Por que o AI Storage Play da Western Digital está atraindo dinheiro sério

A IA não se resume mais apenas a GPUs — o armazenamento de dados está se tornando silenciosamente o verdadeiro gargalo. O Bank of America acaba de definir um preço alvo de $145 para a Western Digital (WDC), e não estão sozinhos. Mizuho ($160), Loop Capital ($150), Wells Fargo ($150) todos se juntando. Aqui está o porquê:

Os Números Não Mentem

• A receita do FY2025 atingiu $9.52B, um aumento de 51% em relação ao ano anterior
• As remessas de discos de alta capacidade do Q4 (26TB CMR, 32TB UltraSMR) mais do que duplicaram para mais de 1,7M+ unidades
• Gerou $675M fluxo de caixa livre no Q4, já pagou $2.6B em dívidas
• As remessas de HDD nearline devem crescer entre 18-25% anualmente

A Verdadeira Flex: Demanda Retida A Western Digital garantiu encomendas de compra de longo prazo com os seus 5 principais clientes hyperscale para todo o ano de 2026 e além. Tradução: fluxo de receita previsível, sem adivinhações. Os provedores de cloud precisam de armazenamento em massa barato para dados de treino e saídas de LLM—os HDDs vencem em custo por terabyte em comparação com os SSDs.

A Confiança da Gestão Fala Acabou de ser iniciado um dividendo trimestral de 10 cêntimos com uma taxa de pagamento de (8% ) + $2B autorização de recompra. Isso não é ruído—é um sinal de que acreditam que este crescimento é estrutural, não cíclico.

Próximo Catalisador: Resultados do 1º trimestre do exercício fiscal de 2026 caem a 30 de outubro. Mercado atento para ver se a execução acompanha o entusiasmo.

A explosão da IA precisa de infraestrutura. A WDC está em cima disso.