Что представляет собой Meteora (MET)?

Что такое Meteora?

(Источник изображения: MeteoraAG)

Meteora — протокол DeFi нового поколения, разработанный при поддержке YZi Labs и IDG Capital. Его цель — обеспечить максимально эффективную, модульную и устойчивую инфраструктуру ликвидности на платформе Solana. После ребрендинга из Mercurial Finance в Meteora в 2023 году проект быстро стал основным источником ликвидности для ведущих агрегаторов Solana, таких как Jupiter Swap, что обеспечило динамичные потоки капитала по всей экосистеме.

На сегодняшний день Meteora привлекла более 55 миллионов долларов в рамках нескольких инвестиционных раундов. Протокол стал одним из основных проектов в экосистеме Solana DeFi.

Ключевая миссия Meteora

Meteora создает динамичный, компонуемый и постоянный слой капитала, который связывает поставщиков ликвидности с новыми проектами и повышает общую эффективность капитала за счет инновационного подхода к маркетмейкингу. Эта миссия реализуется через три основных компонента:

• DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker)
• DAMM (Dynamic Automated Market Maker)
• Dynamic Vault

Совместно эти модули образуют самый гибкий механизм ликвидности на Solana, уменьшая проскальзывание сделок и позволяя поставщикам ликвидности оперативно корректировать стратегии и увеличивать доходность в реальном времени.

Технология DLMM

DLMM — главная инновация Meteora, радикально трансформирующая классическую модель AMM. Вместо пассивного распределения ликвидности по всему диапазону цен, DLMM применяет структуру ценовых корзин, концентрируя ликвидность в целевых диапазонах. Такой подход значительно повышает эффективность капитала и дает поставщикам ликвидности возможность активно управлять средствами в условиях волатильности.

Например, при ожидании, что цена SOL будет находиться в диапазоне от 100 до 110 долларов, можно разместить ликвидность исключительно в этом интервале, максимизируя доход от торговых комиссий, а не держать капитал вне релевантных ценовых уровней.

Dynamic Vaults: автоматизированное управление доходностью и рисками

Dynamic Vaults — еще одна важная инновация Meteora. Система автоматически перемещает незадействованные активы между различными DeFi-протоколами кредитования (Kamino, MarginFi, Solend и др.) для оптимизации доходности. Эти Vaults автоматизируют распределение средств и генерацию дохода, предоставляя пользователям два источника сложного дохода:

• Торговые комиссии (из пулов DLMM)
• Проценты по кредитованию (из интегрированных протоколов)

Пользователям не нужно вмешиваться вручную: система Meteora непрерывно отслеживает рыночные условия и автоматически корректирует стратегии, обеспечивая две независимые линии сложного дохода.

Alpha Vault и механизм справедливого запуска

Meteora запустила Alpha Vaults в момент выпуска токена для противодействия снайпер-ботам. При стандартных запусках боты часто мгновенно скупают большие объемы токенов, вызывая резкие колебания цены. Alpha Vaults от Meteora используют блокировку ликвидности и поэтапный выпуск, чтобы обеспечить справедливое распределение. Такая система позволяет реальным участникам сообщества приобретать токены по справедливым ценам, предотвращает отток ликвидности и краткосрочные распродажи, а также способствует стабильности экосистемы.

M3M3: стимулы ликвидности Hold-to-Earn

Модуль M3M3 реализует систему Hold-to-Earn, при которой держатели токенов получают постоянный доход от заблокированной ликвидности. При стейкинге токенов в пулах ликвидности участники получают долю торгового дохода, генерируемого этими пулами. Этот механизм поощряет долгосрочное участие и снижает объем краткосрочных продаж. Вознаграждения M3M3 автоматически капитализируются, формируя устойчивый цикл доходности и повышая стабильность и привлекательность токена.

Токеномика

Meteora применяет особый механизм распределения ликвидности вместо стандартных airdrop. Получателям предоставляются доли в пуле ликвидности MET/SOL, а не прямое распределение токенов, что позволяет зарабатывать на торговых комиссиях и снижает давление на продажу. Общий объем эмиссии — 1 000 000 000 MET. Начальное обращение — 48% (480 000 000 MET). Распределение:

Немедленное обращение (48%)

• Исторические участники: 20%
• Вознаграждения пользователям и поставщикам ликвидности: 15%
• Стейкеры экосистемы Jupiter: 3%
• Launchpad и Launchpool: 3%
• Советники и внешние контрибьюторы: 2%
• Участники M3M3: 2%
• Ликвидность на CEX и поддержка маркетмейкинга: 3%

Долгосрочный вестинг (52%, равномерный выпуск на 6 лет)

• Основная команда: 18%
• Казна и резерв: 34%

(Источник изображения: MeteoraAG)

Подобная структура отражает долгосрочный подход, ориентированный на сообщество. Токены команды и инвесторов блокируются на длительный срок, что способствует устойчивому развитию проекта и совпадению интересов с участниками экосистемы.

Функционал токена

$MET — основной инструмент экосистемы Meteora, применяемый для:

• Управления: участие в голосовании по управлению протоколом, настройке комиссий и предложениям по продуктам;
• Стимулирования ликвидности: получение MET за предоставление ликвидности или участие в Vaults;
• Скидок на комиссии: часть дохода протокола направляется на обратный выкуп MET с последующим распределением среди стейкеров;
• Развития экосистемы: поддержка новых запусков и партнерских программ стимулирования.

Чтобы узнать больше о Web3, зарегистрируйтесь по ссылке: https://www.gate.com/

Резюме

Meteora — не просто DEX, а децентрализованный слой ликвидности, поддерживаемый и управляемый сообществом на Solana. Благодаря высокоэффективному DLMM-маркетмейкингу, автоматизированной доходности Dynamic Vault и инновационной токеномике с распределением ликвидности, Meteora формирует новый стандарт эффективности капитала и справедливости по мере развития DeFi на Solana.