kerjanya disebut sebagai mekanisme “coincidence of want”.

3. 1inch Fusion

1inch Fusion juga menggunakan mekanisme lelang Belanda seperti UniswapX. Ini adalah solusi swap berbasis niat untuk memungkinkan pengguna melakukan perdagangan yang dilindungi MEV tanpa biaya gas. Pengguna menandatangani niat swap mereka, dan resolver memasukkan biaya gas ke dalam harga pertukaran, sehingga pengguna tidak perlu token asli untuk gas.

4. Across Protocol

Across Protocol adalah jembatan lintas rantai yang menggunakan niat untuk memindahkan aset dengan cepat dan murah antar blockchain. Ia terkenal karena kecepatan dan efisiensi biayanya.

Keuntungan Transaksi Berbasis Niat

Metode transaksi lama membosankan dan sangat rumit. Dengan menggunakan transaksi berbasis niat, Anda tidak perlu khawatir tentang lonjakan gas, transaksi gagal, atau menjembatani aset antar rantai secara manual.

Selain itu, proses transaksi tradisional rentan terhadap serangan Maximal Extractable Value $USDT MEV(, seperti front-running atau serangan sandwich. Tetapi perdagangan berbasis niat bebas dari risiko ini karena penyelesai sendiri melindungi nilai perdagangan karena mereka diberi insentif untuk melakukannya. Perdagangan tidak dianggap selesai sampai niat pengguna terpenuhi.

Akhirnya, Anda dapat menghemat banyak uang hasil jerih payah Anda dengan menggunakan opsi transaksi berbasis niat. Jaringan penyelesai bersaing untuk menemukan jalur, biaya gas, dan kolam yang paling hemat biaya.

Kekurangan Transaksi Berbasis Niat

Secara paradoks, transaksi berbasis niat rentan terhadap risiko sentralisasi meskipun merupakan metode dalam keuangan terdesentralisasi. Alasannya adalah bahwa hanya beberapa perusahaan yang masuk ke bidang penyedia layanan ini untuk pedagang DeFi. Monopoli dari pemain besar dapat menghilangkan keuntungan dari efisiensi biaya.

Aktivitas off-chain dari penyelesai tidak setransparan yang seharusnya. Anda perlu mempercayai jaringan penyelesai dan percaya bahwa mereka bekerja secara adil.

Kesimpulan

Transaksi berbasis niat memberi kita harga yang lebih baik, perdagangan yang hemat biaya, tetapi tidak kebal terhadap risiko sentralisasi dan masalah transparansi, yang sedikit lebih lemah dibandingkan metode transaksi standar.