2 акций Уоррена Баффета, которые стоит покупать без раздумий, и 1, которого следует избегать

Уоррен Баффет ушел с поста генерального директора** Berkshire Hathaway **(BRKA 1.31%) (BRKB 1.07%) в конце 2025 года. Тем не менее, огромный портфель акций компании — стоимостью 307 миллиардов долларов на данный момент — остается отличной отправной точкой для новых инвестиционных идей от самого Оракула.

Однако не все акции в портфеле Berkshire гарантированно принесут прибыль. В то время как Apple (AAPL +0.05%) и American Express (AXP 0.52%) остаются надежными акциями в любых условиях, Kraft Heinz (KHC 0.27%) застрял в застое и в ближайшее время не восстановится.

Бывший генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет. Источник изображения: The Motley Fool.

Покупайте Apple и American Express

Apple и American Express составляют соответственно 19,1% и 14,6% портфеля Berkshire Hathaway, что делает их двумя крупнейшими инвестициями компании. Berkshire впервые вложилась в Apple в 2016 году, а в American Express — в 1991 году, после того как Баффет уже лично инвестировал в нее до своего приобретения Berkshire в 1965 году.

Расширить

NASDAQ: AAPL

Apple

Сегодняшнее изменение

(0.05%) $0.13

Текущая цена

$257.59

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3.8 трлн

Диапазон за день

$253.71 - $258.26

52-недельный диапазон

$169.21 - $288.62

Объем торгов

1.3 млн

Средний объем

48 млн

Валовая маржа

47.33%

Дивидендная доходность

0.40%

Apple по-прежнему получает более половины своей выручки от iPhone. Однако новые функции для премиальных моделей и более дешевые версии для развивающихся рынков должны укрепить ее лидирующие позиции на рынке премиум-смартфонов. Компания также расширяет сегмент высокоростных сервисов — включая App Store, iCloud и различные подписочные сервисы — чтобы снизить долгосрочную зависимость от iPhone, повысить маржу и привлечь больше клиентов. Продажи других устройств также должны продолжать расти по мере расширения экосистемы программного обеспечения.

Дни высоких темпов роста Apple, возможно, прошли, но аналитики ожидают, что ее выручка и EPS будут расти с CAGR 8% и 11% соответственно с финансового 2025 (завершился в сентябре 2025) по 2028 год. Ее акции выглядят разумно оцененными по цене 28 раз следующего года прибыли, а за последние десять лет компания выкупила треть своих акций. На конец последнего квартала у Apple было 145 миллиардов долларов наличных и ликвидных ценных бумаг, что дает ей возможность выкупать больше акций, повышать дивиденды или расширять бизнес за счет новых инвестиций и приобретений.

Расширить

NYSE: AXP

American Express

Сегодняшнее изменение

(-0.52%) $-1.56

Текущая цена

$299.44

Основные показатели

Рыночная капитализация

$207 млрд

Диапазон за день

$292.88 - $299.59

52-недельный диапазон

$220.43 - $387.49

Объем торгов

126 тыс.

Средний объем

3.4 млн

Валовая маржа

60.65%

Дивидендная доходность

1.09%

American Express управляет собственным банком и выпускает собственные кредитные и дебетовые карты. Это отличает ее от Visa (V 1.63%) и Mastercard (MA 2.33%), которые полагаются на своих партнеров-банки для выпуска карт и управления счетами.

Бизнес-модель American Express защищает ее от колебаний процентных ставок. Рост ставок увеличит чистый процентный доход, а снижение — создаст благоприятные условия для потребительских расходов и повысит сборы за обработку карт. У нее меньше держателей карт, чем у Visa и Mastercard, но она делает ставку на качество, привлекая клиентов с высоким доходом.

Эта стратегия позволяет American Express генерировать достаточно наличных для выкупа акций, и за последние 10 лет она выкупила 28% своих акций. С 2025 по 2028 год аналитики ожидают рост выручки и EPS с CAGR 9% и 15% соответственно. Акции выглядят недорого — 15 раз по прогнозной прибыли, и это остается надежной инвестицией.

Но избегайте Kraft Heinz

Баффет, вместе с 3G Capital, организовал слияние Kraft и Heinz в 2015 году, создав Kraft Heinz. Акции Berkshire в Kraft Heinz по-прежнему составляют 2,6% портфеля, но это одна из худших долгосрочных инвестиций и сегодня не кажется выгодной покупкой.

Расширить

NASDAQ: KHC

Kraft Heinz

Сегодняшнее изменение

(-0.27%) $-0.07

Текущая цена

$24.48

Основные показатели

Рыночная капитализация

$29 млрд

Диапазон за день

$24.18 - $24.68

52-недельный диапазон

$21.98 - $33.35

Объем торгов

8.7 млн

Средний объем

16 млн

Валовая маржа

33.41%

Дивидендная доходность

8.15%

Kraft Heinz за последнее десятилетие испытывал трудности, поскольку потребители отвергли его упакованные продукты в пользу более здоровых альтернатив и более дешевых частных марок. Вместо того чтобы сокращать портфель, обновлять сильные продукты и запускать новые маркетинговые кампании для сохранения конкурентоспособности, Kraft Heinz сосредоточился слишком сильно на сокращении затрат и бесполезных выкупах акций.

В 2019 году компания списала 15 миллиардов долларов по своим ключевым брендам, сократила дивиденды и сообщила, что находится под расследованием SEC по вопросам бухгалтерского учета. В том же году Баффет признал, что Berkshire переплатил за акции Kraft Heinz.

Изначально Kraft Heinz планировал снова разделить бизнес, но в начале этого года приостановил этот план и решил инвестировать 600 миллионов долларов в новые исследования и маркетинг. Однако с 2025 по 2028 год аналитики ожидают снижения выручки. В 2026 году компания должна стать прибыльной снова, а к 2028 году EPS вырастет с CAGR 8%. Акции выглядят недорогими — 11 раз по прогнозной прибыли, но, скорее всего, останутся в «штрафной» зоне, пока не появятся признаки восстановления.