Alibaba Cloud и Baidu Cloud одновременно подняли цены на 30%+, неужели дефицит вычислительных мощностей настолько велик? | 0318

Эта картинка создана ИИ

I. Анализ рыночной ситуации за день

1. Наблюдения за рынком

18 марта рынок акций Китая (A-shares) показал восстановительный рост, все три основных индекса завершили торги с прибылью, успешно остановив коррекцию предыдущего дня. Технологические акции стали абсолютными лидерами этого роста, в то время как ранее сильные циклические сектора значительно скорректировались.

К закрытию индекс Shanghai Composite вырос на 0,32%, завершив четырехдневную серию падений; индекс Growth Enterprise Board (ChiNext) показал лучший результат — рост на 2,02%. Общий объем торгов за день составил около 2,05 трлн юаней, что на 1618 млрд юаней меньше по сравнению с предыдущим днем, достигнув минимального уровня за месяц. Это свидетельствует о том, что восстановление в основном происходит за счет существующих средств, и желание рынка идти на риск остается осторожным.

Анализ тематических акций с ограниченными дневными лимитами: лидеры химической промышленности идут в одиночку

Анализ трендовых акций: возвращение вычислительных мощностей и чипов

Рынок 18 марта можно охарактеризовать как «полномасштабное наступление технологических акций и коллективное крах циклических ресурсов». Эта ясная смена сил показывает, что рыночные средства вновь сосредоточены на технологическом росте с высоким уровнем деловой активности и долгосрочной индустриальной тенденцией.

2. Если Израиль подвергнется совместной атаке, он может применить ядерное оружие

3. Захват Голанских высот Израиля продолжается

II. Рост цен на облачные вычисления на 30%+

1. Крупные компании повысили цены

Рост цен в Alibaba Cloud: 18 марта в обеденное время на официальном сайте Alibaba Cloud было опубликовано объявление о корректировке цен на продукты, связанные с AI-вычислительными мощностями и хранением данных, в связи с взрывным ростом глобального спроса на AI и увеличением стоимости цепочки поставок. Цены на вычислительные карты, такие как «Пекинский Тигр» (PingTouGe ZhenWu 810E), выросли на 5-34%, а продукты для хранения файлов CPFS (интеллектуальная версия) подорожали на 30%, максимальный рост составил 34%.

Рост цен в Baidu Cloud: в тот же день после закрытия рынка было опубликовано объявление о повышении цен на AI-вычислительные мощности и хранение данных, увеличение стоимости на 5-30%, а также примерно на 30% — для параллельных файловых систем хранения.

Основные причины повышения цен: помимо указанных в объявлении факторов — взрывного роста глобального спроса на AI и увеличения затрат цепочки поставок — источники сообщают, что важной причиной является «взрыв вызовов Token». Во время праздников Китайского Нового года произошел бум приложений AI-агентов, и бизнес MaaS Alibaba Cloud, «Благородный кузнец» (Bailian), достиг рекордных темпов роста в январе-марте этого года, при этом ресурсы AI-вычислений перераспределяются в пользу Token-бизнеса.

Контекст отрасли: это не единичное событие. Ранее зарубежные облачные провайдеры, такие как AWS (подняли цены на 15% 22 января) и Google Cloud (подняли цены до 100% 27 января), также увеличили цены на ключевые облачные продукты. Внутренний рынок — Tencent Cloud — 11 марта скорректировал цены на некоторые модели.

Влияние на рынок: эти серии повышения цен явно сигнализируют о наступлении эпохи дефицита вычислительных мощностей, управляемого AI. Внутренний рынок облачных вычислений достиг ценового поворотного пункта, что означает переход от прежней ценовой войны «только снижение цен» к стадии возврата стоимости, вызванной взрывным ростом спроса на AI и ростом издержек.

Взрывное проникновение приложений AI-агентов, таких как OpenClaw, приводит к геометрическому росту потребления Token по сравнению с традиционным диалоговым AI. Это свидетельствует о том, что ценность AI-индустрии переходит от «модельных возможностей» к «возможностям выполнения задач», превращая однократные вопросы и ответы в сложные рабочие нагрузки с многократными вызовами и постоянным взаимодействием.

2026 год станет ключевым для трансформации спроса на вычислительные мощности в Китае с «обучения в облаке» на «обучение + выводы», при этом, если предложение не сможет удовлетворить взрывной рост спроса, инфраструктура облачных вычислений войдет в эпоху инфляции. Это поворотный момент большого цикла, и инфраструктура AI-вычислений, вероятно, получит высоко определяемый и устойчивый рост.

2. QingCloud Technology

Основной бизнес QingCloud — предоставление облачных продуктов и услуг клиентам, доходы которых в основном формируются из двух ключевых сегментов:

Где находится прирост в 2026 году?

3. Kingsoft Cloud (03896.HK)

Где находится прирост в 2026 году?

Что сейчас движет ценами акций?

III. Рост сектора нефтяных перевозок

1. Эскалация кризиса с нефтью! Множество стран срочно ищут нефть

Таиланд, Вьетнам, Филиппины и другие страны Юго-Восточной Азии также испытывают значительные потрясения.

2. Постоянный дефицит танкеров

Из-за конфликта между США, Израилем и Ираном пролив Ормуз заблокирован, глобальный ежедневный дефицит нефти составляет около 8 миллионов баррелей. Страны-экспортеры нефти сократили добычу из-за ограниченного пространства для хранения, и при снятии ограничений восстановление производства приведет к росту транспортных потребностей.

Одновременно Международное энергетическое агентство (МЭА) выделило 400 миллионов баррелей стратегических запасов, однако эффект «шрамов» на downstream-сегменте может вызвать чрезмерные закупки, и спрос на танкеры может превысить ожидания, что продолжит повышать деловую активность сектора.

До конфликта в регионе Ближнего Востока ежедневный экспорт нефти составлял около 17 миллионов баррелей. Даже с учетом полного использования нефтепроводов Саудовской Аравии и ОАЭ, а также стратегических запасов стран-членов МЭА, глобальный чистый дефицит нефти остается примерно 8 миллионов баррелей в день.

Текущий глобальный дефицит нефти — около 8 миллионов баррелей в день. Если блокада Ормузского пролива продлится месяц, мировой дефицит нефти может достигнуть 240 миллионов баррелей, и для его компенсации в течение шести месяцев после снятия блокады потребуется примерно 40 VLCC (Very Large Crude Carriers), что составляет около 4,4% от текущего общего числа VLCC и 5,3% от нормативного уровня.

Потенциальное дополнительное накопление нефти в результате блокировки Ормузского пролива может дополнительно стимулировать рост сектора танкеров.

五. Технический анализ, 15-й урок — виды бычьих поглощений

1. Открытие ниже, затем рост — полное поглощение медвежьей свечи

2. Открытие ниже, затем рост — частичное поглощение медвежьей свечи (1/2)

3. Пробой с гэпом вверх — полное поглощение медвежьей свечи

4. Пробой с гэпом вверх — частичное поглощение медвежьей свечи (1/2)

5. Уменьшение объема при поглощении — имеет определенное преимущество перед увеличением объема

Особое заявление:

В статье есть аудиоразбор, можно проконсультироваться у Г-на Хуцзы;

Акции, упомянутые в статье, — лишь логика инвестирования, никаких рекомендаций по покупке или продаже.