Os números de exportação de outubro acabaram de ser divulgados e contam uma história diferente do esperado. Os números mostram uma queda de 1,1% em termos de USD em relação ao ano anterior — uma forte decepção em comparação com o crescimento previsto de 2,9%.
O que está por trás disso? A corrida antecipada de tarifas parece ter chegado ao fim. A atividade de antecipação que vimos nos meses anteriores claramente diminuiu. Os mercados estavam precificando um impulso mais forte, mas a realidade foi diferente.
Este dado é importante para ativos de risco em geral. Quando os fluxos comerciais globai

A Ásia acabou de acordar—o que perderam durante a noite? Os números de salários privados vieram mais fracos do que o esperado, e os mercados não reagiram bem. A volatilidade aumentou em todos os principais índices. Dados de emprego fracos = sentimento nervoso. O tipo de movimento que também se reflete no crypto. Todos estão a observar as tendências de emprego agora—porque quando a Wall Street espirra, os ativos de risco apanham um resfriado.

Encontrar novas oportunidades de ações não está ficando mais fácil. O que estou procurando? Coisas simples, na verdade—uma indústria que esteja aproveitando tendências favoráveis claras. Uma empresa que esteja realmente crescendo rapidamente, não apenas falando sobre isso. Geração de caixa que seja real, não apenas prevista. Essa é a lista de verificação, pelo menos.

O setor de carros usados acabou de emitir mais um sinal de aviso. Um grande retalhista dispensou o seu diretor executivo enquanto cortava as previsões para o terceiro trimestre — as ações colapsaram quase 20%, atingindo o ponto mais fraco em mais de uma década. Este colapso reflete uma pressão crescente em duas frentes: o mercado de veículos de segunda mão e a capacidade de endividamento das famílias. Quando grandes players tropeçam desta forma, raramente é um incidente isolado. O stress no crédito ao consumidor está a tornar-se impossível de ignorar.

O parceiro da Again Capital, John Kilduff, acabou de apresentar uma perspetiva interessante sobre o mercado do crude. A sua observação? A procura nos EUA não está exatamente a crescer de forma significativa neste momento.
E os números confirmam isso. Tanto o gasóleo como a gasolina estão a operar claramente abaixo dos níveis médios de consumo dos últimos 5 anos. A exceção aqui? O querosene de aviação — que, na verdade, está acima da média histórica.
Vale a pena acompanhar como evolui este quadro de procura, especialmente com diferentes categorias de combustível a moverem-se em direções opostas

Alocação de capital das empresas cotadas? Quase um desastre em todos os setores. Empresas familiares tratando as empresas públicas como seus cofres pessoais — uma história tão antiga quanto o tempo.

O ouro está a subir novamente — um movimento clássico de fuga para a segurança quando os sinais económicos ficam incertos. Os dados dos EUA estão a mostrar um quadro mais complicado recentemente, e esse efeito de onda? Impacta tudo, desde metais até ativos de risco. Vale a pena acompanhar como isto influencia o sentimento geral do mercado.

Washington acabou de impedir que a Gunvor adquirisse as operações globais da Lukoil, rotulando a trader suíça como uma fachada para o Kremlin. As consequências? A Europa pode estar enfrentando uma grave crise no abastecimento de combustível. Quando sanções encontram a infraestrutura energética, os mercados não apenas hesitam—eles se fragmentam.

Enquanto a administração continua a divulgar narrativas sobre acessibilidade, a realidade apresenta uma imagem diferente. Os preços continuam a subir — mantimentos, mobiliário, veículos, tudo. A desconexão entre a retórica política e o que as pessoas realmente vivem nos caixas não poderia ser mais evidente. A inflação não está a abrandar como as promessas sugeriram.

Virada interessante: alguém que apoiou o mesmo candidato em três eleições consecutivas agora diz que a economia não está exatamente a bombar. Adivinha? Promessas de campanha e a realidade do mercado nem sempre coincidem, hein?

Sabes o que é engraçado? Quando as pessoas ouvem "décadas", pensam que está sempre longe. Mas aqui está a questão — quem realmente entende como funciona o juros composto sabe que esse é, na verdade, o momento ideal. O tempo não é o teu inimigo neste jogo, é a tua arma. As contas não mentem, e a paciência rende mais do que qualquer operação de alavancagem alguma vez poderá.

Alguém apostou na eleição com $270M e pode atingir o status de trillionário em breve.
Seis em cada dez pessoas não conseguem pagar as contas do próximo mês sem o próximo salário.
A matemática não bate. A riqueza está fluindo numa direção, enquanto a maioria das pessoas fica presa no mesmo lugar.
Este sistema foi feito para uma minoria no topo. O resto de nós? Estamos apenas assistindo a disparidade aumentar.
É hora de mudar o roteiro.

Reservas bancárias aumentaram pela primeira vez em um mês, atingindo 2,85 trilhões de dólares. Após quatro semanas consecutivas de declínio, essa reversão pode indicar uma mudança nas condições de liquidez. Quando as reservas aumentam, geralmente significa que mais dinheiro está retornando ao sistema bancário—potencialmente aliviando as pressões de financiamento. Vale a pena acompanhar como isso se desenrola nos ativos de risco, especialmente com os mercados ainda digerindo a volatilidade recente. Tendências de liquidez como essas não se movem isoladamente.

Uma grande firma de Wall Street acaba de anunciar a sua perspetiva macroeconómica anual — normalmente é divulgada em novembro, mas desta vez foi adiada para dezembro.
Será que tem alguma relação com o quão completamente erradas estavam as previsões de novembro no ano passado, quando chegou dezembro?

Risco elevado? Retorno elevado. É assim que funciona neste mercado.

O departamento de estratégia do Deutsche Bank recentemente apresentou uma opinião bastante controversa — agora é altura de fazer short na dívida de 10 anos dos EUA. Esta avaliação é interessante, pois a procura por títulos do governo americano ainda está forte.
Um analista da Simplify mencionou que, este ano, a volatilidade diminuiu bastante, o que trouxe novas oportunidades no mercado de ETFs de obrigações. Com a volatilidade baixa, surgiram algumas oportunidades de negociação que antes eram difíceis de perceber.
Estas tendências no mercado de renda fixa tradicional têm um impacto em toda a a

A dívida das famílias americanas atingiu recentemente um pico histórico de 18,59 trilhões de dólares. É um número impressionante quando se pensa nisso.
Este tipo de dado macro normalmente causa impacto nos mercados tradicionais, mas também vale a pena observar como pode afetar o apetite ao risco no setor das criptomoedas. Quando os níveis de dívida sobem tanto, a política do banco central tende a ficar mais complicada — e todos sabemos o quão sensíveis os ativos digitais podem ser às movimentações do Fed.
Mais alguém está acompanhando como este ciclo de dívida pode influenciar a próxima fase d

Mercado de trabalho nos EUA a mostrar sinais de fraqueza? Outubro viu os empregadores cortar 153 mil postos de trabalho — o pior mês de outubro desde 2003. Este tipo de aumento de despedimentos geralmente indica que algo maior está a acontecer na economia, e os mercados estão certamente atentos.

Tive uma conversa interessante recentemente sobre o que realmente está a impulsionar as taxas de curto prazo a subir neste momento. A questão central? Uma procura massiva por empréstimos de curto prazo. Os mercados de recompra (repo) estão a registar uma procura louca, e ao mesmo tempo, a emissão de títulos do Tesouro continua a aumentar. Quando combinamos essas duas forças, obtemos uma pressão ascendente sobre as taxas de curto prazo. É uma dinâmica bastante simples de oferta e procura a desenrolar-se em tempo real.
Mas aqui está o que me chamou a atenção — isto não é algo que se resolve por

Esta situação do mercado realmente está a deixar as pessoas de cabelo em pé. O mercado voltou a tremer, e o mais preocupante é que não se trata apenas de questões técnicas — vários fatores macroeconómicos estão a complicar tudo, e é difícil entender tudo de uma só vez.
Primeiro, a expectativa de um impasse governamental deixou todos apreensivos, já que os investidores estavam naturalmente nervosos. Hoje, o Federal Reserve de Nova Iorque divulgou um relatório de crédito ao consumidor, cujos dados estão bastante preocupantes: no terceiro trimestre, o volume de crédito de vários tipos atingiu um