Option Care Health (NASDAQ:OPCH) публикует выручку за 4 квартал 2025 года в соответствии с оценками

Option Care Health (NASDAQ:OPCH) публикует выручку за 4 квартал 2025 года в соответствии с оценками

Адам Хейл

Вт, 24 февраля 2026 г., 21:29 по местному времени +9 5 мин чтения

В этой статье:

OPCH

+1.12%

Альтернативный поставщик медицинских услуг Option Care Health (NASDAQ:OPCH) оправдал ожидания Уолл-стрит по выручке в 4 квартале 2025 года, увеличив продажи на 8,8% по сравнению с прошлым годом до 1,47 миллиарда долларов. С другой стороны, годовой прогноз выручки компании на середине диапазона составил 5,9 миллиарда долларов, что на 1,4% ниже оценок аналитиков. Ее скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP) в размере 0,46 доллара соответствовала консенсусу аналитиков.

Настало ли время покупать акции Option Care Health? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели за 4 квартал 2025 года для Option Care Health (OPCH):

**Выручка:** 1,47 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,46 миллиарда долларов (рост на 8,8% по сравнению с прошлым годом, в соответствии)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,46 доллара против оценки аналитиков в 0,47 доллара (в соответствии)

**Скорректированный EBITDA:** 126 миллионов долларов против оценки аналитиков в 125,5 миллиона долларов (маржа 8,6%, в соответствии)

**Прогноз скорректированной EPS на финансовый 2026 год** — 1,87 доллара в середине диапазона, в соответствии с оценками аналитиков

**Прогноз EBITDA на 2026 год** — 492,5 миллиона долларов в середине диапазона, в соответствии с ожиданиями аналитиков

**Операционная маржа:** 6,2%, в соответствии с аналогичным кварталом прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 1,5%, аналогично тому же кварталу прошлого года

**Рыночная капитализация:** 5,73 миллиарда долларов

Обзор компании

Сеть из 177 филиалов по всей стране, обслуживающих 43 штата, и команда из более чем 4500 клиницистов делают Option Care Health (NASDAQ:OPCH) крупнейшим независимым поставщиком домашних и альтернативных инфузионных услуг, доставляя медикаменты и клиническую поддержку пациентам по всей территории США.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании могут свидетельствовать о ее общем качестве. Даже плохой бизнес может показывать хорошие результаты за один-два квартала, но топ-компании растут годами. К счастью, ежегодный рост выручки Option Care Health за последние пять лет составил 13,3%, что является солидным показателем. Его рост превзошел средний показатель по сектору здравоохранения и показывает, что его услуги находят отклик у клиентов.

Квартальная выручка Option Care Health

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в сфере здравоохранения полугодичный исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные тренды отрасли. За последние два года годовой рост выручки Option Care Health составил 14,6%, что выше его пятилетней тенденции, что говорит о сильном спросе и недавнем ускорении.

Годовой рост выручки Option Care Health

В этом квартале выручка компании выросла на 8,8% по сравнению с прошлым годом, и ее показатель в 1,47 миллиарда долларов совпадает с оценками Уолл-стрит.

Глядя вперед, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 5,7% за следующие 12 месяцев, что замедление по сравнению с предыдущими двумя годами. Несмотря на замедление, этот прогноз выше среднего по сектору и свидетельствует о том, что рынок видит некоторый успех в новых продуктах и услугах компании.

Продолжение следует  

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные истории роста, следуя за крупными трендами. Мы выявили следующую: прибыльную игру в области AI-семикондукторов, которую Уолл-стрит все еще игнорирует. Перейдите сюда, чтобы получить полный отчет.

Операционная маржа

Операционная маржа — важный показатель прибыльности. Можно представить ее как чистую прибыль — итоговую прибыль — без учета налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.

Операционная маржа Option Care Health могла немного колебаться за последние 12 месяцев, но в целом оставалась примерно на одном уровне, в среднем 6,3% за последние пять лет. Эта прибыльность была посредственной для бизнеса в сфере здравоохранения и обусловлена неэффективной структурой затрат.

Анализируя тенденцию в прибыльности, операционная маржа компании за последние 12 месяцев составляет около 6%, что примерно соответствует показателю пяти лет назад, но за последние два года снизилась на 1,3 процентных пункта.

Операционная маржа за последние 12 месяцев (GAAP)

В 4 квартале компания получила операционную прибыльную маржу в 6,2%, что совпадает с аналогичным кварталом прошлого года. Это говорит о том, что общая структура затрат компании оставалась относительно стабильной.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — чтобы понять, является ли рост прибыльным.

EPS Option Care Health за последние пять лет вырос на впечатляющие 62,9% в годовом исчислении, что выше, чем 13,3% ежегодного роста выручки. Однако это не дает полной картины о качестве бизнеса, поскольку операционная маржа не улучшилась.

EPS за последние 12 месяцев (Non-GAAP)

Можно более глубоко проанализировать качество прибыли Option Care Health, чтобы лучше понять драйверы его показателей. Пятигодичный обзор показывает, что компания выкупила свои акции, сократив их число на 10,4%. Это говорит о том, что EPS превзошел рост выручки не за счет повышения операционной эффективности, а благодаря финансовым манипуляциям, поскольку обратные выкупы увеличивают прибыль на акцию.

Общее количество разбавленных акций компании

В 4 квартале компания сообщила о скорректированной EPS в 0,46 доллара, что выше, чем 0,37 доллара в аналогичном квартале прошлого года. Несмотря на рост по сравнению с прошлым годом, этот показатель немного не оправдал ожиданий аналитиков, но для нас важнее долгосрочный рост скорректированной EPS, чем краткосрочные колебания. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает рост EPS за полный год до 1,72 доллара на 9%.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Option Care Health

В этих результатах было трудно найти много положительного. Годовой прогноз выручки немного не оправдал ожиданий, а EPS соответствовал оценкам Уолл-стрит. В целом, это был слабый квартал. После публикации акции упали на 3,9%, до 34,70 долларов.

Компания Option Care Health показала слабую динамику в этом квартале, но создает ли это возможность для инвестиций прямо сейчас? Если вы принимаете такое решение, важно учитывать общую картину оценки, качества бизнеса и последних результатов. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно по ссылке.