Recentemente, estou pensando em uma questão, por que algumas pessoas sempre perdem dinheiro ao fazer negociações, enquanto outras conseguem lucros consistentes? A chave pode estar na relação entre lucro e prejuízo.

O que exatamente significa relação de lucro e prejuízo? Simplificando, é a proporção entre o dinheiro que você ganha e o que perde em cada operação. Mas muitas pessoas nem sequer calcularam isso seriamente. Vou dar um exemplo: suponha que você tenha 100 reais na carteira, e em cada negociação use apenas 10%, ou seja, 10 reais.

Se sua relação de lucro e prejuízo for 1:1, ou seja, ganhar 10 reais e perder 10 reais, sua taxa de vitória precisa atingir 60% para realmente lucrar. Mas se você conseguir uma relação de 1:1,5, uma taxa de vitória de apenas 40% já é suficiente. Qual é o conceito aqui? Com uma relação de 1:2, você só precisa de 40% de taxa de vitória. Com 1:3, só 30%. E o mais impressionante: com uma relação de 1:5, basta 20% de taxa de vitória, menos do que jogar cara ou coroa.

Ao falar isso, alguém pode contestar: "Professor, você fala fácil, como faço para fechar uma posição com uma perda de 10 reais toda vez, e ao mesmo tempo conseguir ganhar 15 ou 20 reais?" Isso envolve uma questão prática. Muitas pessoas estão se enganando. Elas pensam que, se não realizarem a perda, não conta como prejuízo, e que só no final, quando o saldo fica positivo, é que realmente lucram. Mas essa ideia só funciona se sua taxa de vitória for 100%, o que é impossível.

Conheci um estudante que tinha uma taxa de vitória de 71%, parece alta, né? Com uma relação de 1:1,5, mas após alguns dias, ainda não tinha tido lucro nem prejuízo. Isso é um erro clássico de iniciante. Algumas pessoas fazem negociações por seis dias seguidos com 100% de taxa de vitória e acham que estão bons, mas na verdade é só porque fizeram poucas operações. Olhando em uma escala maior, uma semana com apenas 4 negociações, um mês com 4 negociações, a taxa de vitória parece alta. Mas se você levar a sério isso, aumentar a frequência de negociações e o tamanho das posições, cairá na armadilha da confiança excessiva.

Por outro lado, há quem tenha uma taxa de vitória muito baixa, fazendo dezenas ou até centenas de negociações por dia, entrando ao ver um sinal, sem resistir à tentação. Nesse caso, a taxa de vitória será certamente baixa. Ou alguém faz apenas 4 negociações por semana e perde 3, o que geralmente indica que sua avaliação pode estar correta, mas entrou no momento errado, colocou stop loss muito apertado, ou tem medo de perder dinheiro, sendo demasiado cauteloso.

A recomendação principal é simples: antes de entrar na operação, pense quanto está disposto a perder, por exemplo, 10 reais, e veja se o mercado oferece uma oportunidade de ganhar 15 ou 20. Se sim, vale a pena fazer a operação. Se não, melhor desistir. Registre cada negociação a longo prazo, e você verá sua verdadeira taxa de vitória e relação de lucro/prejuízo, e entenderá por que está sempre perdendo dinheiro.

No final das contas, o verdadeiro significado da relação de lucro e prejuízo é ajudar você a entender que não é só quanto maior a taxa de vitória, melhor, mas que a combinação entre taxa de vitória e relação de lucro/prejuízo é o que determina seu retorno. Uma taxa de vitória de 50% com uma relação de 1:1, por exemplo, não gera prejuízo nem lucro. Mas se você conseguir uma relação de 1:2, uma taxa de vitória de 40% já basta. Essa é a força da matemática. Guarde bem essa tabela, faça seus cálculos, e entenderá por que sempre enfatizo a importância da relação de lucro e prejuízo.