BTC terjebak dalam tekanan likuidasi sebesar 8,22 miliar dolar AS, dengan kedua sisi merupakan zona berbahaya

比特币 saat ini berada pada posisi yang sangat sensitif. Berdasarkan data terbaru, jika BTC menembus $94,492, kekuatan likuidasi posisi short utama di CEX akan mencapai $8.22 miliar; sebaliknya jika turun di bawah $86,587, kekuatan likuidasi posisi long utama di CEX juga akan mencapai $8.22 miliar. Saat ini harga BTC berada di sekitar $90,429, tepat di antara dua tekanan likuidasi ini.

Struktur tekanan likuidasi simetris

Simetri ini sangat menarik. Kekuatan likuidasi sebesar $8.22 miliar muncul di kedua ujung, menunjukkan bahwa kekuatan pertarungan leverage di pasar di kedua posisi ini cukup seimbang. Harga saat ini seperti orang yang menari di atas kawat, dengan ruang buffer kurang dari 4000 USD di kedua sisi.

Apa yang dikatakan sentimen pasar

Melihat sinyal pasar terbaru, situasinya menjadi lebih kompleks. Berdasarkan data terbaru, indeks premi Bitcoin Coinbase telah berada dalam kondisi negatif selama 3 hari berturut-turut (-0.0837%), yang biasanya mencerminkan tekanan jual yang besar di pasar AS dan penurunan preferensi risiko investor. Selain itu, tingkat biaya dana di CEX dan DEX utama menunjukkan kecenderungan pasar ke arah bearish, yang semakin menguatkan sentimen pesimis pasar.

Data liquidation dalam 24 jam terakhir juga tidak menggembirakan: total liquidation seluruh jaringan mencapai $4.06 miliar, dengan posisi long sebanyak $3.32 miliar. Ini menunjukkan bahwa para bullish sudah membayar harga yang cukup mahal.

Bagaimana memahami data ini

Grafik likuidasi menunjukkan bukan jumlah kontrak yang akan dilikuidasi secara tepat, melainkan pentingnya setiap cluster likuidasi relatif terhadap cluster lainnya, yaitu kekuatannya. “Kolom likuidasi” yang lebih tinggi menunjukkan bahwa harga di titik tersebut akan menimbulkan reaksi yang lebih kuat akibat gelombang likuiditas. Dengan kata lain, $8.22 miliar bukan berarti pasti akan dilikuidasi sebanyak itu, melainkan jika harga mencapai level tersebut, pasar akan mengalami guncangan likuiditas yang cukup besar.

Risiko likuidasi short di atas

Untuk menembus $94,492, harga harus naik sebesar 4.6%. Jika tercapai, posisi short yang bertaruh turun akan terhentak, dan kekuatan likuidasi sebesar $8.22 miliar menunjukkan proses ini akan sangat agresif. Namun, dari sentimen pasar saat ini, kekuatan dorong ke arah ini kurang, karena premi negatif dan tingkat biaya dana yang bearish keduanya menunjukkan “jangan terlalu optimis”.

Risiko likuidasi long di bawah

Untuk turun ke $86,587, harga harus turun sebesar 4.2%. Dari sudut pandang tekanan likuidasi, posisi di level ini dengan kekuatan $8.22 miliar juga cukup signifikan. Apalagi, mengingat posisi long dalam beberapa waktu terakhir sudah mengalami likuidasi besar-besaran, risiko penurunan lebih lanjut mungkin lebih patut diwaspadai.

Hal yang perlu diketahui trader

Situasi ini mengajarkan beberapa hal. Pertama, harga saat ini berada dalam rentang yang cukup rapuh, dengan tekanan likuidasi yang jelas di kedua sisi. Kedua, sentimen pasar cenderung bearish, yang berarti risiko penurunan lebih mudah untuk dipicu. Ketiga, angka $8.22 miliar muncul di kedua ujung, menunjukkan bahwa pertarungan leverage di pasar cukup seimbang, tetapi begitu salah satu sisi tersentuh, akan terjadi reaksi berantai yang cukup kuat.

Pendapat pribadi: Dalam kondisi seperti ini, trading dengan leverage tinggi sama saja bertaruh bahwa likuidasi tidak akan terjadi, dan ini biasanya bukan ide yang baik. Jika ingin trading, pengaturan stop loss yang baik sangat penting.

Kesimpulan

Tekanan likuidasi simetris sebesar $8.22 miliar untuk BTC mencerminkan kondisi pasar yang sangat seimbang namun penuh risiko. Level di atas $94,492 dan di bawah $86,587 adalah zona bahaya yang jelas, sementara harga saat ini berada di tengah-tengah. Dengan mempertimbangkan sentimen negatif dan kecenderungan bearish, risiko penurunan mungkin lebih perlu diwaspadai. Pada masa ini, berhati-hati dan manajemen risiko lebih utama daripada melakukan operasi yang agresif.