Beld percaya bahwa dalam fluktuasi harga minyak, saham merek olahraga memiliki peluang untuk dibeli

Investing.com – Dengan “Operasi Amarah Epik” (Operation Epic Fury) memasuki hari ke-10, harga minyak mentah terus bertahan di atas 100 dolar AS per barel, analis Baird menyusun tiga kemungkinan skenario terkait saham merek global dan ritel. Konflik yang dimulai pada 28 Februari ini masih berlangsung.

Lembaga tersebut menunjukkan bahwa konflik telah menyebar ke seluruh kawasan Timur Tengah dan mengganggu lalu lintas laut di Selat Hormuz, yang menampung lebih dari 20% konsumsi minyak dunia. Saham merek global yang diliput oleh Baird dalam dua minggu terakhir berkinerja sekitar 1.200 poin di bawah indeks S&P 1500, mirip dengan situasi saat konflik Rusia-Ukraina awal 2022, ketika harga minyak pernah melewati 120 dolar AS per barel.

Baird memperkirakan bahwa harga minyak di atas 100 dolar AS per barel mungkin akan menekan pengeluaran konsumen AS sebesar 7 miliar hingga 14 miliar dolar AS per bulan secara year-on-year, dengan asumsi konsumsi bensin bulanan lebih dari 110 juta galon. Lembaga tersebut menyatakan bahwa dampak negatif jangka pendek ini seharusnya dapat diatasi melalui pengembalian pajak, yang saat ini meningkat sebesar 25 miliar dolar AS secara year-on-year.

Dalam skenario terbaik, Baird memperkirakan konflik akan mereda dengan cepat dalam empat hingga enam minggu, dan lembaga ini percaya hal ini paling mungkin terjadi selama tahun pemilihan tengah tahun di AS. Analis menyebutkan bahwa rencana pelepasan cadangan minyak global yang dikoordinasikan oleh Badan Energi Internasional dan usulan AS untuk melepaskan 300 juta hingga 400 juta barel (dibandingkan 240 juta barel pada 2022) menunjukkan bahwa saham-saham ini mungkin mendekati peluang perdagangan yang lebih pasti dalam beberapa minggu mendatang.

Skenario terburuk yang disebutkan lembaga tersebut melibatkan resesi ekonomi global, dengan mengutip contoh kenaikan harga minyak hingga di atas 150 dolar AS per barel pada Juni 2008. Baird menunjukkan bahwa peluang pasar taruhan terhadap resesi ekonomi masih jauh di bawah puncaknya pada “Hari Pembebasan” April 2025.

Dalam skenario harga minyak yang bertahan lebih lama, Baird membandingkannya dengan periode Maret 2011 hingga Juli 2014, ketika harga minyak bulanan tetap di atas 100 dolar AS per barel dan pertumbuhan PDB riil AS rata-rata sekitar 2%. Pada periode tersebut, saham merek global berkinerja sekitar 16% lebih baik dari indeks S&P 1500. Lembaga ini menyatakan bahwa saat ini, median rasio harga terhadap laba dan nilai perusahaan/EBITDA dari sektor ini 12% hingga 13% lebih rendah dari rata-rata periode tersebut, memberikan ruang penyangga.

Baird menyatakan bahwa jika tidak terjadi resesi ekonomi, mereka semakin yakin terhadap rasio risiko dan imbal hasil. Mereka memberikan peringkat “mengungguli pasar” dengan tingkat kepercayaan tinggi untuk saham-saham tertentu, terutama dalam skenario meredanya konflik, termasuk On Holding (NYSE:ONON), VF Corporation (NYSE:VFC), Amer Sports (NYSE:AS), Nike (NYSE:NKE), Boot Barn Holdings (NYSE:BOOT), Kontoor Brands (NYSE:KTB), Dick’s Sporting Goods (NYSE:DKS), Wolverine World Wide (NYSE:WWW), dan Rocky Brands (NASDAQ:RCKY).

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.