3.6万元高仿IPO"一条龙" поддельные биржи снова атакуют Гонконг

图虫创意/供图

证券时报记者 吴瞬

С 2025 года рынок IPO в Гонконге показывает бурный рост, объем привлеченных средств занимает первое место в мире, а торговый зал Гонконгской фондовой биржи постоянно звучит звонками. На этом фоне вновь активизировались бизнесы, регистрирующиеся на так называемых «фальшивых биржах» в Гонконге, некоторые компании используют эту тенденцию, участвуя в так называемых «регистрациях» и «звонках в колокол».

Стоит отметить, что эти «фальшивые биржи» очень точно копируют и «подражают» официальным торговым площадкам, создавая привлекательный дизайн сайта и создавая иллюзию надежности, что вызывает у обычных инвесторов высокую путаницу. В то же время компании, регистрирующиеся на таких «фальшивых биржах», зачастую используют это для продвижения своих акций или так называемых «первичных акций», скрывая при этом множество инвестиционных рисков.

3,6万元 — подделка IPO «под ключ»

В середине марта корреспондент «Цзянсу Шибао» связался с посредником, который может помочь зарегистрироваться на «бирже» в Гонконге. Он заявил, что всего за 3,6万元 можно зарегистрировать компанию в Гонконге и «звонить в колокол», а также предоставлять услуги по выдаче кода акций, публичному размещению на сайте и полному сопровождению процесса регистрации. «28 марта у нас в Шэньчжэне состоится церемония регистрации и звонка в колокол, вы можете прислать мне список участников из 6-8 человек, мы подготовим документы, снимем видео, возьмем интервью и сделаем красивый промо-ролик», — заявил посредник.

По его словам, речь идет о сайте «Центра демонстрации торговли акциями в Гонконге», предоставляющем услуги по регистрации. В ходе проверки сайта было обнаружено, что с 2026 года там зарегистрировано уже 7 компаний, а в 2025 году — более 130.

Этот сайт утверждает, что он создан по разрешению правительства Гонконга и предназначен для предоставления международных финансовых услуг малым и средним предприятиям Гонконга и материкового Китая, включая регистрацию, финансового консультирования и подготовку к листингу. Платформа заявляет, что помогает компаниям повышать конкурентоспособность и оптимизировать структуру отраслей, ускоряя развитие и рост малых и средних предприятий, а также выход на глобальные рынки.

Некоторые посредники утверждают: «Регистрация на Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге позволяет компаниям получать дополнительное финансирование, вносит свежую энергию в развитие бизнеса. Также это повышает узнаваемость бренда и рыночную конкурентоспособность, привлекая больше инвесторов и партнеров. Это отличный платформ для демонстрации своих возможностей, расширения каналов финансирования и повышения влияния бренда».

Процедура регистрации на «Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге» очень проста: нужно заполнить заявку, предоставить информацию о компании и ее руководителе, подписать обязательство. После этого, через 3-5 рабочих дней, можно получить код акций и разместить информацию на сайте.

Некоторые компании, зарегистрированные в 2025 году, даже публиковали видео с церемонией звонка в колокол. Видеозапись показывает, что регистрация и звонок полностью повторяют официальные процедуры, проводимые на настоящих биржах, — так называемый «поддельный» вариант: семь-восемь сотрудников компании в красных шарфах собираются у медного колокола, бьют в него, делают фото, а руководитель компании с воодушевлением заявляет о новом этапе развития.

Стоимость регистрации на сайте варьируется: одни посредники требуют 3,6万元, другие — 4,8万元. На сайте «Центра демонстрации торговли акциями в Гонконге» указано, что центр не принимает заявки от компаний без рекомендации зарегистрированных членов, а стоимость консультационных услуг для таких членов определяется в зависимости от уровня предоставляемых услуг.

Множество поддельных «бирж» — копии настоящих

Подобных «поддельных» сайтов, подобных «Центру демонстрации торговли акциями в Гонконге», довольно много. В ходе проверки «Цзянсу Шибао» обнаружил также сайты «Гонконгский глобальный центр торговли акциями», «Гонконгский рынок технологических инноваций по передаче акций», «Гонконгский центр торговли акциями» и другие. Эти «фальшивые биржи» часто используют логотипы и названия, схожие с настоящими, чтобы создать иллюзию легитимности.

Например, «Гонконгский центр торговли акциями» называет свою платформу «Креативный технологический листинг» (创科板), что является прямым «подражанием» листингу на Science and Technology Innovation Board (科创板) на Шанхайской бирже, а его английское сокращение — «HKEE», что очень похоже на «HKEX» — официальное сокращение Гонконгской биржи. Также «Гонконгский глобальный центр торговли акциями» использует цвета логотипа, очень похожие на фирменные цвета HKEX, а разделы листинга делятся на «Креативный технологический листинг», «Инновационный листинг» и «Международный листинг».

Эти «фальшивые биржи» предоставляют возможность незаконного привлечения средств, продажи так называемых «первичных акций», что связано с серьезными рисками. Некоторые компании даже открыто заявляют, что уже прошли листинг.

Однако, по словам посредников, регистрация на «Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге» не равносильна листингу: «Это не листинг, компании нужно идти по обычной процедуре, после регистрации можно считать, что они приблизились к рынку капитала».

Многие посредники утверждают, что после регистрации стоимость компании «вырастает»: «Малые и микропредприятия сталкиваются с трудностями в получении финансирования: банки требуют высокие ставки, частные займы дорогие, а внутренний рынок — сложен и дорог. После регистрации компании могут привлекать частных инвесторов через частные размещения, облигационные займы и другие способы; акции можно легально перепродавать, что позволяет частично реализовать капитал».

На самом деле, в обязательствах, которые компании подписывают при регистрации на «Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге», четко указано, что в рекламных материалах нельзя использовать слова «лицензия», «код акций», «код долей» или подобные, а также запрещается привлечение инвестиций через «первичные акции», «краудфандинг» и другие незаконные схемы. Также сайт сообщает, что из-за жалоб нескольких участников, некоторые компании были «сняты с регистрации» за подозрение в незаконном привлечении средств или продаже первичных акций. Однако это, скорее всего, попытка «снять с ответственности» — многие компании, зарегистрированные там, используют этот статус для незаконного сбора средств или продажи первичных акций. На сайте «Гонконгского глобального центра торговли акциями» также публикуются требования по привлечению инвестиций, сумма которых варьируется от 1 до нескольких миллионов юаней.

Осторожно: риски «акционерных» инвестиций

Важно помнить, что большинство этих «фальшивых бирж» еще несколько лет назад были внесены в список «незаконных регулирующих органов или рыночных операторов» Комиссией по ценным бумагам Гонконга.

Гонконгская комиссия по ценным бумагам отмечает, что создание сайтов с фальшивыми регулирующими органами или рыночными операторами — распространенная мошенническая схема, целью которой является обман инвесторов, заставляя их думать, что указанные на сайте организации — реальные регулируемые органы. На самом деле такие организации никогда не получали официального признания. Мошенники могут утверждать, что осуществляют сделки через признанные рынки (например, биржи), чтобы ввести инвесторов в заблуждение. Эти сайты выглядят профессионально, содержат свежие новости и создают иллюзию надежности, но на самом деле такие регуляторы и рынки не существуют.

По словам юриста Джиан Хуачинь из «Байхэ Лиу» (浙江百和律师事务所), внутренние компании материкового Китая, платя без лицензии за регистрацию или листинг в Гонконге и продавая первичные акции, нарушают «Законы о ценных бумагах», что является ложным заявлением и незаконным выпуском ценных бумаг. Ответственные за такие организации и руководители могут быть привлечены к уголовной ответственности за незаконную деятельность, мошенничество и другие преступления. Третьи лица, помогающие «фальшивым биржам» привлекать компании из материкового Китая, также могут нести гражданскую ответственность за совместное нарушение и быть привлечены к ответственности за мошенничество или незаконную деятельность.

Адвокат Хуэюэй из «Гуандун Хуаньюй Цзиньмао» (广东环宇京茂律师事务所) добавляет, что по «Закону о ценных бумагах» без лицензии организации не имеют права осуществлять выпуск и торговлю ценными бумагами. Продажа первичных акций и сбор средств под видом регистрации без регистрации — незаконные действия. Если такие действия совершаются с целью незаконного присвоения средств, фальсификации листинга или регистрации, это может квалифицироваться как мошенничество с привлечением инвестиций. Поэтому внутренние компании, участвующие в таких схемах, могут быть привлечены к уголовной ответственности за незаконную деятельность или мошенничество.

«Выход на международный рынок — это важный имидж для компании, мошенники используют желание компаний «зазеркалиться», чтобы обмануть. Чтобы избежать подобных мошенничеств, нужно проверять квалификацию: для выхода на рынок Гонконга компании должны пройти регистрацию в Комиссии по ценным бумагам и получить одобрение Лондонской фондовой биржи. Также важно остерегаться обещаний «быстрого выхода на рынок», «безбарьерных условий», «высокой доходности» и «первичных акций». Необходимо проверять документы на сайте HKEX и сайте регулятора, избегать сделок с частными лицами, сохранять все рекламные материалы, договоры, переводы и переписку для защиты прав в будущем», — советует Хуачинь.

Хуэюэй также напоминает, что если инвестор пострадал от ложных заявлений о выходе на рынок, компания должна компенсировать ущерб за ложные сведения. Инвесторы могут обратиться в суд материкового Китая, например, в Пекинский финансовый суд, который уже имеет практику рассмотрения таких трансграничных дел. «Не верьте рекламе о «выходе на международный рынок», будьте очень осторожны с предложениями купить первичные акции, и строго придерживайтесь принципа: «без лицензии — не инвестировать, без регистрации — не покупать»».