ديكس كوم (ناسداك:DXCM) تتجاوز توقعات الربع الرابع لعام 2025

ديكس كوم (ناسداك:DXCM) تتجاوز توقعات الربع الرابع لعام 2025

آدم هيلج

الجمعة، 13 فبراير 2026 الساعة 6:11 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من ستوكستوري  
  

  DXCM

  -4.46%

شركة الأجهزة الطبية ديكس كوم (ناسداك:DXCM) أعلنت عن إيرادات فاقت التوقعات في الربع الرابع لعام 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 13.1% على أساس سنوي لتصل إلى 1.26 مليار دولار. تتوقع الشركة أن يكون إجمالي إيرادات العام حوالي 5.21 مليار دولار، وهو قريب من تقديرات المحللين. وكان الربح غير المبلغ عنه للسهم الواحد 0.68 دولار، متجاوزًا توقعات الإجماع للمحللين بنسبة 4.5%.

هل حان الوقت لشراء ديكس كوم؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج ديكس كوم للربع الرابع لعام 2025:

**الإيرادات:** 1.26 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.25 مليار دولار (نمو بنسبة 13.1% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 0.8%)

**ربح السهم المعدل:** 0.68 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.65 دولار (تجاوز بنسبة 4.5%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 422.2 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 425.5 مليون دولار (هامش 33.5%، وتقصير بنسبة 0.8%)

**هامش التشغيل:** 25.6%، مرتفعًا من 17% في نفس الربع من العام الماضي

**الإيرادات العضوية** زادت بنسبة 12% على أساس سنوي (تجاوز التوقعات)

**القيمة السوقية:** 26.58 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تأسست في عام 1999 وحصلت على أول موافقة من إدارة الغذاء والدواء في عام 2006، تطور شركة ديكس كوم (ناسداك:DXCM) أنظمة مراقبة الجلوكوز المستمر التي تتيح لمرضى السكري تتبع مستويات السكر في الدم دون الحاجة إلى وخز الإصبع المتكرر.

نمو الإيرادات

يمكن أن يشير أداء المبيعات على المدى الطويل إلى جودة الشركة بشكل عام. أي شركة يمكن أن تحقق نجاحًا مؤقتًا، لكن الشركات ذات الأداء الأفضل تستمر في النمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات ديكس كوم بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 19.3%. وتفوقت على متوسط شركات الرعاية الصحية، مما يدل على أن عروضها تلقى صدى لدى العملاء، وهو نقطة انطلاق جيدة لتحليلنا.

إيرادات ديكس كوم الفصلية

نحن في ستوكستوري نعطي أكبر أهمية للنمو على المدى الطويل، لكن ضمن قطاع الرعاية الصحية، قد يفوتنا النظر إلى التطورات الحديثة أو الاتجاهات الصناعية المزعزعة إذا نظرنا فقط إلى نصف عقد من الزمن. النمو السنوي لإيرادات ديكس كوم خلال العامين الماضيين بلغ 13.4%، وهو أقل من الاتجاه الخمسي، لكننا لا نزال نعتقد أن النتائج تشير إلى طلب صحي.

نمو إيرادات ديكس كوم على أساس سنوي

يمكننا التعمق أكثر في ديناميكيات مبيعات الشركة من خلال تحليل إيراداتها العضوية، التي تستبعد الأحداث غير المتكررة مثل الاستحواذات وتقلبات العملات التي لا تعكس بشكل دقيق أساسيات الشركة. خلال العامين الماضيين، بلغ متوسط النمو السنوي للإيرادات العضوية لديكس كوم 14.1%. وبما أن هذا الرقم يتماشى مع نمو الإيرادات خلال العامين، فإننا نرى أن العمليات الأساسية للشركة (وليس الاستحواذات والتخارجات) هي التي دفعت معظم النتائج.

نمو الإيرادات العضوية لديكس كوم

في هذا الربع، سجلت ديكس كوم نموًا في الإيرادات بنسبة 13.1% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 1.26 مليار دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 0.8%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيراد بنسبة 12.3% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو مشابه لمعدل النمو خلال العامين. على الرغم من التباطؤ، فإن هذا التوقع يُعد جيدًا ويشير إلى أن السوق يرى نجاحًا في منتجاتها وخدماتها.

يستمر القصة  

البرمجيات تسيطر على العالم، ولم يتبق صناعة تقريبًا لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والصورة، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. انقر هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الضخم.

هامش التشغيل

نجحت ديكس كوم في إدارة تكاليفها بشكل جيد خلال السنوات الخمس الماضية. وأظهرت ربحية قوية لشركة في قطاع الرعاية الصحية، حيث حققت متوسط هامش تشغيل قدره 15.7%.

عند تحليل اتجاه ربحيتها، ارتفع هامش التشغيل لدى ديكس كوم بمقدار 8.7 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية، حيث ساعدها نمو المبيعات على تحقيق الرافعة التشغيلية. عند التركيز على أدائها الأخير، نرى أن مسارها لا يزال ثابتًا حيث زاد هامشها بمقدار 3.1 نقطة مئوية على أساس عامين. هذه البيانات مشجعة جدًا وتظهر أن الزخم في صالحها.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في هذا الربع، حققت ديكس كوم هامش ربح تشغيلي بنسبة 25.6%، مرتفعًا بمقدار 8.7 نقطة مئوية على أساس سنوي. كان هذا التطور مرحبًا به ويظهر أنها أصبحت أكثر كفاءة.

ربح السهم

نحن نتابع التغيرات طويلة الأمد في ربحية السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به النمو في الإيرادات على المدى الطويل. ومع ذلك، مقارنة بالإيرادات، يبرز EPS ما إذا كانت نمو الشركة مربحًا.

نمت أرباح ديكس كوم للسهم الواحد بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 22.1% خلال الخمس سنوات الماضية، وهو أعلى من معدل نمو الإيرادات السنوي البالغ 19.3%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أكثر ربحية على أساس السهم مع توسعها.

إجمالي أرباح السهم خلال 12 شهرًا الماضية (غير محاسبي)

التحليل الدقيق لأرباح ديكس كوم يمكن أن يمنحنا فهمًا أفضل لأدائها. كما ذكرنا سابقًا، توسع هامش التشغيل بمقدار 8.7 نقطة مئوية خلال الخمس سنوات الماضية. بالإضافة إلى ذلك، انخفض عدد الأسهم المخففة بنسبة 4.4%. هذه إشارات إيجابية للمساهمين لأنها تعزز الربحية وتحسن EPS من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم.

عدد الأسهم المخففة لديكس كوم

في الربع الرابع، أعلنت ديكس كوم عن ربح معدل للسهم المعدل قدره 0.68 دولار، مرتفعًا من 0.45 دولار في نفس الربع من العام الماضي. وتفوقت على توقعات المحللين بنسبة 4.5%. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو EPS للسنة الكاملة ليصل إلى 2.09 دولار بنسبة 18.4%.

نقاط رئيسية من نتائج ديكس كوم للربع الرابع

كان من الجيد أن نرى أن ديكس كوم تفوقت على توقعات المحللين فيما يخص EPS هذا الربع. كنا سعداء أيضًا بأن إيراداتها تجاوزت تقديرات وول ستريت بشكل طفيف. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للسنة كاملة في مستوى التوقعات. بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربعًا مختلطًا. بقي سعر السهم ثابتًا عند 65.12 دولار فور صدور النتائج.

السؤال الكبير، هل ديكس كوم الآن فرصة للشراء؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس الأهم عند اتخاذ قرار الاستثمار، حيث أن جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم هما العاملان الحاسمان. نناقش ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.