Analista: BTC entrará numa nova fase que supera ações, obrigações e ouro, encerrando o período de fundo mais longo da história de 142 dias

Anteriormente, o responsável pelo portfólio global do Credit Suisse, Mark Connors, apontou que o Bitcoin acabou de terminar o período mais longo de 142 dias consecutivos de desempenho inferior em relação ao S&P 500 na história. Com a inflação persistente, preços do petróleo elevados e taxas de juros mantidas "mais altas por mais tempo", ele prevê que o BTC entrará novamente em um ciclo de superação das ações, títulos e ouro.
(Resumindo: Análise lógica do início, execução e fim do ciclo de alta do BTC: a lei do ciclo de quatro anos foi quebrada?)
(Complemento de contexto: Metaplanet inicia a maior captação de recursos em Bitcoin na Ásia: objetivo de comprar 5,4 bilhões de dólares em BTC, representando 1% da oferta)

Índice deste artigo

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• Inflação, preços do petróleo, taxas de juros, tripla pressão que faz os títulos perderem sua função de proteção
• Ouro lidera, Bitcoin segue: o roteiro de 2020 se repete?
• IA e blockchain: impulsionando a produtividade para vencer a inflação
• "Primeiro suportar, depois avançar": o ritmo do ciclo do BTC

A fraqueza relativa do Bitcoin em relação ao S&P 500, que durou até 142 dias, é um recorde nunca antes visto desde o nascimento do BTC. O diretor de investimentos da Risk Dimensions e ex-gestor do portfólio global do Credit Suisse, Mark Connors, afirmou recentemente em entrevista:

"Acredito que o fundo do Bitcoin em relação ao mercado acabou, ele está passando de uma fase de consolidação para uma fase de desempenho superior."

Inflação, preços do petróleo, taxas de juros, tripla pressão que faz os títulos perderem sua função de proteção

O argumento central de Connors gira em torno de uma realidade: o posicionamento tradicional de "ativo de proteção" está se enfraquecendo. Em abril, o CPI dos EUA atingiu 3,8% e o PPI 6%, com expectativas de corte de juros diminuindo, enquanto o caminho de taxas de juros "mais altas por mais tempo" do Federal Reserve se consolidava como cenário básico do mercado.

Nesse ambiente, os títulos sofrem uma dupla pressão: suas taxas de cupom não acompanham a inflação, e o potencial de ganhos de capital é limitado pelas expectativas de aumento de juros. Connors afirmou claramente: "À medida que o mercado se adapta a um ambiente de taxas mais altas por mais tempo, a função dos títulos como ativo de proteção está sendo cada vez mais desafiada."

Os níveis estruturalmente elevados do preço do petróleo representam outra linha de força. Connors acredita que a tensão geopolítica e os preços de energia elevados não só impulsionam a inflação, mas também forçam o capital a buscar instrumentos capazes de contrabalançar a inflação.

Ouro lidera, Bitcoin segue: o roteiro de 2020 se repete?

Connors destacou uma analogia histórica. No início da pandemia em 2020, o ouro subiu primeiro, mas o Bitcoin iniciou uma forte recuperação logo depois, eventualmente superando-o. Ele acredita que a estrutura de mercado de 2026 será altamente semelhante.

"O ouro já percorreu uma parte de seu ciclo," disse Connors, "agora o Bitcoin está começando sua recuperação."

IA e blockchain: impulsionando a produtividade para vencer a inflação

A argumentação de Connors não se limita à macroeconomia. Ele aponta ainda que a fusão de IA e tecnologia blockchain está se tornando uma peça-chave para as empresas enfrentarem a pressão inflacionária.

"A única maneira de superar a pressão inflacionária é por meio da tecnologia," afirmou. À medida que as empresas buscam sistemas descentralizados para suportar transações automatizadas e processos de automação, a conexão entre IA e blockchain se aprofundará cada vez mais.

Essa perspectiva amplia a narrativa do Bitcoin de uma simples "ouro digital" para uma "infraestrutura de produtividade": em ambientes de alta inflação e altas taxas de juros, ativos que possam ressoar com ciclos de atualização tecnológica, teoricamente, terão maior resiliência contra pressões.

"Primeiro suportar, depois avançar": o ritmo do ciclo do BTC

Connors não esconde a volatilidade de curto prazo do preço do Bitcoin. Sua descrição é bastante direta: "O Bitcoin, como sempre, é o primeiro a suportar os golpes, mas também o primeiro a se recuperar."

Ele prevê que, à medida que o mercado se move em um ambiente de "notícias ruins contínuas e preços do petróleo persistentemente altos", o desempenho superior do Bitcoin em relação às ações e aos títulos continuará.

Atualmente, o BTC está cotado em cerca de 76.800 dólares. Se o período de 142 dias de fraqueza relativa realmente chegou ao fim, ainda precisará de dados futuros para confirmação.