O que é Sigma Money (SIGMA)?

O que é a Sigma Money?

(Fonte: docs.sigma.money)

A Sigma Money é um protocolo inovador construído na BNB Chain, especializado em segmentação de volatilidade. Utiliza contratos inteligentes para dividir um ativo em dois níveis de risco tokenizados, permitindo aos investidores escolher entre retornos estáveis ou estratégias de volatilidade com elevada alavancagem, conforme as suas preferências.

Inspirada no f(x) Protocol da Ethereum, a Sigma Money vai mais longe ao otimizar para o ecossistema BNB e ao integrar-se com protocolos nativos como o ListaDAO, assegurando que liquidez e estabilidade estão alinhadas com as necessidades do ecossistema.

Mecanismos Centrais do Protocolo

A Sigma Money opera através de um sistema de dupla segmentação, alocando e circulando fundos de forma dinâmica entre níveis de risco, para uma gestão avançada de rendimento e risco.

Segmento Volátil

Este nível de risco destina-se a utilizadores que procuram maiores retornos, sendo altamente sensível às oscilações de preço.

• Proporciona até 7 vezes de exposição alavancada via xBNB e sBNB;
• Sem taxas de financiamento, reduz substancialmente o custo de alavancagem a longo prazo;
• As liquidações são totalmente on-chain, eliminando a necessidade de motores centralizados de emparelhamento ou processos de liquidação.

Segmento Estável

Concebido para utilizadores que preferem retornos estáveis, este segmento oferece rendimentos baseados em bnbUSD:

• O capital permanece bloqueado enquanto gera rendimentos anualizados estáveis;
• As recompensas advêm do staking nativo de BNB e dos fundos de liquidez;
• Participa também em atividades de arbitragem e cobertura no mercado de stablecoin bnbUSD.

Esta estrutura dual permite um equilíbrio dinâmico entre risco e rendimento, possibilitando aos utilizadores DeFi modelar a exposição à volatilidade.

Fluxo Operacional do Sistema

O mecanismo de negociação da Sigma Money envolve três fases: Abrir → Fechar → Rebalancear.

1. Abrir: Estabelecimento de Posição

Os utilizadores podem abrir posições longas (xPOSITION) ou curtas (sPOSITION) utilizando BNB como garantia na interface de negociação:

• A abertura de uma xPOSITION resulta na emissão de bnbUSD como ativo derivado;
• Para abrir uma sPOSITION é necessário colateralizar bnbUSD e alavancar ativos via empréstimos instantâneos.

2. Fechar: Realização de Lucro

Os utilizadores podem fechar posições em qualquer momento, sendo que o protocolo liquida automaticamente os retornos com base na alavancagem e nas variações de preço vigentes. Todos os dados são colocados on-chain, garantindo transparência e auditabilidade.

3. Rebalancear & Liquidação

Se as flutuações de mercado levarem os rácios de alavancagem para fora do intervalo seguro, o mecanismo de Auto-Rebalanceamento ajusta as posições. Caso o sistema não consiga restabelecer o estado saudável, ocorre liquidação automática e os operadores (Keepers) intervêm para assegurar a estabilidade global do protocolo.

Produtos Centrais

O portefólio de produtos da Sigma Money foca-se em negociação alavancada e geração de rendimento estável.

• xPOSITION: Posições longas alavancadas, representando apostas otimistas (bullish) em BNB;
• sPOSITION: Posições curtas alavancadas, representando perspetivas pessimistas (bearish) ou estratégias de cobertura.

Estas posições constituem o principal pilar de liquidez do protocolo, permitindo aos utilizadores adotar estratégias ajustadas ao sentimento do mercado. Destaca-se que os modelos automáticos de gestão de risco da Sigma Money reduzem o risco de liquidação, tornando a negociação alavancada mais segura.

Receitas do Protocolo e Mecanismos de Distribuição

As fontes de receitas da Sigma Money abrangem tanto taxas do protocolo como rendimento efetivo.

Fontes de Receita

1. Rendimento LSD (Liquid Staking Derivatives: slisBNB / clisBNB): Rendimentos anualizados provenientes de derivados de staking líquido em BNB.
2. Taxas do Protocolo: Taxas obtidas através de negociação, liquidação e abertura de posições alavancadas.

Distribuição de Receita

O protocolo canaliza todos os lucros para a Reserva Sigma Money, utilizada para:

• Cobrir potenciais dívidas incobráveis;
• Financiar despesas operacionais e de manutenção;
• Quando a reserva ultrapassa o limite de segurança, os fundos servem para recomprar e queimar tokens $SIGMA, promovendo a deflação e a estabilidade de valor a longo prazo.

Estrutura de Gestão de Risco

A gestão de risco é central na Sigma Money, que conta com um sistema de defesa de quatro camadas:

1. Monitorização em tempo real: Acompanha rácios de alavancagem e garantia, ativando o reequilíbrio automático se se afastarem dos níveis seguros.
2. Ajuste Dinâmico de Alavancagem: Alteração dos múltiplos de alavancagem em função da volatilidade do mercado, reduzindo o risco sistémico.
3. Liquidação Automática: Garante a colateralização total do bnbUSD através de regras predefinidas.
4. Fundo de Reserva: Funciona como rede de segurança final, absorvendo dívidas incobráveis ou falta de liquidez.

Em situações de volatilidade extrema, o protocolo suspende novas aberturas de posição e mobiliza ativos da reserva para reestabelecer a estabilidade.

Tokenomics

A Sigma Money adota um modelo híbrido de governação descentralizada e incentivos à comunidade, propiciando a evolução contínua do protocolo. A oferta total de $SIGMA é de 100 000 000.

Estrutura de Alocação de Tokens

• 40 % Governação: Utilizado pela comunidade para propostas, alterações de parâmetros e upgrades do protocolo.
• 30 % Recompensas de Staking: Recompensa titulares pelo contributo em fundos de liquidez e risco.
• 15 % Fundo de Ecossistema: Apoio a subsídios para developers, parcerias e iniciativas de expansão.
• 10 % Equipa: Bloqueado por um ano, sendo libertado gradualmente ao longo de quatro anos para assegurar compromisso a longo prazo.
• 5 % Parceiros Estratégicos: Destinado a colaborações com outros protocolos, plataformas LSD e parceiros de liquidez.

Alocações Especiais & Airdrops

• 20 % da oferta total será distribuída via airdrop aos detentores de f(x) Protocol veFXN;
• Os participantes iniciais podem obter recompensas adicionais através do sistema de pontos e da atividade de negociação.

Este modelo de alocação assegura o equilíbrio entre governação descentralizada, incentivos à comunidade e crescimento sustentável a longo prazo.

Visão do Ecossistema

A missão da Sigma Money ultrapassa os produtos de alavancagem e rendimento, pretendendo estabelecer uma nova camada base de finanças estruturadas descentralizadas na BNB Chain. As próximas áreas de desenvolvimento incluem:

• Suporte para mais ativos LSD e colateralização cross-chain;
• Lançamento de uma DAO para gestão comunitária;
• Integração com protocolos Launchpool e Lending;
• Construção de curvas de rendimento multidimensionais para permitir uma verdadeira definição de preços baseada no risco em DeFi.

Para mais insights Web3, registe-se aqui: https://www.gate.com/

Conclusão

A Sigma Money (SIGMA) representa muito mais do que um protocolo de alavancagem ou uma plataforma de stablecoin. Redefine a gestão de risco e a geração de rendimento no DeFi, permitindo aos utilizadores equilibrar, de forma dinâmica, estabilidade e volatilidade num sistema integrado. Com segmentação inteligente, alavancagem dinâmica e governação transparente, a Sigma Money oferece um modelo financeiro sustentável on-chain. À medida que as finanças estruturadas DeFi evoluem, a Sigma Money posiciona-se na vanguarda do risco e da inovação, impulsionando a eficiência do capital no ecossistema BNB.