ثلاث شركات ذاكرة تستحق المراقبة: تحليل MU و IFNNY و WDC في عام 2024

يقف قطاع أشباه الموصلات كعمود فقري للتكنولوجيا الحديثة، حيث يدعم كل شيء من الإلكترونيات الاستهلاكية إلى البنية التحتية للمؤسسات. وفي هذا القطاع، تحتل شركات الذاكرة موقعًا حيويًا بشكل خاص، حيث تمكن رقائقها المتقدمة من النمو السريع في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية والتطبيقات التي تعتمد على البيانات بشكل كبير. ومع تحول سوق الذاكرة من فترة ضعف إلى مرحلة انتعاش محتملة في عام 2024، برزت ثلاث شركات ذاكرة كخيارات استثمارية جذابة تستحق الدراسة الدقيقة.

شركة مايكروون تكنولوجي (MU): قيادة انتعاش رقائق الذاكرة

تتخصص شركة مايكروون تكنولوجي في تصميم وتصنيع منتجات الذاكرة، مع قوة خاصة في ذاكرة NAND فلاش، وDRAM، وSRAM. زادت أهمية الشركة بعد ظهور أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية مثل ChatGPT في أواخر 2023، مما أدى إلى طلب غير مسبوق على رقائق الذاكرة المتقدمة لتشغيل عمليات استنتاج وتدريب الذكاء الاصطناعي.

خلال الإفصاحات المالية لعام 2023، أظهرت مايكروون تباينًا واضحًا: ففي حين شهدت القطاعات التقليدية مثل ذاكرة الحواسيب والهواتف الذكية طلبًا منخفضًا، لاحظت الشركة طلبًا قويًا جدًا من عملاء مراكز البيانات الذين ينشرون حلول الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن التوجيه المستقبلي للشركة أشار إلى تحديات متواضعة، إلا أن التوقعات كانت أكثر تفاؤلاً بكثير مما توقعه السوق، مما يشير إلى بداية انتعاش في طلب الذاكرة.

عند مستويات تداول حوالي 81 دولارًا للسهم خلال فترة التحليل، كانت قيمة شركة مايكروون تكنولوجي تقارب 44.8 مرة أرباحها المستقبلية، مما يعكس وضعًا مرتفعًا، لكنه لا يزال أكثر معقولية مقارنة مع شركات أشباه الموصلات الأخرى. هذا التقييم النسبي قدم ديناميكية مخاطر ومكافآت مثيرة للمستثمرين الباحثين عن النمو في قطاع الذاكرة.

شركة إنفينيون تكنولوجيز (IFNNY): خبرة الذاكرة تتلاقى مع نمو السيارات

تعمل شركة إنفينيون تكنولوجيز كمصنع أشباه موصلات متنوع، مع مراكز قوة خاصة في التطبيقات السيارات والصناعية. بالإضافة إلى هذه القطاعات الأساسية، تحافظ الشركة على قدرات تصنيع ذاكرة كبيرة، حيث طورت حلول NAND فلاش، وDRAM، وSRAM على مدى أربعة عقود.

جدير بالذكر أن تقنية ذاكرة الوصول العشوائي الثابتة (SRAM) لدى إنفينيون تظهر استقرارًا فائقًا مقارنة ببدائل الذاكرة الديناميكية، مما يمكّن من تطبيقات متخصصة مثل أنظمة التصوير الفضائية. على الرغم من أن التوجيه المبكر للشركة لعام 2024 أشار إلى ضعف قريب في أسواق الاتصالات وإنترنت الأشياء، مع توقعات بالانتعاش فقط في منتصف العام، حددت إنفينيون نقطة مضيئة مهمة: حيث حققت وحدة السيارات نموًا ملحوظًا، خاصة بفضل توسع السوق الصينية.

بتداول عند حوالي 15.5 مرة أرباحها المستقبلية، تعتبر إنفينيون واحدة من شركات الذاكرة التي تقدم تقييمًا جذابًا مقارنة بآفاق النمو. هذا السعر يعكس عدم تقدير السوق بشكل كامل لزخم السيارات وتقنية الذاكرة طويلة الأمد لدى الشركة.

شركة ويسترن ديجيتال (WDC): انتعاش التخزين وديناميكيات أسعار الذاكرة

تركز شركة ويسترن ديجيتال بشكل رئيسي على تصنيع حلول تخزين البيانات، من الأقراص الصلبة التقليدية إلى الأقراص ذات الحالة الصلبة (SSD)، مع تعرض كبير لأسواق البنية التحتية السحابية. واجهت الشركة تحديات كبيرة خلال عامي 2022 و2023، عندما انخفض الإنفاق على التكنولوجيا الاستهلاكية بشكل حاد، وقلصت المؤسسات استثماراتها في البنية التحتية السحابية وسط ارتفاع أسعار الفائدة.

ظهر نقطة تحول رئيسية في أوائل 2024 عندما أعلنت ويسترن ديجيتال عن نتائج الربع المالي الثاني التي فاقت توقعات وول ستريت بشكل كبير. أظهرت إيرادات العملاء تحسنًا بنسبة 3% على أساس سنوي، مدفوعة بشكل رئيسي بارتفاع متوسط أسعار البيع لمنتجات الذاكرة — وهو إشارة مهمة تدل على أن انتعاش سوق الذاكرة بدأ فعلاً. هذا الديناميكيات السعرية عكست الانتقال من فائض العرض إلى ظروف سوق أكثر توازنًا.

مشابهًا لإنفينيون، تم تداول ويسترن ديجيتال عند حوالي 15.1 مرة أرباحها المستقبلية، مما يوفر قيمة محتملة للمستثمرين المستعدين للاستفادة من تطبيع سوق الذاكرة ودورات استثمار مراكز البيانات.

التوقعات: انتعاش سوق الذاكرة واعتبارات الاستثمار

توضح هذه الشركات الثلاث للذاكرة أن القطاع في حالة انتقال. فالانتقال من فائض القدرة والطلب الضعيف في 2022-2023 نحو طلب ناشئ مدفوع بالذكاء الاصطناعي وعودة الأسعار في 2024 خلق فرصًا مميزة. قدمت مايكروون تعرضًا مباشرًا لنمو ذاكرة مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. أما إنفينيون فجمعت بين خبرة الذاكرة ودعم قطاع السيارات. ويمثل تعافي التخزين في ويسترن ديجيتال فرصة للاستفادة من عودة الطلب على المستهلكين والمؤسسات.

وللمستثمرين الذين يتابعون قطاع أشباه الموصلات، أظهرت هذه الشركات كيف أن التحولات التكنولوجية — خاصة ثورة الذكاء الاصطناعي — تعيد تشكيل ديناميكيات العرض والطلب وتخلق نقاط انعطاف في تقييمات القطاع.