خريطة الدفاع العسكري: الفرص الاستراتيجية لآسيا في أوقات التوتر العالمي

في بداية عام 2026، يشهد العالم اضطرابات جيوسياسية، وتظهر فرصة استثمارية جديدة في قطاع الدفاع العالمي. خاصة من خريطة آسيا، يكتشف المستثمرون الإمكانات الهائلة لأسهم صناعة الدفاع في المنطقة. تصاعد التوترات بين الشرق والغرب، مما دفع الحكومات إلى زيادة ميزانيات الدفاع بشكل كبير، وبدأ سوق الأسهم الدفاعية في دورة ارتفاع غير مسبوقة.

التوترات العالمية تدفع ارتفاع أسهم الدفاع

منذ بداية العام، تصاعدت الأزمة في أوكرانيا، وعدم التنبؤ بسياسات الولايات المتحدة يعيد السوق إلى حالة من الصدمة. تصريحات الرئيس الأمريكي السابق ترامب حول سيادة جرينلاند وتدخلاته في فنزويلا أرسلت إشارة واضحة للسوق: الأوضاع الأمنية العالمية تدخل مرحلة جديدة من عدم الاستقرار. أشارت أنيكا جوبتا، مديرة الأبحاث الاقتصادية الكلية في WisdomTree، إلى أن هذه التطورات تثير الشكوك حول موثوقية الحلفاء التقليديين، ويجب على الدول تسريع تحديث قدراتها الدفاعية.

شهد قطاع الدفاع الأوروبي أداءً قويًا في يناير، حيث تجاوزت الزيادة التوقعات. وكان ذلك رد فعل مباشر على توقعات زيادة الإنفاق الحكومي على التسليح. سجل مؤشر الدفاع الأوروبي، الذي تتبعه بنك جولدمان ساكس الرائد عالميًا، ارتفاعًا ملحوظًا، واستمر هذا الاتجاه في الانتشار إلى منطقة المحيط الهادئ.

توسع صناعة الدفاع على خريطة آسيا

من منظور خريطة آسيا، تتجه المنطقة لتصبح قوة دافعة جديدة لنمو صناعة الدفاع. موقع اليابان وكوريا الجنوبية وتايوان يمنحها مكانة خاصة في عمليات الشراء الدفاعية العالمية. حققت شركة روتن الكورية الجنوبية الحديثة وشركة هوانغ هوا للصناعات الجوية والفضائية نموًا شهريًا بنسبة 16% و30% على التوالي، مما يعكس تفاؤل السوق بإمكانات تصدير الشركات الدفاعية الآسيوية.

كما دخلت شركات مثل شركة صناعات الفضاء التايوانية وشركة تويوتا اليابانية مجال اهتمام المستثمرين. تستفيد هذه الشركات من ارتفاع الإنفاق العسكري في آسيا. وبحسب الموقع الاستراتيجي للدول على خريطة آسيا، يتوقع الخبراء أن تحصل هذه الشركات على طلبيات تصدير كبيرة من الشرق الأوسط وجنوب آسيا. قال جيفري تشن، استراتيجي الاستثمار العالمي في جي بي مورغان، إن موردي الدفاع في كوريا الجنوبية يستحقون اهتمامًا خاصًا لقدرتهم على توسيع الصادرات والمبيعات الدولية.

المزايا الجغرافية لشركات الدفاع الأوروبية

شركة Rheinmetall الألمانية كانت من بين أفضل الأسهم الدفاعية أداءً في 2025، حيث زادت بنسبة 150%، وتواصل ارتفاعها مع بداية 2026. وتقف الشركة إلى جانب شركات سابو السويدية وكونسبرغ النرويجية كرواد في مجال الدفاع الأوروبي. تقول فيرا ديل، مديرة الصناديق الاستثمارية، إن الشركات الشمالية الأوروبية تتمتع بميزة فريدة بسبب قربها من مناطق مثل جرينلاند والأحواض القطبية الشمالية.

وفي الوقت نفسه، تتزايد نشاطات سوق الاكتتابات العامة الأولية (IPO). وفقًا للتقارير، تدرس مجموعة دفاعية كبيرة من التشيك الإدراج في أمستردام، مما يعكس تفاؤل السوق بمستقبل صناعة الدفاع. كما تستفيد شركات مثل BAE Systems البريطانية وليوناردو الإيطالية من زيادة محتملة في الميزانية الدفاعية الأمريكية.

تأثير السياسات الأمريكية على استثمارات الدفاع العالمية

اقترح ترامب زيادة ميزانية الدفاع الأمريكية بمقدار 500 مليار دولار، مما رفع تقييمات الأسهم الدفاعية العالمية. شارك مايكل هارتنيت، استراتيجي في بنك أوف أمريكا، وجهة نظر عملائه في لندن، واصفًا قطاع الدفاع بأنه “أكثر موضوعات الأسهم جاذبية على المدى الطويل”.

ومع ذلك، أثارت سياسات ترامب التي تقيّد عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح بعض المخاوف. قد يؤدي ذلك إلى تراجع جاذبية الأسهم الدفاعية الأمريكية مقارنة بنظيراتها الأوروبية. يعتقد فريق ميدوباك أن قيود عائدات رأس المال على الشركات الدفاعية الأمريكية قد تعزز القيمة النسبية لشركات الدفاع الأوروبية.

سوق التصدير الدفاعي في آسيا وإمكاناته

وفقًا لتوزيع جغرافي على خريطة آسيا، يتوقع الباحثون أن تحصل شركات الدفاع في المنطقة على طلبيات عسكرية كبيرة من العراق والسعودية. يتوقع تشارلز سو، مدير استثمار في شركة Taurus Asset Management في سول، أن تحصل شركتا هوانغ هوا الحديثة وروتن على عقود تصدير مهمة من الشرق الأوسط في 2026. هذا التوقع أدى إلى ارتفاع أسهم هذه الشركات.

آفاق النمو والمخاطر المحتملة

توقع محللو Morningstar أن ترتفع أسهم الدفاع الأوروبية بمعدل 20% هذا العام، بشرط أن يستمر الإنفاق الدفاعي العالمي في النمو كما هو متوقع. ومع ذلك، فإن الارتفاعات الأخيرة قد أدت إلى تقييمات عالية جدًا للشركات الأوروبية، مع وجود مخاطر من وجود علاوات على المؤشر الإقليمي.

أي اختراق دبلوماسي في أزمة أوكرانيا قد يضغط على أسهم الدفاع. بالإضافة إلى ذلك، يحتاج المستثمرون إلى انتظار تأكيد أن زيادة الإنفاق الحكومي على التسليح ستتحول إلى نمو أرباح الشركات. قال فيرا ديل، من بنك باريس، إن استمرار الدول في التركيز على الاستقلال الدفاعي والتحديث سيحافظ على قوة القطاع على المدى الطويل.

بشكل عام، من خريطة آسيا إلى ساحة أوروبا، يبرز قطاع الدفاع كواحد من الموضوعات الاستثمارية الرئيسية لعام 2026.