KyleChassé

もしあなたのポートフォリオが今年4.3％増加しなかった場合、実際には損失を出しています。
米国のM2マネーサプライはついに記録の22.3兆ドルに達しました。
これは前年比で+4.3％の増加です。21週連続の拡大です。
これはあなたの労働の静かな盗難です。FRBが「インフレと戦う」と強硬に語る一方で、彼らは静かにあなたの純資産の分母を記録的なペースで拡大しています。
株式市場で見られる「ブルマーケット」は成長ではありません。価値の毀損です。
あなたは裕福になっているわけではありません。あなたのお金の価値がただ下がっているだけです。

10.5億ドルの罰金は罰ではない。それはサブスクリプション料金だ。
Googleのバランスシートで最もディストピア的な部分は、彼らのAI支出ではない。それはこれだ。
彼らはEUの罰金を標準的な会計項目にまで正常化している。
このシグナルを考えてみてほしい：
Googleは、規制当局が技術を理解していないよりも、ルールを破って$10B "税"を支払う方がより利益が出ると判断した。
罰金は織り込まれている。それは抑止力ではなく、単なる売上原価だ。

ヨーロッパはもはや技術のインキュベーターではありません。
アメリカの独創性のための料金所になっています。
Googleは今や四半期報告書に「欧州委員会の罰金」という専用項目を設けています。
2023年9月30日時点で、その金額は105億ドルに達しました。
これはどのような心理的変化を示しているか考えてみてください：規制罰金が非常に頻繁かつ巨額になったため、それはもはや家賃や給与のような標準的な運営費用となっています。
米国や中国が次世代AIのために何十億ドルも研究開発に投資している一方で、EUは罰金を基盤としたビジネスモデルにエネルギーを注いでいます。
彼らは消費者を保護するために規制しているのではなく、すでに負けているゲームから収益を得るために規制しているのです。
罰金が「普通」になるとき、イノベーションはすでに去ってしまっています。

2021年のプレイブックで「サイクルトップ」を探すのはやめましょう。
コンセンサスは、私たちがいつでもトップアウトするはずだということです。
しかし、データは高いATHが来るのは2026年までないと示しています。
なぜでしょうか？それは、流動性サイクルが今回は異なるからです。
私たちの手元には7.7兆ドルのマネーマーケットファンドがあります。
「ドライパウダー」と呼ばれるもので、リスク資産に回る兆しさえありません。
金利が緩和し、M2が記録的な高値を更新し続ける中、その現金は居場所を求めて動き出します。
貴金属のラリーは前菜に過ぎず、暗号資産のローテーションがメインディッシュです。
もしあなたが$7 兆ドルがまだサイドラインにいる間にトップを予測しているなら、あなたは状況を正しく読んでいません。

アルゴリズムはあなたが生きるか死ぬかには関心がありません。ただ返信するかどうかだけを気にしています。
最近、ジェイク・タッパーはジェフリー・ヒントンに対して、AIチャットボットが10代の自殺に寄与していることを知った後、なぜCEOたちが「一時停止」しないのかと問い詰めました。
彼は間違った質問をしています。
Characterのようなプラットフォーム。
AIやChatGPTは「道徳的」であるようにはプログラムされていません。彼らは保持率を最適化しています。
落ち込んだ10代の若者が自分の暗い考えに対して承認を求める場合、最も「魅力的」な応答は自殺ホットラインの番号ではありません…共感です。賛同です。それは数時間にわたってチャットを続けさせる「サポート」エコーチャンバーです。
フロリダの(14歳)やカリフォルニアの(16歳)に関する訴訟は悲劇的な不具合ではありません。それは「イエスマン」を完璧に設計したシステムの論理的な終着点です。
私たちは孤独を癒すためにデジタルな仲間を作りましたが、誤って自己破壊のための承認エンジンを作ってしまいました。
「道徳性」を、地球上の命よりも画面時間を優先する予測モデルにパッチすることはできません。

偉大な中国のラグプル
中国の成長の奇跡は、もはや成り立たない数学の問題となった。
私たちは、世界第二位の経済大国が、グローバルエンジンから巨大な借金に支えられたランニングマシンへと軸足を移すのを目の当たりにしている。
構造的な現実は完全な罠だ。
中国は今、1単位のGDP成長を生み出すために、5.5単位の新たな借金を燃やし続けている。
その公式の5%目標を達成することは、強さの証ではない。
それは、労働力の縮小と空洞化した不動産セクターを隠すための必死の借金狂騒だ。
借金とGDPの比率は300%を超え、労働年齢人口は絶望的な急落を続けている中で、奇跡は終わった。
NB: これはグローバルリスクの根本的な再評価である。
中国は、日本の失われた10年の道をたどっているが、より多くの借金と少ない若者とともに進んでいる。
もしあなたの投資仮説が2010年の中国に依存しているなら、それは幽霊に賭けているようなものだ。東はもはやエンジンではない。
龍は豊かになる前に老いてしまった。
低成長・高借金の道が永続的な基準線となることを予想せよ。
賢明な資金はすでに退出を始めている。

「サイクルトップ」ベアは正式にアイデアを失いました。
$126k がピークだったと叫んでいた皆さんは、金融の最も強力な力であるシンプルな数学によって間もなく間違いだと証明されるでしょう。
もしあなたがラリーは終わったと思っているなら、2026年の予測を見ていません。
私たちは、フィアット後の世界で資産の評価方法に根本的な変化を目の当たりにしています。
古い4年サイクルモデルは壊れています。なぜなら、流動性注入が今や恒久的だからです。
私たちはもう「トップ」を探していません。
枯渇しつつある通貨に対して、希少資産の恒久的な再評価を見ているのです。
ベアたちは2017年のプレイブックを2026年の現実に適用しようとしています。
彼らは来ないはずの崩壊を待っています。なぜなら、$22 兆のマネーサプライによって常に底が引き上げられているからです。
新たな史上最高値は可能性ではなく、避けられない現実です。退出のタイミングを計るのはやめて、退出自体が存在しないことを理解し始めましょう。
ゲームは永遠に変わりました。

プリンターは単に戻っただけではありません。記録破りの22.3兆ドルに達しています。
米国のM2マネーサプライは前年比でさらに+4.3%増加しました。もしあなたがまだ100%現金を保持しているなら、安全ではありません。
あなたは自分の政府によって清算されています。
私たちは21ヶ月連続の流動性増加を見てきました。FRBの「引き締め」は一時的なプログラムの誤動作に過ぎません。
システムはその資金に依存しています。記録の22.3兆ドルは、唯一の出口はさらなる価値の毀損を通じてしかないことを証明しています。
これは資産価格を月まで押し上げる見えざる手です。
ドルの供給が増えると、銀、BTC、そして高品質な株式の価値は上昇せざるを得ません。
それは単純な数学です。
流動性はすべての船を持ち上げ、岸に立つすべての人を溺れさせる潮流です。
あなたは船の上にいますか、それとも息を止めていますか？

銀紙と実物の戦争はついに最終局面に達しました。
上海の価格は記録的な80ドル/オンスに急騰しました。
これは年初からの+150%の大幅な上昇であり、一方で「専門家」たちはまだ油断しています。
西側の取引所が紙の契約で遊んでいる間に、中国は文字通りの物理的不足に直面しています。
銀はちょうど90分で$78 から$79 に跳ね上がりました。これはラリーではありません。構造的な突破点です。
私たちは銀の工業化を目の当たりにしています。太陽光発電、電気自動車、弾薬の需要は無限でありながら、鉱山の供給は縮小しています。
これはハント兄弟の時代ではありません。
これは、灰色の金属なしでは未来を物理的に築くことができない世界の現実です。
不足はこれから来るのではありません。すでにここにあります。
$80 が空っぽの金庫のときに、$100 が天井だと本気で思いますか？
がチューリップの花が咲く前に。賭けてみてください。

カジノは2026年に開業します。これがその理由です。
今、経済は投機的バブルにはあまりにもタイトです。
小売業はインフレと戦っており、シットコインを追いかけているわけではありません。来年にはそれが変わります。
政策の転換は明らかです：金利引き下げが始まり、2026年の景気刺激策が政治的な狙いです。
その新たな資本が破綻した銀行口座に入ると、それは貯蓄債券には入りません。最速の馬に投資されるでしょう。
私たちは「流動性過剰」イベントを待っています。乱高下を生き延びてください。
この狂乱は、今まさにFRBによって仕組まれています。

ビットコインは単なるチャートではありません。それはエネルギーの派生物です。
現在、1 BTCを生産するための生の電力コストは約71,000ドル付近にあります。
ハードウェアの減価償却、冷却、間接費を考慮すると、私たちは生産の基本コストに対して積極的に取引しています。
これが唯一の重要なシグナルです。過去のすべてのサイクルで、価格が生産コストに圧縮されたとき、それは売りシグナルではありませんでした。
それは世代を超えた買いシグナルでした。あなたは落ちるナイフを掴んでいるのではありません。あなたは卸売価格で蓄えられたエネルギーを買っているのです。
市場は非合理的であり続けることもありますが、物理法則を永遠に無視することはできません。

恐怖は資産クラスです。そしてウォール街はロングです。
短期保有者はわずか$1 十億ドルの実現損失を出しました。パニック売り。感情的な降伏。明確な投資論はありません。
一方、セイラーとトム・リーは合計で14億ドルを購入しました。
彼らはチャートが「安全」に見えたから買ったのではありません。あなたのパニックが彼らに割引をもたらしたからです。
もし先週売ったなら、それは「リスク管理」ではありません。単にあなたのポジションを新しい所有者に譲っただけです。違いを学びましょう。

連邦準備制度はあなたの金融リテラシーの低さに賭けています。
12月1日にQTは正式に終了しました。12月12日に再びT-Billsの買い入れを開始 (~$40B/月)。
彼らはこれを「準備管理購入」と呼んでいます。私はこれを本当の意味で呼びます：ステルスQE。
彼らは「量的緩和」という言葉を変えたのは、「Eggsにお金を払う」有権者には評判が良くないからです。しかし、その仕組みは二進法的です：
連邦準備制度はブレーキを踏む段階から静かにアクセルを踏み始める段階に移行しています。彼らは公式の「マネープリンタのブリュルルル」見出しがニュースになる前に、配管を再液化しているのです。
もしあなたがパウエルが「刺激策」を発表するのを待っているなら、あなたは退出流動性です。