Cổ phiếu AI nổi bật: Tại sao các nhà lãnh đạo chip mang lại tiềm năng mạnh mẽ cho năm 2026

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo vẫn còn trong giai đoạn sơ khai. Trong khi các ứng dụng phần mềm và chatbot đã thu hút sự chú ý, giá trị thực sự đang được tạo ra trong hạ tầng nền tảng — đặc biệt là ngành công nghiệp bán dẫn cung cấp năng lượng cho AI. Theo nghiên cứu mới nhất của Morgan Stanley, chi tiêu của các doanh nghiệp cho hạ tầng AI có thể đạt tới 10 nghìn tỷ đô la trong chu kỳ đầu tư, báo hiệu những cơ hội lớn cho các nhà đầu tư biết chọn đúng cổ phiếu AI để sở hữu.

Các công ty sản xuất chip đã trở thành xương sống của cuộc chuyển đổi số này. Khi các trung tâm dữ liệu mở rộng để xử lý khối lượng công việc AI, nhu cầu về phần cứng chuyên dụng tiếp tục tăng tốc. Các cổ phiếu AI đang giao dịch ngày nay với định giá hợp lý xứng đáng được xem xét kỹ hơn, đặc biệt là hai nhà lãnh đạo trong ngành bán dẫn đã định vị mình trung tâm của xu hướng này.

Nvidia Chiếm Lợi Thế GPU và Mở Rộng Vượt Ra Ngoài

Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã biến đổi từ một nhà sản xuất đơn thuần card đồ họa thành một công ty có tầm ảnh hưởng lớn hơn nhiều. Các bước đi chiến lược mới nhất của công ty cho thấy sự hiểu biết tinh vi về hướng đi của hạ tầng AI, và ban lãnh đạo đang xây dựng các giải pháp ngày hôm nay để đối mặt với những thách thức của ngày mai.

Việc huấn luyện các mô hình AI tiên tiến đòi hỏi khả năng tính toán khổng lồ. Các trung tâm dữ liệu thường phải triển khai hàng nghìn đơn vị xử lý đồ họa hoạt động song song để xử lý thông tin một cách hiệu quả. Nvidia không chỉ thống trị thị trường này — mà còn đang định hình lại nó. Trong quý gần nhất, doanh thu trung tâm dữ liệu của Nvidia tăng 66% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nhu cầu về chip AI vẫn rất mạnh mẽ.

Nhưng sự đổi mới thực sự vượt ra ngoài doanh số bán GPU truyền thống. Nvidia đang kết hợp nhiều chip chuyên dụng thành các hệ thống tính toán hoàn chỉnh được thiết kế đặc biệt cho các nhà máy AI. Nền tảng Rubin sắp ra mắt là ví dụ điển hình cho chiến lược này. Khi ra mắt vào cuối năm 2026, Rubin sẽ tích hợp sáu thành phần khác nhau: bộ xử lý trung tâm Vera của Nvidia, GPU Rubin dành riêng, và các đơn vị xử lý dữ liệu Bluefield-4. Cách tiếp cận tích hợp này hứa hẹn gấp khoảng 5 lần khả năng tính toán của nền tảng Blackwell hiện tại, đồng thời giảm thiểu hiệu quả hoạt động. Đối với các nhà vận hành trung tâm dữ liệu, điều này trực tiếp chuyển thành chi phí thấp hơn để vận hành các mô hình AI phức tạp và triển khai các tác nhân AI tự động nhanh hơn.

Lợi thế cạnh tranh của Nvidia dựa trên khả năng tư duy hệ thống về hạ tầng AI. Thay vì bán các thành phần riêng lẻ, công ty cung cấp bộ công cụ hoàn chỉnh cần thiết để xây dựng các nhà máy AI. Chiến lược này mang lại lợi nhuận tài chính đáng kể. Trong năm qua, Nvidia đạt lợi nhuận ròng 99 tỷ đô la trên tổng doanh thu 187 tỷ đô la — một biên lợi nhuận phi thường phản ánh khả năng chiếm lĩnh thị trường GPU của công ty.

Xét về định giá, các cổ phiếu AI này ngày càng trở nên hấp dẫn hơn. Nvidia giao dịch với mức giá chỉ 24 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, một tỷ lệ hợp lý cho một công ty có mức độ thống trị thị trường và tiềm năng tăng trưởng như vậy. Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào lợi nhuận ổn định từ mức hiện tại khi công ty tiếp tục thúc đẩy phát triển hạ tầng AI.

TSMC: Xương Sống Sản Xuất Quan Trọng

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) đại diện cho một góc nhìn đầu tư hoàn toàn khác trong hệ sinh thái chip AI. Trong nhiều thập kỷ, TSMC đã là động cơ sản xuất đằng sau các bộ xử lý tiên tiến nhất thế giới. Trong khi Nvidia thiết kế các chip tiên tiến, TSMC là công ty thực sự sản xuất chúng với quy mô lớn.

Lợi thế cạnh tranh của công ty dựa trên các tài sản không thể thay thế: chuyên môn sản xuất độc quyền và năng lực sản xuất khổng lồ mà các đối thủ khó có thể sao chép dễ dàng. Quy mô các đơn hàng đổ vào các nhà máy của TSMC mỗi năm thật đáng kinh ngạc. Khách hàng của họ trải dài khắp các lĩnh vực công nghệ — từ các nhà cung cấp hạ tầng trung tâm dữ liệu đến các nhà sản xuất điện thoại thông minh.

Xu hướng nhu cầu hiện tại rõ ràng là rất mạnh. Trong quý gần nhất, doanh thu của TSMC tăng 25% so với cùng kỳ năm trước, đạt 34 tỷ đô la. Trong cả năm, công ty đạt lợi nhuận ròng 55 tỷ đô la trên doanh thu 122 tỷ đô la. Những con số này nhấn mạnh nhu cầu liên tục về chip AI và vai trò then chốt của TSMC trong việc đáp ứng điều đó.

Ban lãnh đạo đã đưa ra dự báo đáng chú ý: công ty kỳ vọng nhu cầu chip AI sẽ tăng trưởng vượt quá 50% mỗi năm cho đến năm 2029. Dự báo này phản ánh sự tự tin vào quỹ đạo chi tiêu AI cũng như vai trò của TSMC trong việc đáp ứng nhu cầu đó. Trong thập kỷ qua, TSMC đã tăng trưởng doanh thu với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 17% — bất chấp các suy thoái kinh tế và chu kỳ ngành.

Điều làm cho các cổ phiếu AI này trở nên đặc biệt hấp dẫn là: TSMC chỉ giao dịch với mức giá 23 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, còn rẻ hơn Nvidia. Với vị thế thống trị trong sản xuất chip toàn cầu và nhu cầu AI ngày càng tăng, mức định giá này có thể đang bỏ qua tiềm năng lợi nhuận dài hạn. Cơ hội đầu tư này còn vượt ra ngoài 2026, có thể kéo dài nhiều năm nhu cầu mạnh mẽ khi AI lan rộng trong các ngành công nghiệp.

Xây Dựng Danh Mục Cổ Phiếu AI Cho 2026 Và Hơn Thế Nữa

Thị trường đầu tư cho cổ phiếu AI đang phát triển nhanh chóng. Lịch sử cung cấp những góc nhìn hữu ích: khi The Motley Fool xác định Netflix là cổ phiếu hàng đầu vào ngày 17 tháng 12 năm 2004, khoản đầu tư 1000 đô la đã tăng lên 431.111 đô la. Tương tự, khi Nvidia xuất hiện trong danh sách cổ phiếu tốt nhất vào ngày 15 tháng 4 năm 2005, số tiền 1000 đô la đó đã nhân lên thành 1.105.521 đô la.

Những cổ phiếu AI triển vọng nhất ngày nay có đặc điểm tương tự như các nhà thắng lớn trong quá khứ: chiếm vị trí thống lĩnh trong các hạ tầng thiết yếu, tăng trưởng nhanh hơn thị trường chung, và đang giao dịch với định giá chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng dài hạn của chúng.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với sự tăng trưởng dựa trên AI của ngành bán dẫn, hai công ty này mang lại lợi ích bổ sung lẫn nhau. Nvidia cung cấp công nghệ tiên tiến và đổi mới trong thiết kế hệ thống. TSMC cung cấp quy mô sản xuất và độ tin cậy trong sản xuất. Cùng nhau, họ tạo thành nền tảng mạnh mẽ để nắm bắt các cơ hội thị trường chip AI trong năm 2026 và những năm tiếp theo.

Yếu tố thúc đẩy cơ bản vẫn không thay đổi: nền kinh tế toàn cầu đang chuyển đổi sang các hệ thống dựa trên AI, và quá trình này đòi hỏi một lượng lớn năng lực bán dẫn. Những cổ phiếu AI này được định vị để hưởng lợi đáng kể từ sự chuyển đổi đó. Dù là qua công nghệ dẫn đầu của Nvidia hay vị thế thống trị trong sản xuất của TSMC, các nhà đầu tư có những con đường rõ ràng để tham gia vào quá trình xây dựng hạ tầng sẽ định hình 10 năm tiếp theo của sự phát triển công nghệ.