Ultra Clean Holdings Inc (UCTT) Итоги за 4 квартал 2025 года: преодоление вызовов и возможностей

GuruFocus News

Вт, 24 февраля 2026 г., 14:01 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

UCTT

+3.82%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Общий доход (4 квартал 2025):** 506,6 млн долларов, по сравнению с 510 млн долларов в предыдущем квартале.

**Доход от продукции (4 квартал 2025):** 442,4 млн долларов, по сравнению с 445 млн долларов в прошлом квартале.

**Доход от услуг (4 квартал 2025):** 64,2 млн долларов, по сравнению с 65 млн долларов в Q3.

**Годовой доход за 2025 год:** 2,1 млрд долларов, примерно на уровне 2024 года.

**Валовая маржа (4 квартал 2025):** 16,1%, по сравнению с 17% в прошлом квартале.

**Валовая маржа по продукции (4 квартал 2025):** 14,1%, по сравнению с 15,1% в Q3.

**Валовая маржа по услугам (4 квартал 2025):** 29,7%, по сравнению с 30% в прошлом квартале.

**Операционные расходы (4 квартал 2025):** 56,6 млн долларов, по сравнению с 57,7 млн долларов в Q3.

**Операционная маржа (4 квартал 2025):** 4,9%, по сравнению с 5,7% в прошлом квартале.

**Чистая прибыль (4 квартал 2025):** 10 млн долларов, по сравнению с 12,9 млн долларов в предыдущем квартале.

**Прибыль на акцию (4 квартал 2025):** 0,22 доллара, по сравнению с 0,28 доллара в предыдущем квартале.

**Денежные средства и их эквиваленты (конец Q4 2025):** 311,8 млн долларов, по сравнению с 314,1 млн долларов в конце прошлого квартала.

**Денежный поток от операционной деятельности (Q4 2025):** 8,1 млн долларов, по сравнению с безубыточностью в прошлом квартале.

**Прогноз доходов на первый квартал 2026:** 505–545 млн долларов.

**Прогноз EPS на первый квартал 2026:** 0,18–0,34 доллара.

Внимание! GuruFocus обнаружил 8 предупреждающих признаков у UCTT.
Оценена ли справедливая стоимость UCTT? Проверьте свою гипотезу с нашим бесплатным калькулятором DCF.

Дата публикации: 23 февраля 2026 г.

Для полного текста транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Ultra Clean Holdings Inc (NASDAQ:UCTT) входит в фазу структурного расширения оборудования для производства пластин, вызванного инфраструктурой ИИ и физическим спросом на ИИ.

Компания реализует стратегический план под названием UCT 3.0, ориентированный на подготовку к росту и операционное выполнение для поддержки расширения.

UCTT обладает мощностями для поддержки примерно 3 миллиардов долларов дохода при текущей глобальной загрузке в среднем 65%.

Компания стратегически увеличивает свои мощности в Азии, чтобы соответствовать глобальной производственной сети ключевых клиентов.

UCTT сосредоточена на цифровой трансформации для повышения операционной гибкости и производительности, создавая основу для ИИ-совместимой ИТ-инфраструктуры.

Отрицательные моменты

Общий доход за четвертый квартал немного снизился до 506,6 млн долларов по сравнению с 510 млн долларов в предыдущем квартале.

Валовая маржа за квартал снизилась до 16,1% с 17% в предыдущем квартале, что связано с изменением ассортимента продукции.

Операционная маржа за квартал снизилась до 4,9% с 5,7% в предыдущем квартале.

Прибыль на акцию за квартал составила 0,22 доллара, снизившись с 0,28 доллара в предыдущем квартале.

Компания сталкивается с колебаниями маржи из-за объема, ассортимента, региона производства, тарифов, затрат на материалы и транспортировку.

История продолжается

Основные моменты Q&A

В: Можете ли вы дать более точное представление о вашем прогнозе по оборудованию для производства полупроводников (WFE) на этот год и о форме этого года?
О: Джеймс Xiao, генеральный директор: Мы сейчас прогнозируем рост WFE на 15–20% по сравнению с прошлым годом, что превышает наши предыдущие оценки. Ожидается значительный рост во второй половине года, особенно с Q3 к Q4.

В: Как вы ожидаете, что ваш рост доходов сравнится с ростом WFE в этом году?
О: Джеймс Xiao, генеральный директор: Мы уверены, что сможем расти в соответствии с ростом WFE или даже превзойти его благодаря хорошо спланированным дополнительным мощностям, что позволит нам захватывать больше возможностей.

В: Какой ожидаемый уровень валовой маржи в первом квартале и какие факторы на него влияют?
О: Брайан Хардинг, главный бухгалтер: Мы ожидаем, что валовая маржа в Q1 будет примерно такой же или немного выше, чем в Q4. Маржа колеблется из-за объема, ассортимента, регионов производства, тарифов и затрат на материалы. Мы ожидаем последовательное расширение маржи по мере увеличения объемов в течение года.

В: Как ожидается, будет вести себя рынок памяти, и каков прогноз для этого сегмента?
О: Джеймс Xiao, генеральный директор: Мы видим многолетний рост сегмента памяти, вызванный инвестициями крупных игроков, таких как Micron, Samsung и SK. Спрос на память, предназначенную для ИИ, ожидается значительно вырасти, с CAGR около 22%, что будет стимулировать дальнейшие инвестиции в WFE.

В: Какова текущая загрузка мощностей и как это влияет на планирование ваших мощностей?
О: Джеймс Xiao, генеральный директор: В настоящее время мы работаем при загрузке 65%, и ожидаем быстрое заполнение наших мощностей, особенно в Азии, что соответствует глобальной стратегии наших клиентов по производству. Это улучшит нашу маржу по мере увеличения загрузки.

Для полного текста транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.