Uma grande firma de Wall Street acaba de anunciar a sua perspetiva macroeconómica anual — normalmente é divulgada em novembro, mas desta vez foi adiada para dezembro.
Será que tem alguma relação com o quão completamente erradas estavam as previsões de novembro no ano passado, quando chegou dezembro?

Risco elevado? Retorno elevado. É assim que funciona neste mercado.

O departamento de estratégia do Deutsche Bank recentemente apresentou uma opinião bastante controversa — agora é altura de fazer short na dívida de 10 anos dos EUA. Esta avaliação é interessante, pois a procura por títulos do governo americano ainda está forte.
Um analista da Simplify mencionou que, este ano, a volatilidade diminuiu bastante, o que trouxe novas oportunidades no mercado de ETFs de obrigações. Com a volatilidade baixa, surgiram algumas oportunidades de negociação que antes eram difíceis de perceber.
Estas tendências no mercado de renda fixa tradicional têm um impacto em toda a a

A dívida das famílias americanas atingiu recentemente um pico histórico de 18,59 trilhões de dólares. É um número impressionante quando se pensa nisso.
Este tipo de dado macro normalmente causa impacto nos mercados tradicionais, mas também vale a pena observar como pode afetar o apetite ao risco no setor das criptomoedas. Quando os níveis de dívida sobem tanto, a política do banco central tende a ficar mais complicada — e todos sabemos o quão sensíveis os ativos digitais podem ser às movimentações do Fed.
Mais alguém está acompanhando como este ciclo de dívida pode influenciar a próxima fase d

Mercado de trabalho nos EUA a mostrar sinais de fraqueza? Outubro viu os empregadores cortar 153 mil postos de trabalho — o pior mês de outubro desde 2003. Este tipo de aumento de despedimentos geralmente indica que algo maior está a acontecer na economia, e os mercados estão certamente atentos.

Tive uma conversa interessante recentemente sobre o que realmente está a impulsionar as taxas de curto prazo a subir neste momento. A questão central? Uma procura massiva por empréstimos de curto prazo. Os mercados de recompra (repo) estão a registar uma procura louca, e ao mesmo tempo, a emissão de títulos do Tesouro continua a aumentar. Quando combinamos essas duas forças, obtemos uma pressão ascendente sobre as taxas de curto prazo. É uma dinâmica bastante simples de oferta e procura a desenrolar-se em tempo real.
Mas aqui está o que me chamou a atenção — isto não é algo que se resolve por

Esta situação do mercado realmente está a deixar as pessoas de cabelo em pé. O mercado voltou a tremer, e o mais preocupante é que não se trata apenas de questões técnicas — vários fatores macroeconómicos estão a complicar tudo, e é difícil entender tudo de uma só vez.
Primeiro, a expectativa de um impasse governamental deixou todos apreensivos, já que os investidores estavam naturalmente nervosos. Hoje, o Federal Reserve de Nova Iorque divulgou um relatório de crédito ao consumidor, cujos dados estão bastante preocupantes: no terceiro trimestre, o volume de crédito de vários tipos atingiu um

A senadora norte-americana Elizabeth Warren confirmou que o JPMorgan Chase realizou compras de pesos argentinos em nome do Departamento do Tesouro. Esta ação destaca o envolvimento contínuo das principais instituições bancárias nas operações cambiais do governo, especialmente à medida que as moedas de mercados emergentes enfrentam volatilidade. A transação levanta questões sobre a estratégia de câmbio estrangeiro dos EUA e o papel dos gigantes das finanças tradicionais na execução da política monetária federal.

Algo interessante acabou de acontecer no mercado de dívida soberana. Uma emissão de obrigações em dólares de uma grande economia do Oriente viu uma procura explosiva, e aqui está o mais surpreendente — ela está a ser precificada ao mesmo nível dos Títulos do Tesouro dos EUA pela primeira vez na história.
Por que isto importa? Quando o dinheiro institucional entra em ativos tradicionais considerados refúgios seguros, com rendimentos competitivos, isso indica uma mudança na alocação de capital global. Estamos a falar de bilhões que poderiam ter sido direcionados para outros investimentos — ações

O Governador do Fed, Stephen Miran, está a pedir uma redução da taxa em dezembro. Pode ser uma mudança decisiva para os ativos de risco se isso realmente acontecer.

O mercado está a enfrentar uma encruzilhada agora. Ou estamos prestes a ver uma enxurrada de liquidez a atravessar o sistema, ou estamos a preparar-nos para uma turbulência séria pela frente. Não há meio-termo aqui—é uma vaga de liquidez ou uma operação de dor. Achas que esta situação vai evoluir de que maneira?

Breaking: A Casa Branca sinaliza uma pausa nas medidas tarifárias. O Presidente Trump afirmou hoje que não há planos imediatos de anunciar novas tarifas, enquanto a administração aguarda uma decisão importante da Suprema Corte.
Esta decisão pode transformar a dinâmica do comércio e o sentimento do mercado nas próximas semanas. Investidores de mercados tradicionais e de criptomoedas têm acompanhado de perto os desenvolvimentos relacionados às tarifas, dado o potencial de efeitos em cadeia nas expectativas de inflação e na apetência pelo risco.
Com a incerteza ainda presente em relação ao cronog

O líder dos EUA acabou de lançar palavras duras sobre tarifas — basicamente dizendo que os verdadeiros oponentes não são os críticos internos, mas sim as nações estrangeiras que não querem que a América vença no jogo comercial. Ele até chamou isso de "talvez o caso mais importante na história do nosso país".
É uma declaração bastante forte. Seja você a favor ou contra, as guerras comerciais sempre movimentaram os mercados. Os investidores estão de olho atento, pois essas mudanças de política podem reverberar em tudo, desde ações até commodities e, claro, ativos digitais. Quando as tensões come

Trump acabou de divulgar alguns números nas redes sociais – ele afirma que o jantar de Ação de Graças deste ano está a custar 25% menos do que o do ano passado. Essa é uma redução bastante significativa na conta do supermercado, se os dados se confirmarem. Seja por mudanças nas políticas ou apenas pelos ciclos do mercado a fazerem o seu trabalho, custos alimentares mais baixos geralmente significam mais rendimento disponível a circular. E quando as pessoas têm dinheiro extra no bolso, é aí que as coisas ficam interessantes para os ativos de risco. Fique atento a como estas tendências de inflaç

Breaking: Trump acaba de fazer uma revelação bombástica — "NENHUM NOVO ARANCEIS A VINDO". Os mercados estavam a preparar-se para uma nova escalada na guerra comercial, mas parece que vamos ter uma pausa. Isto pode alterar o sentimento de risco em todos os setores. Fique atento à reação das ações e das criptomoedas a esta notícia.

Trump acabou de esclarecer a situação — neste momento, não há novas tarifas em discussão. Os mercados podem respirar um pouco mais aliviados das preocupações com a guerra comercial.

A dívida de crédito ao consumidor nos Estados Unidos acaba de atingir um marco histórico — o endividamento com cartões de crédito atingiu agora 1,23 triliões de dólares, quebrando recordes anteriores. Este nível de alavancagem das famílias pode transformar a apetência pelo risco em todas as classes de ativos, incluindo os ativos digitais, à medida que a pressão económica aumenta.

Para países com fundamentos económicos sólidos, promover a dollarização? É como forçar uma solução onde não há problema. Isso cria atritos, acrescenta camadas de custos desnecessários e distorce os mercados locais. Aqui está o ponto—se os Estados Unidos querem que o dólar permaneça no topo, o plano é simples: conserte o que está quebrado em casa. Disciplina fiscal forte, política monetária credível e crescimento estável. É isso que torna uma moeda irresistível, não estratégias agressivas de exportação. O domínio da moeda não se constrói com coerção; é conquistado através de resiliência económi

Funcionário do Federal Reserve, Miran, acabou de fazer declarações bastante picantes sobre a decisão de taxa de dezembro. Ele está pessoalmente a favor de uma redução de 50 pontos base para atingir uma zona neutra mais rapidamente, mas aqui está o truque — a maioria dos seus colegas prefere manter-se mais conservadora com movimentos de 25 pontos base.
Este debate interno é bastante revelador. Enquanto o consenso parece inclinar-se para ajustes de um quarto de ponto, a postura agressiva de Miran indica que ele vê mais espaço para afrouxar sem desencadear preocupações com a inflação. A decisão d

Perspectiva interessante. E se invertêssemos o papel dos bancos, companhias aéreas e fabricantes de automóveis?
Quando os mercados entram em crise, quem recebe os cheques de resgate? Não é exatamente um campo de jogo equilibrado para todos, não é?