No dia 1 de dezembro, a Reserva Federal dos EUA injetou 13,5 mil milhões de dólares no mercado através de operações de recompra overnight num só dia! Qual é o significado deste montante? Só fica atrás das operações durante a pandemia em 2020, ultrapassando até o período do colapso da bolha da internet em 2000.

"Recompra overnight" pode soar complicado, mas na verdade é o salva-vidas dos bancos quando estão com falta de liquidez – usam obrigações do Estado como garantia para pedir dinheiro emprestado à Reserva Federal, devolvendo o valor com juros no dia seguinte. Este método é tanto uma solução de emergência para os bancos como uma poderosa ferramenta do banco central para ajustar a liquidez do mercado.

Impacto a curto prazo? Claramente um sinal positivo. Assim que a liquidez é libertada, os bancos ficam com mais margem de manobra e os fundos tendem a fluir para áreas como crédito e investimento. Mercados de ações, obrigações e criptomoedas podem beneficiar com isso. Mais importante ainda, a Reserva Federal está a enviar um sinal: os reguladores estão atentos e não vão permitir que o risco fuja ao controlo.

Quando o mercado entra em pânico, muitas vezes surgem oportunidades. Com a liquidez a regressar, estás preparado?