Qual é o preço de liquidação na negociação de futuros de criptomoedas?

Prefácio

No mercado de Criptoativos, a negociação de futuros há muito tempo é uma rotina diária para muitos traders on-chain. As características de alta alavancagem, alta volatilidade e alto risco atraem especuladores que desejam ampliar seus lucros. No entanto, também amplia a possibilidade de perdas. O Preço de Liquidação é um indicador fundamental que deve ser compreendido; caso contrário, enquanto espera a recuperação do mercado, a posição pode ter sido liquidada.

Qual é o preço de liquidação?

Simplesmente, quando a posição contratual de um trader sofre uma perda próxima da margem do usuário, a exchange, para controlar o risco, vende a posição à força a um preço. Vamos dar um exemplo simples:

Quando um trader assume uma posição longa no Bitcoin com alavancagem de 10x a um preço inicial de $30,000, apenas um décimo do capital é necessário para abrir uma posição de 1 BTC. Se o preço do BTC cair para perto de $27,000, a perda do trader quase igualará a margem inteira, e o sistema liquidará automaticamente a posição. Nesse ponto, não haverá lucro, e o trader pode ficar apenas com um pequeno valor residual—ou até mesmo enfrentar custos adicionais, como taxas e cobranças de liquidação. Portanto, o preço de liquidação serve como o limite de stop-loss final para essa ferramenta alavancada; uma vez acionado, não há retorno.

A lógica básica de cálculo do preço de liquidação

Cada exchange possui métodos de cálculo ligeiramente diferentes, mas a lógica central é na verdade semelhante e relacionada aos seguintes fatores:

• Taxa de alavancagem: Quanto maior a alavancagem, mais perto o preço de liquidação está do preço de abertura.
• Preço de Abertura: O preço ao qual você entra em uma posição é o ponto de referência básico.
• Direção da posição: As posições longas serão liquidadas devido à queda dos preços, enquanto as posições curtas serão liquidadas devido à alta dos preços.
• Margem da Conta: Usada para garantir o valor principal desta posição.
• Taxa de margem de manutenção: Quando a perda da posição se aproxima dessa proporção, o sistema irá liquidar.

Quanto maior a alavancagem, mais próxima ela está do preço de liquidação, deixando menos espaço para flutuações de mercado.

O preço real de liquidação pode não ser igual ao preço de liquidação exibido

O preço de liquidação que os usuários veem na interface de negociação é apenas um valor teórico e será influenciado pelos seguintes fatores durante a liquidação real:

• Taxa de Financiamento: Quanto mais tempo a posição for mantida, o custo pode consumir a margem.
• Taxa de liquidação: Algumas exchanges podem cobrar taxas de liquidação forçada ou impostos sobre fundos de seguro
• Escorregamento de mercado: O mercado pode experimentar uma volatilidade significativa no momento da liquidação, resultando em um preço de execução real pior.

Mesmo que o preço teórico de liquidação não tenha sido atingido, as posições dos usuários podem ser liquidadas antecipadamente, o que é chamado de liquidação antecipada, e é também o momento em que os novatos estão mais assustados.

Como evitar ser liquidado?

1. Reduzir alavancagem

Esta é a estratégia mais fundamental. Em vez de esperar lucros enormes com alavancagem de 25 vezes, é melhor controlar os riscos com alavancagem de 3-5 vezes. A alavancagem não é necessariamente uma ferramenta para enriquecer, mas uma espada de dois gumes.

2. Defina o ponto de stop-loss

Nunca pense que vai recuperar após mais uma queda. Sem stop-loss, nunca saberá onde está o fundo. Em vez de esperar que a exchange force o stop-loss, é melhor decidir sua própria posição de saída.

3. Use a staged position-increasing strategy

Dividir uma posição em múltiplas entradas pode efetivamente ampliar a faixa de preços de liquidação e permitir mais espaço para ajustes.

4. Monitoramento da Taxa de Financiamento

Ao manter uma posição por um longo período de tempo, preste atenção na taxa de financiamento. Se você estiver comprado mas a taxa de financiamento for negativa, significa que você será continuamente cobrado, o que também acelerará o risco de liquidação.

Modelos de risco para Margem Cruzada e Margem Isolada

1. Modo de Margem Cruzada

Os traders compartilham margem para todos os seus ativos. Quando uma posição está perto da liquidação, irá consumir ativos de outras moedas para remediar, o que pode ser flexível para profissionais, mas os novatos estão propensos à liquidação de uma posição e zeragem de toda a conta.

2. Modo de Margem Cruzada (Margem Isolada)

O risco de cada posição é independente, e apenas a margem dessa posição será consumida durante a liquidação. O risco é relativamente mais fácil de controlar, e os iniciantes podem reduzir o risco até certo ponto usando margem isolada para negociações alavancadas.

Resumo

A negociação de futuros, caracterizada por alta alavancagem, alta volatilidade e alto risco, atraiu muitos especuladores. O preço de liquidação é um indicador crítico que todo trader deve entender, pois determina diretamente se uma posição será fechada à força. O cálculo do preço de liquidação está intimamente ligado a fatores como alavancagem, preço de entrada, direção da posição, margem da conta e taxa de margem de manutenção. Embora a alta alavancagem possa levar a retornos substanciais, também aproxima o preço de liquidação do ponto de entrada, aumentando o risco de liquidação. Compreender o preço de liquidação e adotar estratégias adequadas antes de negociar é uma habilidade fundamental que todo trader de futuros de cripto deve desenvolver na busca por altos retornos. Ao gerenciar os riscos de forma eficaz, os traders podem navegar melhor na volatilidade do mercado da Gate.com e evitar perdas desnecessárias.