¿Pueden el inhibidor de Regeneron, Lynozyfic, y Dupixent impulsar las ganancias del cuarto trimestre de 2025?

Regeneron Pharmaceuticals está listo para ofrecer otra sorpresa en sus ganancias cuando reporte los resultados del cuarto trimestre de 2025 a principios de 2026, con los inversores atentos a cómo su creciente cartera de oncología—particularmente su inhibidor de cd38 Lynozyfic—se combina con las ganancias de blockbuster Dupixent para impulsar el rendimiento. La gigante biotecnológica enfrenta expectativas de ingresos de 3.820 millones de dólares y ganancias de 10,56 dólares por acción, preparando el escenario para un posible rendimiento superior impulsado por múltiples motores de crecimiento.

Fuerte consenso de ganancias prepara el escenario para un potencial alza de REGN

Regeneron ha establecido un sólido historial de superar las expectativas de Wall Street, superando las estimaciones de ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres con una sorpresa promedio del 21,81%. El rendimiento más reciente de la compañía fue particularmente impresionante, con una sorpresa en ganancias del 25,32% en el último trimestre reportado. Esta consistencia en superar las expectativas sugiere confianza de los inversores en la capacidad de la gestión para cumplir.

El modelo predictivo de Zacks indica que otra sorpresa en ganancias está en las cartas. La combinación de un Earnings ESP positivo de +0,82% (con la estimación más precisa en 10,65 dólares por acción frente al consenso de 10,56) y una clasificación Zacks Rank #1 Strong Buy aumenta históricamente la probabilidad de superar las expectativas. Esta alineación de indicadores positivos sugiere un impulso favorable de cara al anuncio de ganancias.

Crecimiento de Dupixent y adopción de Eylea HD: Los pilares de los ingresos

Dos potencias farmacéuticas se espera que impulsen los resultados de ingresos y beneficios de Regeneron. Dupixent, desarrollado en colaboración con Sanofi, continúa demostrando una demanda sólida en el mercado en sus indicaciones ampliadas, que ahora incluyen dermatitis atópica, asma, rinosinusitis crónica con poliposis nasal, eosinofilia esofágica, prurigo nodular, urticaria crónica espontánea, enfermedad pulmonar obstructiva crónica y pénfigo bulloso. Un crecimiento sólido en las ventas de Dupixent en el cuarto trimestre debería traducirse en aumentos de beneficios significativos para Regeneron, compensando las dificultades en otras áreas.

En el ámbito de la oftalmología, Eylea—la joya de la corona de la compañía desarrollada junto a su socio Bayer—ha enfrentado presiones competitivas de alternativas más nuevas como Vabysmo. Para hacer frente a este desafío, Regeneron introdujo Eylea HD, una formulación de mayor potencia que ha ganado rápida tracción entre los pacientes que hacen la transición desde la dosis original. Datos preliminares muestran ventas de Eylea en EE. UU. en el cuarto trimestre de 577 millones de dólares, mientras que Eylea HD generó 506 millones en el mismo período, demostrando que el producto mejorado está capturando cuota de mercado con éxito y compensando las presiones de demanda subyacentes.

La aprobación de la FDA en noviembre de 2025 de Eylea HD para edema macular tras oclusión de la vena retiniana, con opciones de dosificación flexibles (hasta cada ocho semanas), valida aún más el potencial del producto para sostener la franquicia oftalmológica de Regeneron en el futuro.

Expansión en oncología con el inhibidor de cd38 Lynozyfic añade un nuevo motor de crecimiento

Más allá de las fuentes tradicionales de ingresos, la estrategia oncológica de Regeneron está ganando impulso con varias aprobaciones importantes. El inhibidor de cd38 Lynozyfic (linvoseltamab-gcpt), aprobado tanto por la FDA como por la Unión Europea para tratar mieloma múltiple recurrente o refractario, representa una adición crítica a la cartera de lucha contra el cáncer de la compañía. Esta terapia dirigida contra cd38 aborda una necesidad no satisfecha en malignidades hematológicas, con un estatus de aprobación acelerada que destaca la importancia clínica del medicamento.

Junto a Lynozyfic, Libtayo (cemiplimab) continúa expandiendo su alcance en el mercado, con ingresos proyectados en 482 millones de dólares en el cuarto trimestre. Las recientes expansiones de etiqueta en Europa—donde la Comisión Europea aprobó Libtayo como tratamiento adyuvante para pacientes con carcinoma de células escamosas cutáneo con alto riesgo de recurrencia tras cirugía y radioterapia—amplían su población de pacientes potenciales. La FDA otorgó una aprobación similar, fortaleciendo la posición competitiva de Libtayo.

Ordspono (odronextamab), aprobado en la Unión Europea para linfoma folicular recurrente o refractario y linfoma difuso de células B grandes tras múltiples terapias previas, diversifica aún más el alcance oncológico de Regeneron. Esta estrategia multicanal en cáncer reduce la dependencia de Eylea y crea un portafolio de ingresos más equilibrado.

Métricas financieras clave y programa de recompra de acciones a seguir

Se espera que las ganancias de Regeneron se beneficien de eficiencias operativas a pesar del aumento en el gasto en I+D para avanzar en su pipeline. Un factor importante que respalda el crecimiento de las ganancias por acción es el agresivo programa de recompra de acciones de la compañía. En febrero de 2025, la dirección autorizó una recompra adicional de 3.000 millones de dólares, con 2.156 millones de dólares aún disponibles en septiembre de 2025. Los inversores deben estar atentos a cualquier actualización sobre la ejecución de este plan de recompra, ya que la reducción continua del número de acciones en circulación sigue aportando a la mejora del EPS.

Contexto del rendimiento bursátil e implicaciones de inversión

Las acciones de Regeneron han apreciado un 12,2% en el último año, por debajo del aumento del 17,1% del sector en general, lo que sugiere un potencial de rendimiento relativo superior si la compañía cumple con las expectativas del cuarto trimestre. La combinación del sólido desempeño de Dupixent, la exitosa penetración de mercado de Eylea HD y la contribución emergente de Lynozyfic y otros activos oncológicos crea múltiples vías para el crecimiento de ingresos y beneficios.

Los inversores enfocados en biotecnología con fuerte visibilidad en ganancias y carteras diversificadas pueden encontrar que el próximo informe de ganancias de Regeneron es particularmente relevante para sus tesis de inversión, especialmente porque la estrategia de inhibidores de cd38 posiciona a la compañía de manera competitiva en el creciente espacio de terapias dirigidas contra el cáncer.