Duplo tsunami de liquidez a chegar: 10 trilhões de dólares em estímulos fiscais + revolução na rentabilidade de ETFs de criptomoedas, à véspera de uma mudança radical na lógica de precificação dos ativos globais!

1. Perspetiva macroeconómica: fim do impasse governamental — a maré de liquidez reprimida está prestes a libertar-se
Cronograma do processo principal
Ponto-chave
: 12 de novembro, votação na Câmara dos Representantes, último momento decisivo.
Consenso político
: Câmara liderada pelo Partido Republicano + apoio público de Trump, com alta probabilidade.
Fase final
: submissão do projeto de lei para assinatura presidencial, o governo dos EUA deverá retomar as operações até quarta-feira.
Mecanismos de “injeção” e “retirada” de liquidez
Durante o impasse “retirada”
: a conta TGA do Tesouro acumulou mais de
1 trilhão de dólares
em caixa, retirando uma quantia significativa de liquidez do mercado.
Após a retoma “injeção”
: com o governo a funcionar novamente, a conta TGA irá gastar rapidamente, e essa “inundação” será diretamente injetada no sistema financeiro.
Impacto no mercado
: a liquidez passará de uma situação de extrema constrição para uma de afrouxamento, apoiando fortemente ativos de risco sensíveis às taxas de juro (como criptomoedas e ações tecnológicas).
2. Perspetiva setorial: ETF de criptomoedas com garantia de colateralização — aumento do “atraente” de fundos tradicionais no mercado de criptomoedas
Essência do evento: de “canal” a “ativo gerador de rendimento”
No passado
: ETFs de criptomoedas à vista eram apenas um “canal” conveniente para possuir e negociar criptomoedas.
Agora
: a funcionalidade de staking transforma-os em “ativos geradores de fluxo de caixa”, mudando a sua natureza de investimento.
Impacto direto nas principais criptomoedas
Ethereum ($ETH)
: como ativo principal de staking, atrairá fundos tradicionais de renda fixa à procura de rendimentos estáveis.
Solana ($SOL)
:
Potencial de maior vencedor
. devido à sua taxa de rendimento de staking mais elevada (cerca de 7,5%), oferece maior potencial de impulso de preço com entradas de capital semelhantes.
Previsão de escala e sentimento de mercado
Ritmo de implementação das funcionalidades
: embora os detalhes das regras ainda estejam por definir, é altamente provável que seja lançado ainda este ano, e o mercado já começou a precificar antecipadamente.
Imaginação de capital adicional
: oferece ao setor financeiro tradicional um novo modelo de investimento em criptomoedas “holding com rendimento”, com potencial para replicar ou até superar o sucesso do ETF de Bitcoin à vista.
3. Efeito de sinergia: como os dois fatores positivos estão a remodelar o mercado
Resonância macro e setorial
A liquidez macroeconomica libertada pelo reinício do governo fornece “combustível suficiente” para ativos de risco como o mercado de criptomoedas.
A atratividade interna gerada pelos ETFs de garantia de colateralização fornece uma “entrada eficiente” para essa liquidez.
A combinação cria um ciclo perfeito, impulsionando a avaliação do mercado e a confiança dos investidores.
Riscos potenciais e sinais de alerta
“Comprar na expectativa, vender na realização”
: atenção ao risco de uma onda de realização de lucros de curto prazo após a concretização total das duas principais boas notícias.
Risco político de cauda
: embora improvável, deve-se monitorizar possíveis contratempos na votação na Câmara.
Correções técnicas
: após uma sequência de altas, a volatilidade pode aumentar, sendo necessário gerir riscos adequadamente.
4. Resumo e perspetivas futuras: estamos no início de um novo ciclo
Impacto a curto prazo
: o otimismo extremo do mercado pode levar os ativos de risco a continuar a subir com a expectativa de liquidez.
Tendência de médio a longo prazo
:
A contínua injeção de fundos fiscais manterá a liquidez do mercado confortável.
A maturidade dos produtos financeiros de criptomoedas atrairá mais fundos de investimento de longo prazo.
Guias para investidores
: manter a estratégia firme com otimismo, acompanhar a evolução do mercado após a realização das boas notícias, e aproveitar as correções para posicionar os ativos principais.