Las tendencias navideñas a menudo no son el fin del camino, sino más bien la introducción a las actuaciones del próximo año.

Al revisar la historia del S&P 500 en 1979, esta lógica se vuelve especialmente clara: si a finales de diciembre hay una subida, o los primeros cinco días de negociación del año son en verde, o si el "indicador de enero" continúa fortaleciéndose, o incluso si los dos meses posteriores al Año Nuevo también suben, el rendimiento promedio y la tasa de éxito de ese año superarán claramente a la media. Lo que es especialmente interesante es que los años en los que tanto enero como febrero suben, la probabilidad de que el año completo también suba alcanza incluso un 97%, y las ganancias superan ampliamente el promedio.

Los ejemplos contrarios también son duros — en los años en que enero es débil o en los que la corrección comienza en la semana posterior a Año Nuevo, el rendimiento medio al final del año suele estar luchando por mantenerse, y la tasa de éxito también se reduce significativamente.

Para los inversores, estos indicadores en realidad son como informes periódicos de "revisión del mercado", que pueden ayudarte a detectar si la tolerancia al riesgo del mercado es realmente saludable. Pero, en definitiva, ninguna regla histórica, por muy bonita que sea, puede cambiar un hecho: solo sirven como referencia, no esperes que te garanticen ganancias seguras. El mercado siempre tiene formas de sorprenderte.