#夏日创作营 O preço do petróleo acima de US$ 100 é só o começo!? Ainda existe caminho para os touros do ouro?

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Depois de notícias de que os rebeldes Houthi atacaram dois navios-tanque sauditas no Mar Vermelho, na quinta-feira Trump respondeu rapidamente e de forma dura, prometendo que, se os Houthi realizarem novamente ataques semelhantes, os EUA vão responsabilizar o Irã e aplicar “grandes punições militares” ao Irã e seus aliados. Essa declaração representa mais uma escalada da política dos EUA em relação ao Irã. Antes, os ataques aéreos dos militares dos EUA se limitavam principalmente a alvos militares dentro do território iraniano e a instalações relacionadas ao Estreito de Ormuz, enquanto a expressão “grandes punições militares” sugere que a área de impacto pode ser ampliada de forma significativa — no futuro, não está descartado que envolva infraestrutura energética no próprio Irã, sistemas de comando e controle e até operações militares em terra.

Petróleo bruto
A preocupação do mercado de que a interrupção no transporte se amplie rapidamente aumentou de intensidade, impulsionando uma das maiores altas do preço do petróleo global desde o início da guerra. O Brent disparou cerca de 7%, rompendo pela primeira vez a marca de US$ 100 por barril desde maio, fechando a US$ 101,97; o WTI (petróleo dos EUA) subiu 6,8% para US$ 92,36, registrando a maior cotação de fechamento desde 4 de junho. A guerra, agora no quinto mês, está se espalhando da região do Golfo para o Mar Vermelho, Jordânia e Kuwait, elevando ainda mais o temor de recessão global. Pela estrutura do gráfico diário, o WTI rompeu rapidamente o intervalo de consolidação anterior e retomou o ritmo de alta; o sistema de médias móveis voltou a apontar para a formação de uma ordem mais favorável aos compradores, melhorando claramente a tendência no médio prazo. No momento, o preço opera perto de US$ 91,50. A resistência-chave acima está na faixa de US$ 92-95; se avançar além de US$ 95, o mercado pode abrir espaço para testar a marca psicológica de US$ 100. Do lado de baixo, o primeiro suporte a observar é perto de US$ 87 e, em seguida, a região de US$ 84; se perder US$ 84, a estrutura de força no curto prazo pode ser comprometida.

Ouro
O ouro à vista teve uma grande pressão vendedora na quinta-feira: após tocar uma máxima de duas semanas, caiu rapidamente e, no fim, fechou em queda de mais de 2%, a US$ 4.049,26 por onça. Essa rodada de queda vem, primeiro, da pressão dupla do lado técnico e do câmbio — o índice do dólar subiu 0,32% no dia, para 101,44, com a maior alta diária desde cerca de um mês; e o rendimento dos Treasuries de 10 anos acompanhou a alta, chegando a uma máxima de mais de um ano. Mas a lógica mais profunda está no fato de que a situação no Oriente Médio piorou de repente: a alta do preço do petróleo reforçou as expectativas de inflação e, antes da reunião do Federal Reserve da próxima semana, o ouro ficou sob forte pressão.
Pelo comportamento no pregão, ontem o preço do ouro desenhou uma estrutura típica de “sobe e devolve”: o pregão de Ásia e Europa não conseguiu manter a força anterior; no geral, ficou pressionado e oscilando para baixo, com a reação dos compradores enfraquecida. À noite, a força vendedora se concentrou e o preço aprofundou a queda, fechando próximo às mínimas do dia. No total do dia, a faixa de oscilação foi de 4040-4140, com amplitude de 100 pontos; no gráfico diário, fechou com uma grande vela vermelha, com perda efetiva do suporte das médias móveis de curto prazo, além de romper sucessivamente vários suportes-chave como 4108, 4090 e 4070. A estrutura de alta anterior foi totalmente invertida.
Em perspectiva entre ciclos, o gráfico diário rompeu a 12EMA, com o médio prazo passando de forte para fraco; no de 4 horas, uma sequência de grandes velas vermelhas levou a novas mínimas, formando o posicionamento dos vendidos; no de 1 hora, o preço segue sob pressão da 12EMA, e ciclos menores e maiores geraram um alinhamento de baixa, deixando o cenário de fraqueza claro. Antes, o ouro fez uma reação a partir de 3960; esta queda atual é uma correção técnica de profundidade após a onda de alta. Agora, o preço voltou para o nível-chave de suporte 0,618 da onda de alta de 3960-4163 — pela primeira vez desde o início do movimento de alta aparece um sinal de enfraquecimento profundo. No curto prazo ainda pode haver necessidade de recomposição por estar sobrevendido, mas a estrutura de tendência de baixa geral não mudou.
A estratégia no dia é mais voltada a operar a favor do viés de baixa. Do lado de cima, atenção à faixa de 4075-4090 como zona de compressão; ali, as médias móveis convergentes fazem pressão, e a transformação do suporte anterior em resistência aumenta a pressão na alta — assim, reações podem ser usadas para apostar em quedas. Do lado de baixo, 4000-4020 é a zona central de suporte no intraday: é a linha divisória de força e fraqueza no curto prazo; se houver recuo e estabilização, vale considerar com pouco volume uma aposta na recuperação. Em geral, no dia, a probabilidade é de um cenário de fraqueza com consolidação e queda de faixa, com melhor relação risco/retorno nas pontas; posições no meio do preço não devem ser feitas às cegas atrás de uma única direção.

Câmbio
O índice do dólar subiu 0,32% na quinta-feira, para 101,54. Isso intensificou as preocupações com inflação e aumentou a expectativa de novas altas de juros do Fed: a probabilidade de alta na próxima reunião, segundo o mercado, subiu de 11,8% da semana anterior para 35,8%, e a probabilidade para setembro subiu de 52,4% para 81,4%.

Ações dos EUA
As ações dos EUA fecharam em queda generalizada na quinta-feira: o Dow Jones caiu 0,97% para 51.711,65 pontos; o S&P 500 caiu 1,21% para 7.408,30 pontos; e o Nasdaq despencou 2,15% para 25.137,69 pontos. O principal motivo foi que os resultados das gigantes de tecnologia fizeram o mercado se preocupar com gastos enormes com inteligência artificial; além disso, o contrato futuro do Brent ultrapassou US$ 100 por barril pela primeira vez desde maio, e o WTI superou US$ 92, elevando ainda mais as preocupações com inflação e pressionando os rendimentos dos títulos. $XAUUSD ‌