[红包]3.22：每周反思：关于量化。

الحديث الأكثر تداولًا في نهاية الأسبوع هو عن التداول الآلي! [تداول الأسهم]

بعد دخول فبراير ومارس، شهدت قائمة الأسهم ذات السيولة العالية في سوق الأسهم الصينية تراجعًا واضحًا في نشاط المستثمرين، وانخفضت بشكل ملحوظ حماسة التداول بشكل عام. سابقًا، كانت تلك الأسهم المشهورة والمتكررة التداول، سواء من حيث مرات الظهور أو التكرار أو حجم التداول اليومي، تشهد ارتفاعات حادة، مما شكل تباينًا واضحًا مع السوق المثير السابق.

يتساءل العديد من المستثمرين: أين ذهبت السيولة النشطة في السوق؟

من خلال أصدقائي والواقع الذي ألاحظه، يتضح أن العديد من الأموال النشطة وفِرق التداول الرائدة في السوق تتجه حاليًا إلى تقليل مراكزها بشكل استباقي، بهدف السيطرة على المخاطر والانتظار والمراقبة. أما الأموال التي لا تزال تتداول، فهي تشتكي على منصات التواصل الاجتماعي من صعوبة السوق؛ وهناك من يعاني من خسائر واضحة نتيجة سوء إدارة المخاطر أو خطأ في توقيت التداول. يمكن أن نرى على الإنترنت من يخسر مبالغ كبيرة، ولن أكرر ذلك هنا.

في ظل ضعف البيئة السوقية وضعف جاذبية الأرباح، فإن تقليل المراكز بشكل استباقي، والاعتماد على الراحة والتجربة الصغيرة، هو خيار ناضج وواقعي جدًا للأموال الذكية.

كما يقول المثل القديم: حين يأتي الوقت، يساند السماء والأرض، وعندما يذهب الحظ، لا يكون الأبطال أحرارًا.

في السوق القصير الأمد، لا زلنا نعتمد بشكل رئيسي على استراتيجيات تعتمد على مؤشرات مثل عدد الأسهم المرتفعة، ارتفاعات السلسلة، استمرارية القطاعات، ومشاعر السوق—وهذه المنظومة كانت من أوائل الأطر التي تم شرحها بشكل منهجي واعتمدها السوق على مدى السنوات الماضية.

وفي ظل تراجع ارتفاعات السلسلة، وانخفاض استمرارية القطاعات، وتكرار انخفاض المشاعر، فإن تقليل المراكز والسيطرة على الانخفاضات هو الخيار المنطقي والحتمي.

الأموال التي نجت وتطورت خلال دورات السوق الصاعدة والهابطة، خاصة تلك التي تفهم أهمية التوقيت والبيئة، تعرف أن النجاح لا يعتمد على القوة فقط، بل على احترام إيقاع السوق.

في الواقع، العديد من الأموال الكبيرة والناضجة، التي حققت أرباحًا كبيرة وارتفعت قيمتها خلال سنة، تعتمد على موجة رئيسية واحدة أو اثنتين، وعلى قرارات توقيت دقيقة وإدارة مراكز عند النقاط الحاسمة؛ أما باقي الوقت، فهي تتبع استراتيجيات خفيفة، وتحقق أرباحًا صغيرة أو تتجنب الخسائر، ولا تغامر بمراكز كبيرة بشكل أعمى.

أما العديد من الأموال الصغيرة، فهي أكثر عرضة للقلق، وإذا فاتتها موجة تصحيح ضعيفة لبضعة أيام، يشعرون وكأنهم فقدوا فرصة عظيمة، ويبدأون في التداول بشكل مفرط، مما يزيد من خسائرهم.

أما بالنسبة للانتقادات التي تظهر في نهاية الأسبوع، فهي تعبر عن مشاعر الإحباط من السوق الضعيف جدًا، وهي نوع من التعبير الجماعي عن الغضب، وأيضًا نوع من التجمهر والتسلية. فالسوق سيء جدًا، والإيقاع يتغير باستمرار، ومع تعرض الكثيرين لضربات من قبل السيولة الآلية، فإن محاولة الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض تؤدي إلى الخسارة، والتجربة تكون سيئة جدًا.

لكن هناك خطأ شائع في السوق:
الكثير يعتقد بشكل مباشر أن السيولة الآلية تخسر باستمرار، وأن التداول الآلي يحقق أرباحًا ثابتة.

لكن الواقع ليس بهذه البساطة.
الخلفية وراء التداول الآلي أيضًا بشر، والبشر يمتلكون طبيعة، ويملكون استراتيجيات ونماذج بيانات مختلفة، لذلك فإن التداول الآلي ليس دائمًا يحقق أرباحًا، وليس دائمًا يسيطر على السوق. استراتيجيات مختلفة وفترات زمنية مختلفة ستواجه أيضًا تراجعات وفشل.

باختصار:
ليس أن السيولة الآلية اختفت، بل هي تتوقف مؤقتًا وتنتظر الفرصة؛
وليس أن الأموال الصغيرة لا تبذل جهدًا، بل أن الكثيرين لم يتعلموا بعد كيف يسيطرون على أنفسهم في السوق الهابطة وينتظرون قدوم الفرص.
أصعب مراحل السوق ليست من يحقق أكبر قدر من الأرباح، بل من يستطيع البقاء طويلًا، ومن يستطيع الانتظار حتى تأتي الدورة التالية.

التداول الآلي لن يُلغى، ولن يُلغى، ربما ستُفرض قيود أكثر في المستقبل، فاستراتيجية التكرار المستمر التي كانت سائدة قبل سنوات أصبحت من الماضي، وأداة القطع السريع أصبحت من الذكريات، وحتى في فترات التكرار المستمر، لم يكن هناك الكثير من الأرباح، فكم ربحت من 924 حتى الآن؟ ربما لا تزال هناك خسائر أيضًا… كل عام تمر بفترات سوق سيئة، قبل أن نستخدم التداول الآلي، كنا ننتقد “اليوب” (العملات الرقمية)، والآن إذا غاب “اليوب”، ننتقد التداول الآلي، وتذكرون حملة الانتقادات على شركة الفضاء العام الماضي… هؤلاء هم من يفكرون الآن في هذه الفترة…

وأهم نقطة، اسأل نفسك: هل كنت تربح عندما لم تكن هناك أدوات تداول آلي؟ بعد انتقاد “اليوب” وتداول الآلي، وبعد انتقاد الآلي، دائمًا تتحدث عن سلسلة الصناعة، ولا تبحث عن أسبابك الشخصية…

بالطبع، لا أؤيد طرفًا معينًا، وهذه ليست للدفاع عن أحد، فالتداول عالي التردد هو حقيقة، ويحتاج إلى تنظيم، ويجب أن نعمل معًا للحفاظ على بيئة السوق.

في النهاية، التداول هو لعبة احتمالات، أعتبره فرصة لبدء مشروع، رغم أن العتبة منخفضة، إلا أن المخاطر كبيرة، ويجب التعرف على المخاطر، وانتظار الفرصة، ثم استثمار مراكز كبيرة عند ظهورها، فالسوق دائمًا سيعود للانتعاش، وكلما ضغطت على الزنبرك بقوة، زادت مرونته، والأهم أن نعيش ونبقى، ونتداول بما نفهمه، فكلما زادت الأرباح، زادت الراحة.

في مسار التداول، السرعة ليست مهمة بقدر الثبات، ركز على الأساسيات، ولا تشتت نفسك في التفاصيل، فذلك يكفي للدخول إلى الجامعة.

وأخيرًا، توقعات الأسبوع القادم:

الجمعة الماضية، كانت هناك تفاعلات بين قطاعات الطاقة الجديدة والمؤشر، لكن مع تراجع بعض الأسهم بعد تراجع شركة “يو نغن” وتراجع السوق بشكل عام، أُعلن عن فشل هذا التفاعل، ومن المتوقع أن يفتح السوق يوم الاثنين منخفضًا، مع أن الأسهم ضمن النموذج قد تتجه نحو ارتفاع، خاصة شركة “يو نغن” التي تتوقع ارتفاعات جديدة، وإذا لم يتحقق ذلك، فسيتم إلغاء المتابعة، ولا توجد فرص كبيرة للربح، ولا توجد أسهم رئيسية، لذلك لا بأس في الراحة.

أتمنى لكم التوفيق!