Недавний хаос показывает, что инвесторам лучше придерживаться плана и избегать попыток тайминга рынка

Индекс S & P 500 с закрытия 2 апреля на рекордных 5670 опустился до минимума 4982 8 апреля, что составляет примерно 12%. С тех пор акции восстановили значительную часть этого падения. Очень большие части рынка показали хороший отскок, и некоторые находятся недалеко от уровня, на котором они были перед объявлением ответных тарифов в начале этого месяца. Какой вывод для инвесторов? Это яркий пример того, почему очень плохо пытаться торговать во время рыночного хаоса. Инвесторам лучше придерживаться плана и избегать попыток тайминга рынка. Те, кто пытался продать акции во время спада в надежде купить их обратно позже, скорее всего, понесли убытки. Спады — необходимая часть инвестирования. Все знают, что за долгие периоды времени акции приносят более высокую доходность, чем облигации. Почему? Потому что инвестирование в акции рискованнее, чем в облигации. Поэтому инвесторы требуют более высокой доходности (так называемой риск-премии) для инвестиций в акции по сравнению с облигациями. И получают более высокую доходность. Ларри Сведро, бывший руководитель отдела финансовых и экономических исследований в Buckingham Strategic Wealth, отмечает, что с 1926 по 2024 год американские акции в среднем приносили 10,2% в год, тогда как однодневные казначейские векселя — всего 3,3%. За последние 100 лет индекс S & P 500 рос в три из четырех лет. Но эта более высокая доходность сопровождается гораздо большей волатильностью. Мой друг Бен Карлсон, автор отличного инвестиционного блога A Wealth of Common Sense, отмечает, что в среднем акции падают примерно на 5% около двух-трех раз в год, на 10% примерно раз в год или два, и на 20% или более примерно раз в 4-5 лет. Падения на 20% и более встречаются довольно редко, но случаются. Максимальное снижение с пика до минимума в этом месяце составляет примерно 12% по закрытию, однако мы приближались к падению почти на 19% с пика рынка в феврале (6 144 19 февраля) до минимума в апреле. Это очень близко к распространенному определению медвежьего рынка (падение на 20% и более). Цена за более высокую доходность. Такие падения — часть цены, которую мы платим за более высокую доходность. «Таким образом, если инвесторы хотят, чтобы акции приносили высокую ожидаемую доходность, медвежьи рынки (хотя и болезненные для переживания) следует считать необходимым злом», — пишет Сведро в недавней статье на Substack. Именно здесь важна психологическая дисциплина. Инвесторы должны бороться с желанием что-то делать во время рыночного хаоса. «Первый ключ к успешному инвестированию — это хорошо продуманный план, включающий понимание природы рисков инвестирования», — говорит Сведро. Соблюдение этого плана требует настоящей психологической дисциплины. Исследования показывают, что инвесторы недопроизводят свои бенчмарки, потому что чрезмерная торговля снижает их доходность. «На бычьих рынках жадность и зависть берут верх, и риск игнорируется. На медвежьих рынках страх и паника берут верх, и даже хорошо продуманные планы могут оказаться выброшенными в мусорное ведро эмоций», — говорит Сведро. Одно из правил успешного инвестирования — не брать на себя больше риска, чем вы готовы принять. Если перспектива падения рынка на 20% не дает вам спать спокойно, вам либо нужно понять, что это долгосрочная игра и не волноваться о краткосрочных потерях, либо снизить уровень риска. Еще один ключ к успеху — отказаться от идеи, что можно торговать, чтобы выйти из хаотичного рынка. «Попытки тайминга рынка — игра проигравшего — хотя и возможна победа, но неразумно пытаться, потому что шансы на успех очень малы», — говорит Сведро. «Те, кто избегает чрезмерных рисков, скорее всего, останутся на курсе и избегут паттерна покупки на высоких и продажи на низких, который мучает большинство инвесторов», — добавил он. Сведро призывает инвесторов придерживаться долгосрочного инвестирования в низкозатратные индексные фонды. «Инвесторы должны помнить, что возбуждение и расходы — их враги». Самое важное — при просмотре квартальной отчетности и видя, что вы в минусе за год, понять, что это часть инвестирования. Бывают плохие дни, но в долгосрочной перспективе хороших дней больше, чем плохих. Получите свой билет на Pro LIVE. Присоединяйтесь к нам на Нью-Йоркской фондовой бирже! Неопределенные рынки? Получите преимущество с CNBC Pro LIVE — эксклюзивным, дебютным мероприятием в исторической Нью-Йоркской фондовой бирже. В современном динамичном финансовом мире доступ к экспертным мнениям крайне важен. В качестве подписчика CNBC Pro мы приглашаем вас присоединиться к нашему первому эксклюзивному личному мероприятию CNBC Pro LIVE на легендарной NYSE в четверг, 12 июня. Участвуйте в интерактивных клиниках с нашими экспертами Картером Вортом, Дэном Найлсом и Дэном Айвсом, а также в специальной серии Pro Talks с Томом Ли. У вас также будет возможность пообщаться с экспертами CNBC, талантами и другими подписчиками во время увлекательного коктейльного часа на легендарной торговой площадке. Количество билетов ограничено!