Дата публикации финансовых результатов Apple: Какие инвестиционные идеи возникают из партнерства с Alphabet?

По мере того как Apple готовится опубликовать свои последние квартальные результаты в конце января 2026 года, инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли технологический гигант наконец выполнить свои обещания в области искусственного интеллекта. Компания, долгое время являющаяся опорой «Великолепной Семерки», в этом году показала слабую динамику — снижение примерно на 5% к началу 2026 года, — однако аналитики остаются осторожно оптимистичны относительно ее траектории роста.

Стратегический сдвиг: как Gemini от Alphabet поддерживает амбиции Apple в области ИИ

Самым важным событием перед отчетностью является сотрудничество Apple с Alphabet, материнской компанией Google. В рамках этого многолетнего партнерства модели следующего поколения Foundation Models Apple будут создаваться на базе моделей Gemini и облачной инфраструктуры Google. Это становится важным поворотным моментом для Apple, которая испытывает трудности с созданием интереса к Apple Intelligence. Несколько ожидаемых функций, включая улучшенную Siri, были отложены с момента первоначального запуска, что вызывает у инвесторов вопросы о том, когда компания действительно сможет воспользоваться волной ИИ.

Партнерство с Alphabet сигнализирует о возможном решении проблем Apple в области ИИ. Вместо того чтобы полностью разрабатывать собственные модели внутри компании, она использует передовые технологии Alphabet — прагматичный шаг, который может ускорить разработку продуктов и повысить конкурентоспособность. Ожидается, что эта коллаборация станет основной темой обсуждения на отчётном звонке, особенно учитывая текущий скептицизм относительно прогресса Apple в области искусственного интеллекта.

Надежная траектория доходов сохраняет фокус на инвестиционных идеях

Несмотря на краткосрочные препятствия, основные показатели остаются стабильными. Аналитики сохранили позитивные и стабильные прогнозы, что является обнадеживающим знаком перед объявлением. Текущая оценка EPS по версии Zacks составляет 2,65 доллара, что на 1,1% выше по сравнению с началом ноября 2025 года. Прогноз по продажам также вырос, ожидается выручка в 137,4 миллиарда долларов — рост на 1,2% за тот же период.

Эта стабильность отражает доверие рынка к основной бизнес-модели Apple. Акции обычно торгуются с премией именно из-за такой последовательности. В настоящее время акции оцениваются по мультипликатору 30,0X по прогнозу прибыли за следующий 12-месячный период, что на 30% выше по сравнению с индексом S&P 500. Несмотря на высокую цену по традиционным меркам, такая оценка учитывает масштаб, прибыльность и зрелость бизнес-модели Apple.

Сервисы и iPhone: важные показатели

Два показателя заслуживают особого внимания инвесторов. Первый — сегмент сервисов, включающий Apple Music, Apple Pay, App Store и Apple TV+, — продолжает быть движущей силой роста. Этот сегмент генерирует повторяющийся доход, не связанный с аппаратным обеспечением, связанный с экосистемой Apple. По прогнозам, выручка от сервисов составит 30 миллиардов долларов за период — рост на 14% по сравнению с прошлым годом. Расширение этого сегмента снизило зависимость Apple от одного продукта, значительно диверсифицировав источники дохода.

Второй — продажи iPhone остаются крупнейшим источником дохода компании. Прогнозируется выручка в 77,6 миллиарда долларов за период, что связано с запуском новых моделей в сентябре. Хотя iPhone по-прежнему является основой бизнеса Apple, рост сегмента сервисов подчеркивает, что компания успешно создала несколько путей роста помимо аппаратного обеспечения.

Исторически наблюдается стабильный рост выручки Apple за последние годы, хотя периоды стремительного роста в основном прошли. Именно поэтому многие инвесторы считают Apple более «безопасной» технологической компанией — надежное генерирование наличных средств важнее взрывного роста на данном этапе жизненного цикла компании.

Итог для инвестиционных идей по Apple

Предстоящий отчет о доходах Apple проверит, сможет ли позитивное настроение и стабильные прогнозы превратиться в рыночный импульс. Партнерство с Alphabet представляет собой значительный сдвиг в стратегии ИИ — и может стать трансформирующим, если реализация оправдает ожидания. Инвесторам следует внимательно следить за комментариями по этому сотрудничеству, а также за ключевыми метриками роста сервисов и продаж iPhone.

С точки зрения генерации наличных средств, траектория свободного денежного потока Apple остается впечатляющей на квартальной основе, обеспечивая финансовую подушку для возврата средств акционерам и стратегических инвестиций. По мере развития 2026 года компания стоит на переломном этапе: ей нужно доказать, что инновации в области ИИ, поддерживаемые технологическими возможностями Alphabet, смогут вновь привлечь интерес инвесторов и оправдать текущие мультипликаторы оценки. Пока что консенсус остается позитивным, несмотря на то, что акции торгуются по высоким мультипликаторам по сравнению с более широким рынком.