BIS Bank

Банк международных расчетов (BIS), учрежденный в 1930 году, — старейшая международная финансовая организация, штаб-квартира которой находится в Базеле, Швейцария. Как «центральный банк центральных банков», BIS способствует взаимодействию между центральными банками и поддерживает международную финансовую стабильность. С развитием криптовалют и технологий блокчейн BIS расширил спектр исследований и политических инициатив, охватывая цифровые валюты и финтех, включая разработку нормативной базы для Центральных банковских цифровых валют (CBDC). Через свой Innovation Hub BIS активно исследует применение технологий распределенного реестра в традиционной финансовой системе.

Влияние на рынок

Влияние Банка международных расчетов на криптовалютные рынки проявляется в следующих ключевых направлениях:

1. Политические ориентиры: аналитические отчеты и рекомендации BIS напрямую формируют позиции центральных банков мира по регулированию криптоактивов. Доклад «Central Bank Digital Currencies: System Design and Implementation» (2021) предоставил техническую основу для разработки CBDC во многих странах.
2. Модуляция рыночных настроений: публичные выступления руководителей BIS существенно влияют на динамику рынка, как, например, неоднократно выраженная осторожная позиция генерального директора Агустина Карстенса по отношению к частным криптовалютам.
3. Разработка нормативных стандартов: посредством Базельского комитета BIS внедряет стандарты достаточности капитала для криптоактивов; в рамках принятой в 2022 году нормативной базы активы типа Bitcoin признаны высокорисковыми, и банки обязаны удерживать капитал, равный 100% объема криптовалютных обязательств.
4. Продвижение цифровых инноваций: проекты BIS Innovation Hub по трансграничным платежам совместно с центральными банками (например, Project Dunbar и mBridge) способствуют внедрению технологии блокчейн в расчеты между центральными банками.

Риски и вызовы

Банк международных расчетов сталкивается с рядом сложных задач в процессе цифровых финансовых инноваций:

1. Баланс между технологией и регулированием: поиск оптимального соотношения между стимулированием финтех-инноваций и предотвращением системных рисков, особенно в отношении спорного регулирования DeFi и стейблкоинов.
2. Суверенитет данных: проекты трансграничных CBDC предполагают перемещение чувствительных финансовых данных между странами, что вызывает вопросы безопасности и национального суверенитета.
3. Давление на трансформацию традиционного банкинга: цифровая трансформация, инициируемая BIS, ускоряет пересмотр бизнес-моделей традиционных банков, и часть финансовых институтов сталкивается с трудностями адаптации.
4. Сложности координации регулирования: значительные различия в подходах к регулированию криптоактивов в разных странах затрудняют BIS достижение глобального согласия.
5. Дебаты о централизации и децентрализации: модель CBDC от BIS противоречит принципам децентрализации, которые лежат в основе криптосообщества, что приводит к поляризации рынка.

Перспективы

Роль Банка международных расчетов в цифровой финансовой экосистеме будет и дальше эволюционировать:

1. Ускоренное внедрение розничных CBDC: BIS прогнозирует запуск розничных CBDC как минимум в 20 ведущих экономиках в течение пяти лет, предоставляя технические стандарты и поддержку.
2. Инновации в трансграничных платежах: посредством инициатив, например Project Nexus, BIS формирует инфраструктуру нового поколения для трансграничных платежей на базе DLT, снижая издержки и ускоряя расчеты.
3. Развитие регулятивных технологий: Innovation Hub BIS увеличит инвестиции в развитие RegTech, обеспечивая создание инструментов для мониторинга потоков криптоактивов в реальном времени.
4. Формирование экосистемы открытых финансов: через стандартизацию API и создание рамок обмена данными BIS способствует интеграции традиционных финансовых институтов с открытыми финансовыми экосистемами.
5. Интеграция зеленых финансов и блокчейна: BIS изучает применение блокчейна для оценки климатических рисков и выпуска зеленых облигаций, содействуя развитию устойчивых финансов.

Как ведущий институт глобальной финансовой системы, позиция и политика Банка международных расчетов в отношении криптоактивов и технологии блокчейн продолжают формировать динамику развития отрасли. Совмещая инновации со стабильностью, эффективность — с безопасностью, BIS работает над созданием финансовой архитектуры будущего, объединяющей традиционные финансы и цифровые активы. По мере роста цифровой экономики деятельность BIS в области цифровых валют центральных банков, трансграничных платежей и регулирования финтеха приобретает все большее значение, а его политические решения остаются ключевыми для участников крипторынка.