Các quỹ chỉ số chi phí thấp tốt nhất: Lựa chọn giữa IVV và DIA cho danh mục đầu tư của bạn

Khi chọn các quỹ chỉ số tốt nhất để tiếp xúc với thị trường cổ phiếu Mỹ cốt lõi, hai cái tên thường xuất hiện là iShares Core S&P 500 ETF (IVV) và SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA). Cả hai đều là lựa chọn xuất sắc, nhưng chúng khác biệt rõ rệt về cách tiếp cận đầu tư chi phí thấp, thành phần danh mục và chiến lược đa dạng hóa. Hiểu rõ sự khác biệt này là điều cần thiết cho các nhà đầu tư muốn có sự kết hợp tối ưu giữa khả năng chi trả và hiệu suất.

IVV hướng tới toàn bộ chỉ số S&P 500, mang lại tiếp xúc với 500 công ty lớn của Mỹ thuộc nhiều ngành khác nhau. Trong khi đó, DIA theo dõi chỉ số Dow Jones Industrial Average, chỉ giữ 30 công ty blue-chip lớn nhất, có uy tín nhất. Sự khác biệt căn bản này tạo ra những đánh đổi rõ rệt giữa việc bao phủ toàn diện thị trường và tập trung vào các nhà lãnh đạo ngành.

Cơ cấu chi phí: Tại sao các lựa chọn chi phí thấp lại quan trọng hơn bạn nghĩ

Tỷ lệ chi phí—chi phí hàng năm để giữ một ETF—cho thấy sự khác biệt rõ rệt. IVV chỉ tính phí 0,03% mỗi năm, khiến nó trở thành một trong những quỹ chỉ số chi phí thấp nhất hiện có. Trong khi đó, tỷ lệ chi phí của DIA là 0,16%, cao hơn nhưng vẫn cạnh tranh trong thị trường ETF. Với khoản đầu tư 10.000 USD, sự khác biệt này tương đương khoảng 1 USD mỗi năm cho IVV so với 16 USD cho DIA.

Trong nhiều thập kỷ, sự chênh lệch về chi phí này sẽ tích lũy đáng kể. Nếu cả hai quỹ đều đạt lợi nhuận trung bình 10% mỗi năm trong 20 năm, thì chỉ riêng phí tổn có thể khiến nhà đầu tư DIA mất hàng nghìn đô la lợi nhuận chưa thu được. Đối với các danh mục hưu trí hoặc xây dựng tài sản dài hạn, việc tìm kiếm các quỹ chỉ số chi phí thấp như IVV có thể nâng cao đáng kể kết quả cuối cùng. Các nhà đầu tư chú trọng giảm thiểu chi phí rõ ràng ưu tiên cấu trúc của IVV.

Tuy nhiên, DIA bù đắp phần nào bằng lợi suất cổ tức cao hơn, 1,4% so với 1,05% của IVV. Đối với nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, mức lợi suất bổ sung 0,35% này có thể phần nào bù đắp cho chi phí cao hơn, mặc dù về tổng thể, toán học vẫn nghiêng về lợi thế chi phí của IVV trong hầu hết các kịch bản.

Hiệu suất và độ biến động: Phẩm chất đa dạng hóa

Trong 12 tháng gần nhất (tính đến ngày 26 tháng 1 năm 2026), IVV mang lại lợi nhuận tổng cộng 15,4%, trong khi DIA đạt 13%. Trong vòng 5 năm, IVV biến đổi từ 1.000 USD thành 1.814 USD, so với 1.582 USD của DIA. Sự vượt trội của IVV phản ánh cả chi phí thấp hơn và khả năng tiếp xúc rộng hơn với các ngành tăng trưởng.

Hồ sơ rủi ro cũng ủng hộ IVV. DIA trải qua mức giảm tối đa -43,43% trong 5 năm qua, nghĩa là những nhà đầu tư mua đỉnh đã thấy khoản đầu tư của mình giảm hơn 43% tại điểm tồi tệ nhất. Trong khi đó, mức giảm tối đa của IVV là -27,67%—ít nghiêm trọng hơn nhiều. Sự chênh lệch 16 điểm phần trăm này cho thấy việc tập trung dễ gây rủi ro hơn.

Độ biến động cao hơn của DIA bắt nguồn trực tiếp từ danh mục thu hẹp của nó. Khi một cổ phiếu trong chỉ 30 cổ phiếu giảm mạnh, ảnh hưởng lan tỏa toàn bộ quỹ. Với 500 cổ phiếu trong IVV, không một công ty nào có thể gây ra biến động lớn như vậy, mang lại sự ổn định và lợi nhuận dự đoán được hơn.

Nội dung bên trong: Thành phần danh mục kể câu chuyện

DIA tập trung nặng vào dịch vụ tài chính (27,5%), công nghệ (18,9%) và công nghiệp (15,8%), mỗi ngành chiếm tỷ trọng đáng kể trong danh mục. Các cổ phiếu hàng đầu gồm Goldman Sachs Group chiếm 11,61%, Caterpillar 7,92%, và Microsoft 5,86%. Sự tập trung này có nghĩa là nhà đầu tư DIA đang đặt cược vào thành công của một số ít các công ty siêu lớn.

IVV có cách tiếp cận hoàn toàn khác, thiên về công nghệ (33,65%) nhưng phân bổ đều hơn sang dịch vụ tài chính (12,8%), truyền thông (10,67%) và tiêu dùng chu kỳ (10,5%). Các vị trí lớn nhất—Nvidia, Apple, và Microsoft—mỗi cái chiếm tỷ lệ nhỏ hơn trong tổng quỹ. Việc phân bổ rộng hơn trên 500 công ty giúp nhà đầu tư nắm bắt các cơ hội tăng trưởng trên toàn bộ nền kinh tế, không chỉ trong 30 thành viên của Dow.

Sự khác biệt về phân bổ ngành cũng phản ánh cách DIA và IVV phù hợp với các dự báo thị trường khác nhau. DIA với trọng số lớn vào tài chính và công nghiệp phù hợp với nhà đầu tư lạc quan về các ngành kinh tế truyền thống. Trong khi đó, xu hướng công nghệ của IVV—chiếm 33,65%—phản ánh nhận thức ngày càng tăng của các quỹ chỉ số về việc công nghệ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế dài hạn.

Đánh giá rủi ro: Phù hợp với thời gian đầu tư của bạn

Lựa chọn giữa các quỹ này phần nào phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Beta của DIA là 0,89 (so với IVV là 1,00 so với S&P 500) có thể gợi ý độ biến động thấp hơn, nhưng chỉ số này không phản ánh đúng thực tế. DIA thực tế dao động mạnh hơn do danh mục tập trung, tạo ra các biến động lớn trong thời kỳ thị trường căng thẳng. Mức giảm tối đa -43,43% chứng minh điều này rõ ràng.

Đối với nhà đầu tư dài hạn có tầm nhìn trên 10 năm, IVV với khả năng đa dạng hóa vượt trội và chi phí thấp hơn là lựa chọn tốt hơn. Danh mục rộng giúp giảm thiểu tác động của hiệu suất kém của một công ty đơn lẻ, và tỷ lệ chi phí 0,03% giúp số tiền của bạn được tích lũy nhiều hơn trong tài khoản thay vì trả cho quản lý quỹ.

Đối với nhà đầu tư trong vòng 5-10 năm tới hưu trí hoặc muốn tiếp xúc với cổ phiếu blue-chip, DIA vẫn là lựa chọn hợp lý. Lợi tức cổ tức 1,4% mang lại thu nhập ý nghĩa, và danh mục 30 cổ phiếu giúp dễ dàng hiểu rõ chính xác những gì mình sở hữu. Một số nhà đầu tư cũng thích sự tập trung của DIA vào các công ty biểu tượng của Mỹ.

Tìm quỹ chỉ số phù hợp nhất với nhu cầu của bạn

iShares Core S&P 500 ETF là quỹ chỉ số chi phí thấp tốt nhất dành cho phần lớn nhà đầu tư muốn tiếp xúc toàn diện với thị trường Mỹ. Tỷ lệ chi phí 0,03%, hiệu suất vượt trội trong 5 năm, độ biến động thấp hơn và khả năng tiếp cận 500 công ty trên toàn bộ nền kinh tế khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu để xây dựng tài sản lâu dài.

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust phục vụ cho một nhóm nhà đầu tư cụ thể: những người tìm kiếm thu nhập từ cổ tức, ưu tiên các công ty blue-chip nổi tiếng, và sẵn sàng chấp nhận rủi ro tập trung cao hơn để có danh mục đơn giản gồm 30 cổ phiếu. Thành tích 28 năm cho thấy khả năng chống chịu của nó, và lợi tức 1,4% phù hợp với các nhà tiết kiệm chú trọng thu nhập.

Đối với phần lớn nhà đầu tư xây dựng danh mục cốt lõi, IVV với mức phí cực thấp, đa dạng hóa rộng và hiệu suất mạnh mẽ là lựa chọn hấp dẫn hơn trong hai quỹ này. Quỹ chỉ số tốt nhất cân bằng ba yếu tố: chi phí tối thiểu, đa dạng hóa rộng và thực thi ổn định—chính điểm mạnh của IVV. Dù bạn mới bắt đầu đầu tư hay đang tối ưu hóa danh mục hiện tại, việc hiểu rõ những khác biệt này giúp bạn lựa chọn quỹ phù hợp nhất với mục tiêu tài chính và khả năng chịu rủi ro của mình.