«Это только начало»: Bank of America говорит, что акции Oracle (ORCL) могут достичь $300

Акции Oracle (NYSE:ORCL), похоже, разворачивают многомесячный спад: в среду цена выросла на 8% после того, как квартальные результаты и прогноз компании превзошли ожидания.

Получите скидку 70% на TipRanks Premium

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для более умных и острых решений

• Опережайте рынок с помощью последних новостей и аналитики и максимизируйте потенциал вашего портфеля

Гигант программного обеспечения сообщил о выручке в $17,19 млрд, что на 21,7% больше по сравнению с прошлым годом и на $280 млн выше прогнозов аналитиков. Доходы от облачных решений, включающие инфраструктуру и приложения, достигли $8,9 млрд, увеличившись на 44% в годовом выражении (41% в постоянной валюте) и превысив консенсус-прогноз в $8,84 млрд. RPO (Оставшиеся обязательства по выполнению контрактов) составили $553 млрд, что на 325% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль на акцию (скорректированная) составила $1,79, превысив ожидания на $0,10.

Глядя в будущее на FQ4, Oracle прогнозирует рост выручки на 19%–21% (18%–20% в постоянной валюте), что составляет от $18,93 млрд до $19,24 млрд. Ожидаемая скорректированная прибыль — от $1,92 до $1,96 на акцию, немного выше консенсус-прогноза в $1,93.

В то же время руководство повысило целевой показатель выручки на 2027 год до $90 млрд, с предыдущих $85 млрд, благодаря сильным темпам роста облачных сервисов и инфраструктуры ИИ.

Аналитик Bank of America Брэд Силлс отметил, что в результатах почти не было обновлений по крупному контракту на облачные вычисления стоимостью $300 млрд, подписанному в сентябре прошлого года с OpenAI.

«Остается неопределенность относительно сроков поставки и обслуживания этого ключевого контракта», — прокомментировал аналитик.

Кроме того, рост облачных доходов на 41% в годовом выражении в постоянной валюте — «здоровое ускорение» по сравнению с 33% во втором квартале, однако он оказался ниже ожиданий Силлса в 44%, что, вероятно, связано с слабостью сегмента SaaS.

Тем не менее, большинство положительных моментов очевидны, и, как видно из реакции инвесторов, Силлс считает, что результаты должны «помочь противостоять недавнему медвежьему настроению на акции».

Увеличение RPO на $30 млрд и повышенный прогноз выручки на 2027 год свидетельствуют о сильном спросе как на инфраструктуру ИИ, так и на традиционные облачные услуги. Особенно, отмечает аналитик, улучшение прогноза не связано с одним крупным контрактом на ИИ, а отражает несколько контрактов.

«Это говорит о том, что Oracle выигрывает от растущего внедрения ИИ в более широком сегменте предприятий», — добавил Силлс. «Также обнадеживает то, что Oracle смогла повысить прогноз по выручке на FY27, не увеличивая капитальные затраты. Это связано с большим долей сделок с более легким активом — «принеси свое оборудование» и сделок с предоплатой, что снижает капитальные затраты».

В связи с этим Силлс присвоил акциям ORCL рейтинг «Покупка» и целевую цену в $300, что предполагает доходность около 85% за год. (Чтобы ознакомиться с результатами работы Силлса, нажмите здесь)

Позитивное мнение разделяют и на Уолл-стрит. Среди 32 последних обзоров аналитиков 28 рекомендуют покупать акции, а 4 — воздерживаются. Такое распределение дает консенсус-оценку «Сильная покупка», а средняя целевая цена в $256,23 предполагает доходность около 58% в течение следующего года. (См. прогноз по акциям ORCL)