Обзор DeFi в марте: последние разработки и тенденции

Рынок стейблкоинов достигает нового максимума

Согласно данным DefiLlama, 20 марта глобальный рынок стейблкоинов достиг исторического рубежа, превысив $230 миллиардов в общей рыночной стоимости. За последние семь дней рынок вырос на $2.3 миллиарда, что составляет увеличение на 56% по сравнению с прошлым годом. Tether (USDT) продолжает доминировать на рынке стейблкоинов, с рыночной капитализацией почти $144 миллиарда, что составляет 62.6% от общей доли рынка. Circle (USDC) идет следом на втором месте с рыночной капитализацией $59 миллиардов.

Рынок стабильных монет ранее достиг пика в 190 миллиардов долларов в апреле 2022 года, но позже в том же году испытал значительное снижение из-за краха экосистемы Terra-Luna и банкротства крупных криптовалютных институтов, таких как FTX, Celsius и BlockFi. Рынок продолжал снижаться до середины 2023 года, но с тех пор показал признаки восстановления, отражая возобновленный спрос на стабильные монеты.

Одним из ключевых факторов, стоящих за этим восстановлением, является увеличение участия институциональных инвесторов. Крупные финансовые технологические компании, включая PayPal, запустили собственные стейблкоины, продвигая их использование в международных платежах и транзакциях на цепочке. Это институциональное принятие дало новый импульс для рынка стейблкоинов, подчеркивая их ценность как платежного средства и инструмента ликвидности.

Развитие политики также укрепило доверие к рынку. Президент США Дональд Трамп недавно подтвердил свою поддержку стейблкоинам, привязанным к доллару, подчеркнув их роль в поддержании глобального доминирования доллара США. С момента вступления Трампа в должность 20 января 2025 года рынок стейблкоинов вырос примерно на 20 миллиардов долларов, сигнализируя о том, что благоприятные условия политики могут привести к более широкому принятию в корпоративных платежах и международных расчетах, дополнительно укрепляя роль стейблкоинов в глобальной финансовой системе.

Общая рыночная капитализация последнего рынка стейблкоинов (источник изображения:https://defillama.com/stablecoins）

Рынок криптовалют испытывает широкую коррекцию

Данные от SoSoValue показывают, что 20 марта криптовалютный рынок подвергся общей коррекции. Ethereum (ETH) упал на 2.02% за 24 часа, опустившись ниже отметки в $2,000. Однако секторы SocialFi и CeFi остались относительно устойчивыми. Сектор SocialFi вырос на 1.44%, при этом Toncoin (TON) и Galxe (GAL) прибавили 2.14% и 3.10% соответственно. Сектор CeFi также показал скромный рост на 0.67%.

Другие сектора, однако, столкнулись с упадком. Сектор Layer1 упал на 1,08%, в то время как сектор Meme снизился на 1,12%. Тем не менее, некоторые мем-монеты, такие как Pepe, Bonk и dogwifhat, показали приросты соответственно на 4,90%, 2,85% и 3,39%. Секторы PayFi, DeFi, Layer2 и RWA также испытали спад, при этом Plume, недавно показавший хорошие результаты, упал на 14,88%.

Последний индекс сектора криптовалют (Источник изображения: Индекс SoSoValue (SSI)）

В целом, краткосрочная коррекция рынка отражает осторожные настроения инвесторов. Тем не менее, устойчивость секторов SocialFi и CeFi предполагает, что проекты с сильными вариантами использования и финансовой поддержкой продолжают привлекать интерес инвесторов. Рост некоторых мем-монет также указывает на то, что институциональные фонды по-прежнему ищут краткосрочные спекулятивные возможности, особенно в рыночной среде, где настроения ослабевают.

Поставки Ethereum достигли десятилетнего минимума

20 марта Santiment сообщил, что доступный объем Ethereum на биржах снизился до 8,97 миллиона ETH, самый низкий уровень с ноября 2015 года. Этот тренд обусловлен растущей популярностью протоколов DeFi и увеличивающимся принятием стейкинга Ethereum, поскольку все больше инвесторов выводят свои ETH с бирж для получения более высоких доходов через стейкинг или участие в DeFi.

За последние семь недель предложение ETH на биржах сократилось на 16,4%, что может снизить давление на продажу и обеспечить поддержку цен для Ethereum. По мере развития экосистемы Ethereum и совершенствования решений Layer2 ожидается дальнейшее улучшение структуры циркуляции ETH. Продолжающееся снижение резервов на биржах останется ключевым показателем для наблюдателей рынка.

Доступное количество ETH достигло нового минимума на криптовалютной бирже (Источник:https://x.com/santimentfeed/status/1902851984182669545）

Предупреждение о рисках рынка DeFi

Несмотря на то, что DeFi делает упор на децентрализацию, многие платформы по-прежнему включают централизованные элементы в свои структуры управления или ключевые функции. Такой гибридный подход увеличивает риск возникновения единых точек отказа, поскольку любой централизованный контроль в критической области подрывает общую децентрализацию платформы. На нынешнем рынке многие DeFi-проекты остаются в состоянии «номинальной децентрализации», полагаясь на централизованные модели управления или архитектуры.

Чтобы mitiGate.com эти риски, участники отрасли должны настаивать на более глубокой децентрализации в протоколах DeFi. Это повысит безопасность, прозрачность и устойчивость к цензуре, в конечном итоге создав более надежную и надежную финансовую экосистему. Инвесторам следует тщательно оценивать уровень децентрализации DeFi-проектов, обращая пристальное внимание на механизмы управления, методы хранения средств и прозрачность смарт-контрактов. Обеспечение децентрализованного управления платформами и контроля доступа без разрешений имеет решающее значение для минимизации рисков.

Вывод

Криптовалютный рынок остается высоковолатильным, но ожидается, что растущее институциональное принятие стейблкоинов углубит их роль в глобальных платежных системах. Тем временем снижение предложения крупных криптовалют, таких как Ethereum, на биржах может смягчить продажное давление, обеспечивая долгосрочную ценовую поддержку. Поскольку сектор DeFi продолжает развиваться, фокус на децентрализованном управлении и соблюдении регулирования будет критическим. Инвесторы должны оставаться бдительными и использовать возможности долгосрочного роста в экосистеме DeFi.