Top 5 câu hỏi của nhà phân tích trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý 4 của LGI Homes

Top 5 câu hỏi của nhà phân tích trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý 4 của LGI Homes

Adam Hejl

Thứ Ba, ngày 24 tháng 2 năm 2026 lúc 14:36 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

LGIH

-4.09%

LGI.AX

+4.11%

Lợi nhuận quý 4 của LGI Homes đã chứng kiến phản ứng tiêu cực của thị trường sau khi doanh thu thấp hơn kỳ vọng của Phố Wall và doanh số bán hàng giảm mạnh so với cùng kỳ năm ngoái. Ban quản lý cho rằng sự yếu kém này do áp lực về khả năng chi trả kéo dài và việc phải sử dụng các chương trình khuyến mãi và giảm giá để tiêu thụ hàng tồn kho cũ hơn. CEO Eric Lipar cho biết “khả năng chi trả vẫn là điểm áp lực chính” và giải thích rằng trong khi đội ngũ bán hàng của LGI đã thực hiện tốt, thì cần phải có các ưu đãi lớn hơn để quản lý tồn kho và duy trì đà bán hàng. Áp lực về biên lợi nhuận còn tăng thêm do tỷ lệ giao dịch bán buôn cao hơn và chi phí vay mượn tăng.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu LGIH? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Điểm nổi bật quý 4 của LGI Homes (LGIH) năm tài chính 2025:

**Doanh thu:** 474 triệu USD so với ước tính của các nhà phân tích là 477,7 triệu USD (giảm 15% so với cùng kỳ năm ngoái, hụt 0.8%) 

**EPS điều chỉnh:** 0,97 USD so với ước tính của các nhà phân tích là 0,91 USD (vượt 6.2%) 

**EBITDA điều chỉnh:** 19,78 triệu USD so với ước tính của các nhà phân tích là 26 triệu USD (biên lợi nhuận 4.2%, hụt 23.9%) 

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 3.9%, giảm so với 8.2% cùng kỳ năm ngoái 

**Hàng tồn kho:** 501,3 triệu USD vào cuối quý, tăng 112% so với cùng kỳ năm ngoái 

**Vốn hóa thị trường:** 1,23 tỷ USD 

Trong khi chúng tôi thích nghe bình luận của ban quản lý, phần yêu thích của chúng tôi trong các cuộc gọi lợi nhuận chính là các câu hỏi của nhà phân tích. Những câu hỏi này thường không có kịch bản sẵn và có thể làm nổi bật các chủ đề mà ban quản lý muốn tránh hoặc các chủ đề có câu trả lời phức tạp. Dưới đây là những điểm chúng tôi chú ý.

Top 5 câu hỏi của nhà phân tích trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý 4 của LGI Homes

**Michael Rehaut (JPMorgan)** đặt câu hỏi về nguyên nhân giảm biên lợi nhuận gộp theo tuần, với CEO Eric Lipar chỉ ra rằng các chương trình khuyến mãi và điều chỉnh giá là các yếu tố chính, và giải thích rằng dự báo biên lợi nhuận năm 2026 sẽ được mô hình hóa tương tự.

**Rehaut (JPMorgan)** cũng hỏi về triển vọng các giao dịch bán buôn trong bối cảnh có thể có các thay đổi chính sách, với Lipar cho biết công ty tự tin vào hàng tồn kho hiện tại nhưng các đơn hàng bán buôn mới có thể tạm dừng cho đến khi chính sách rõ ràng hơn.

**Paul Przybylski (Wolfe)** hỏi về sự khác biệt về lợi nhuận giữa bán buôn và bán lẻ, và CFO Charles Merdian làm rõ rằng bán buôn làm giảm biên lợi nhuận gộp nhưng mang lại biên lợi nhuận hoạt động tương tự, với phần lớn doanh thu bán buôn được ghi nhận từ doanh số nhà.

**Alexander Rygiel (Texas Capital Securities)** hỏi về chiến lược bán đất và xử lý hàng tồn kho cũ, với Lipar mô tả các đợt bán đất cơ hội và Merdian chi tiết các nỗ lực định giá và di chuyển các nhà cũ có tốc độ tiêu thụ chậm.

**Jay McCanless (Citizens Bank)** xem xét các nguyên nhân của tỷ lệ hủy bỏ cao và sự thay đổi trong cơ cấu khách hàng. Lipar xác nhận rằng các trường hợp hủy chủ yếu do vấn đề tài chính và ghi nhận sự tăng nhẹ trong số khách hàng chuyển lên mua nhà mới khi giá bán trung bình tăng.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Các yếu tố thúc đẩy trong các quý tới

Trong các quý tới, các nhà phân tích của chúng tôi sẽ theo dõi (1) tốc độ chuyển đổi hàng tồn kho thành các giao dịch thực tế của LGI Homes, (2) khả năng kiểm soát tỷ lệ hủy bỏ của công ty trong bối cảnh áp lực về khả năng chi trả kéo dài, và (3) tác động của bất kỳ thay đổi quy định nào ảnh hưởng đến các nhà mua bán buôn tổ chức. Ngoài ra, chúng tôi sẽ theo dõi việc triển khai các cộng đồng mới và hiệu quả của các chương trình khuyến mãi đang diễn ra trong việc duy trì đà bán hàng và biên lợi nhuận.

Hiện tại, LGI Homes giao dịch ở mức 52,35 USD, giảm so với mức 60,83 USD ngay trước khi công bố lợi nhuận. Có cơ hội nào trong cổ phiếu này không? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho thành viên Edge hoạt động).

Các cổ phiếu tốt nhất dành cho nhà đầu tư chất lượng cao

Nếu thành công của danh mục đầu tư của bạn phụ thuộc vào chỉ 4 cổ phiếu, thì tài sản của bạn đang nằm trên nền đất mong manh. Bạn có một khoảng thời gian ngắn để đảm bảo các tài sản chất lượng cao trước khi thị trường mở rộng và những mức giá này biến mất.

Đừng chờ đợi cú sốc biến động tiếp theo. Xem danh sách 5 cổ phiếu có đà tăng mạnh nhất trong tuần này của chúng tôi. Đây là danh sách các cổ phiếu Chất lượng cao đã tạo ra lợi nhuận vượt thị trường 244% trong 5 năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu trong danh sách của chúng tôi bao gồm những tên quen thuộc như Nvidia (+1.326% từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít được chú ý hơn như Tecnoglass (+1.754% lợi nhuận trong 5 năm). Tìm cổ phiếu chiến thắng tiếp theo của bạn với StockStory ngay hôm nay.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin