تدفع هذه الأسهم السبعة الممتازة للأرباح $114 مليار سنويًا، مجتمعة، لمساهميها

هناك طرق لا حصر لها للمستثمرين لتحقيق الأرباح في وول ستريت، ولكن قليل منها يحقق نجاحًا ثابتًا مثل شراء واحتفاظ بأسهم توزيعات الأرباح عالية الجودة. استنادًا إلى دراسة من Hartford Funds، بالتعاون مع Ned Davis Research (“قوة الأرباح: الماضي، الحاضر، والمستقبل”)، فإن أسهم توزيعات الأرباح قد ضاعفت أكثر من ضعف العائد السنوي لغير المدفعين على مدى أكثر من نصف قرن (1973-2024): 9.2% مقابل 4.31%.

على الرغم من أنه من المحتمل ألا يكون مفاجئًا أن أسهم توزيعات الأرباح لها سجل في الأداء الأفضل، قد تصدم عندما تعلم أن بعض أكبر المدفعين على مستوى العالم ليس بالضرورة أن تكون أعلى الأسهم عائدًا. يمكنك العثور على عوائد أعلى من مايكروسوفت (MSFT 0.50%)، إكسون موبيل (XOM +0.28%)، وجي بي مورغان تشيس (JPM 1.56%)، لكنك ستواجه صعوبة في العثور على شركات عامة تقدم برامج توزيعات أرباح أكثر سخاءً على أساس الدولار الاسمي من هذه الثلاثة.

مجتمعة، تُعيد سبع من أكبر الشركات تأثيرًا في وول ستريت أكثر من 114 مليار دولار سنويًا لمساهميها من خلال توزيعات الأرباح.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. مايكروسوفت: 27.05 مليار دولار في توزيعات أرباح سنوية للمساهمين

على الرغم من أن دفعة ربع سنوية قدرها 0.91 دولار (3.64 دولار سنويًا) تعادل عائدًا بنسبة 0.9% فقط، إلا أنها تتوقع أن توزع أكثر من 27 مليار دولار على مساهميها من توزيعات الأرباح خلال العام القادم.

قدرة مايكروسوفت على دفع أكبر توزيعات أرباح اسمية في وول ستريت تعكس ثنائية نموذج عملها. من ناحية، تستفيد من نمو سريع جدًا من الحوسبة السحابية، ومنصة البنية التحتية السحابية Azure، ودمج حلول الذكاء الاصطناعي (AI) في Azure ومنصات أخرى. لقد أعاد الذكاء الاصطناعي تسريع معدل نمو Azure ليقترب من 40% على أساس ثابت العملات.

لكن مايكروسوفت لا تزال تولد تدفق نقدي تشغيلي استثنائي من قطاعاتها القديمة، مثل Windows وOffice. على الرغم من أن Windows لم يعد، بمفرده، محفزًا للنمو، إلا أنه يظل نظام التشغيل المكتبي العالمي المهيمن ويمكن أن يحقق هوامش ربح قوية لمايكروسوفت.

سعر النفط الخام الفوري في ارتفاع سريع منذ بدء الحرب مع إيران. بيانات سعر النفط الخام WTI من YCharts.

2. إكسون موبيل: 17.18 مليار دولار في توزيعات أرباح سنوية

على الرغم من التراجع الكبير بعد مايكروسوفت، فإن عملاق النفط والغاز إكسون موبيل ليس متأخرًا في دفع الأرباح. استنادًا إلى توزيعة ربع سنوية قدرها 1.03 دولار (4.12 دولار سنويًا)، فإنه يتوقع أن ينفق حوالي 17.2 مليار دولار خلال 12 شهرًا.

جمال نموذج عمل إكسون موبيل هو تكامله. بينما تولد عمليات الحفر هوامش ربحية عالية، تدير إكسون موبيل أيضًا أصولًا وسطية، مثل خطوط الأنابيب والمحطات، بالإضافة إلى الأصول النهائية، بما في ذلك المصافي والمصانع الكيميائية. يمكن أن تحوط الأصول الوسطى والنهائية ضد ضعف سعر النفط الخام وتساعد في استقرار التدفق النقدي التشغيلي للشركة.

لكن لنكن صادقين: أسعار السلع مهمة أيضًا! إن بدء الحرب مع إيران مؤخرًا، وإغلاق مضيق هرمز أمام معظم صادرات النفط — حيث يمر حوالي 20% من النفط السائل اليومي في العالم عبر المضيق — يعزز سعر النفط الفوري ويرفع توقعات إكسون موبيل.

توسيع

NYSE: JPM

جي بي مورغان تشيس

التغير اليومي

(-1.56%) -4.52 دولار

السعر الحالي

284.96 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

781 مليار دولار

نطاق اليوم

280.45 - 287.00 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

202.16 - 337.25 دولار

حجم التداول

260 ألف

متوسط الحجم

11 مليون

عائد التوزيع

2.00%

3. جي بي مورغان تشيس: 16.2 مليار دولار في توزيعات أرباح سنوية

عندما تكون الاقتصاد الأمريكي يعمل بكامل طاقته، تقدم أسهم البنوك بعضًا من أكثر برامج العائد على رأس المال استقرارًا في وول ستريت. ما تدفعه جي بي مورغان تشيس، 1.50 دولار/ربع (6 دولارات سنويًا)، يعادل 16.2 مليار دولار سنويًا من توزيعات الأرباح.

البنوك بطبيعتها دورية، مما يعني أنها عادةً تعاني خلال فترات الركود وتزدهر خلال فترات التوسع الاقتصادي. الخبر السار هو أن فترات النمو تدوم لفترة أطول بكثير من فترات الانكماش. هذا يسمح لجي بي مورغان تشيس ونظرائها بقضاء معظم وقتهم في توسيع محافظ القروض بحذر.

علاوة على ذلك، استفادت أسهم البنوك بشكل كبير من دورة رفع أسعار الفائدة العدوانية التي نفذها الاحتياطي الفيدرالي من مارس 2022 حتى يوليو 2023. لمواجهة أعلى معدل تضخم منذ أربعة عقود، رفع البنك المركزي هدف سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 525 نقطة أساس، مما أدى إلى زيادة كبيرة في دخل الفوائد لجي بي مورغان تشيس ونظرائها.

مصدر الصورة: أبل.

4. أبل: 15.27 مليار دولار في توزيعات أرباح سنوية

بالإضافة إلى أن أبل (AAPL +0.16%) تمتلك أفضل برنامج إعادة شراء أسهم على مستوى العالم (تم إنفاق 841 مليار دولار على عمليات إعادة الشراء منذ بداية السنة المالية 2013)، فإن لديها واحدة من أكبر مدفوعات توزيعات الأرباح الاسمية. التوزيع الربعي البالغ 0.26 دولار (1.04 دولار سنويًا) الذي تدفعه للمساهمين يعادل تقريبًا 15.3 مليار دولار سنويًا.

الغالبية العظمى من أرباح أبل لا تزال تأتي من أجهزتها المادية، بقيادة الآيفون. يبدو أن دمج حلول الذكاء الاصطناعي من خلال Apple Intelligence في أجهزتها المادية قد أعاد إحياء نمو المبيعات في الأرباع الأخيرة. كما أن أبل تمتلك قاعدة عملاء وفية للغاية، مما يمنح الشركة قوة تسعير استثنائية.

لكن مستقبل أبل يعتمد بشكل كبير على تحولها إلى خدمات الاشتراك. التركيز على الاشتراكات من شأنه أن يعزز هامش التشغيل للشركة مع مرور الوقت، ويقلل من تقلبات المبيعات خلال دورات استبدال الآيفون، ويزيد من ولاء العملاء الذي لا يضاهى.

شركة شيفرون زادت أرباحها لمدة 39 سنة متتالية. بيانات توزيعات شيفرون من YCharts.

5. شيفرون: 14.1 مليار دولار في توزيعات أرباح سنوية

هل ذكرت أن شركات النفط الكبرى وتوزيعات الأرباح المذهلة غالبًا ما تسير جنبًا إلى جنب؟ التوزيع البالغ 1.78 دولار للسهم (7.12 دولار سنويًا) الذي أعلنت عنه شيفرون (CVX +0.14%) في الربع الأخير يعادل 14.1 مليار دولار سنويًا للمستثمرين. لقد زادت شيفرون من توزيعاتها السنوية الأساسية لمدة 39 سنة متتالية.

العديد من المحفزات التي تدفع نمو إكسون موبيل تلعب أيضًا دورًا في نمو شيفرون. على وجه الخصوص، النموذج التشغيلي المتكامل هو مفتاح نجاحها. توفر مصافيها، ومصانعها الكيميائية، وخطوط أنابيبها تحوطات في حال انخفض سعر النفط الفوري.

ومع ذلك، لا تزال عمليات الحفر هي العمود الفقري لشيفرون. توسع قدراتها الإنتاجية في حوض بيرميان الغني بالنفط، بالإضافة إلى دمج استحواذها على هيس بقيمة 53 مليار دولار، والذي أُغلق في يوليو الماضي، ومنحه حصة بنسبة 30% في حقل ستابرويك قبالة غيانا. يُقدّر أن يحتوي حقل ستابرويك في غيانا على أكثر من 11 مليار برميل من النفط المعادل.

توسيع

NYSE: JNJ

شركة جونسون آند جونسون

التغير اليومي

(0.89%) 2.15 دولار

السعر الحالي

242.54 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

579 مليار دولار

نطاق اليوم

238.84 - 243.17 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

141.50 - 251.71 دولار

حجم التداول

141 ألف

متوسط الحجم

8.9 مليون

الهامش الإجمالي

67.97%

عائد التوزيع

2.16%

6. جونسون آند جونسون: 12.53 مليار دولار في توزيعات أرباح سنوية

شركة الرعاية الصحية جونسون آند جونسون (JNJ +0.89%)، وهي شركة من النخبة في توزيعات الأرباح، كانت أكثر استقرارًا من شيفرون في زيادة توزيعاتها السنوية الأساسية. “J&J”، كما يُعرف اختصارًا، زادت توزيعاتها لمدة 63 سنة متتالية. وتبلغ دفعتها الربعية 1.30 دولار (5.20 دولارات سنويًا)، مما يتيح للشركة توزيع حوالي 12.5 مليار دولار سنويًا لمساهميها.

ثبات تدفقاتها النقدية يعود إلى أن فريق إدارتها يوجه استثماراته نحو فرص ذات هوامش ربح أعلى. قامت بتفكيك قسم الصحة الاستهلاكية، المعروف الآن باسم Kenvue، في 2023، وتخطط لتفكيك قسم العظام (DePuy Synthes) في الفصول القادمة. تركز الشركة على تطوير أدوية جديدة ذات هوامش ربح عالية وأجهزة طبية ذات آفاق نمو طويلة.

كما أن نجاح جونسون آند جونسون يعود إلى استمرارية القيادة التنفيذية. لا تحتاج أكثر من يدين لعدّ عدد الرؤساء التنفيذيين منذ تأسيسها في 1886. القيادة طويلة الأمد تضمن تنفيذ مبادرات النمو والتحولات الاستراتيجية من البداية إلى النهاية.

توسيع

NYSE: VZ

شركة فيريزون للاتصالات

التغير اليومي

(-0.38%) -0.20 دولار

السعر الحالي

50.92 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

216 مليار دولار

نطاق اليوم

50.47 - 51.09 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

38.39 - 51.41 دولار

حجم التداول

485 ألف

متوسط الحجم

31 مليون

الهامش الإجمالي

45.79%

عائد التوزيع

5.35%

7. فيريزون للاتصالات: 11.94 مليار دولار في توزيعات أرباح سنوية

وأخيرًا وليس آخرًا، عملاق الاتصالات فيريزون للاتصالات (VZ 0.38%)، الذي يدفع أحد أكبر توزيعات الأرباح الاسمية في وول ستريت — 0.7075 دولار/ربع (2.83 دولار سنويًا)، أي ما يعادل 11.94 مليار دولار سنويًا — ويتميز بعائد مرتفع جدًا يبلغ 5.5%. لقد زادت فيريزون من توزيعاتها السنوية الأساسية لمدة 20 سنة متتالية.

على الرغم من أن نمو المبيعات متوسط ​​إلى منخفض، إلا أن فيريزون استفادت من خدمات الهاتف المحمول، والوصول إلى الإنترنت عريض النطاق، والهواتف الذكية، مما حولها إلى ضرورة أساسية. وتتمتع بمعدل دوران منخفض نسبيًا في خدمات الهاتف المحمول، مما يترجم إلى تدفق نقدي تشغيلي متوقع بشكل كبير من سنة لأخرى.

علاوة على ذلك، كان الإنترنت عريض النطاق نقطة مضيئة في التدفق النقدي. أغلقت شركة فيريزون استحواذها على شركة فرونتير في يناير 2026، مما وسع “بصمة الألياف إلى أكثر من 30 مليون منزل وشركة”، وفقًا للشركة. على الرغم من أن الإنترنت عريض النطاق لم يعد قصة نمو ذات أرقام مزدوجة كما كانت قبل ربع قرن، إلا أنه يظل العامل الجذاب الذي يشجع على حزم الخدمات ذات الهوامش العالية.