2024年Децентрализованные финансы生态地图：какие проекты值得войти в позицию

Ты действительно понимаешь Децентрализованные финансы?

Многие люди идеализируют Децентрализованные финансы, на самом деле это просто перенос традиционных финансов на блокчейн. Нет банков, нет посредников, всё выполняется автоматически смарт-контрактами — это звучит здорово, но проблем тоже немало.

Децентрализованные автономные организации (DAO) берут власть, держатели токенов голосуют за решения. Идеалы красивы, реальность сложна. Какие изменения произошли на DeFi-рынке в 2024 году? Давайте рассмотрим.

Самая мощная матрица Децентрализованных финансов на каждой цепочке

Эфириум с этой стороны:

• Uniswap: потолок DEX. Основатель Хейден Адамс, уволенный из Siemens, самостоятельно изучил Solidity и запустил проект в 2018 году, который сразу же стал популярным. На данный момент он привлек 176 миллионов долларов финансирования, за ним стоят такие VC, как a16z и Paradigm. В версии V3 введена концентрированная ликвидность, обновлено управление рисками LP.
• Aave: Король кредитования. Когда-то TVL достигал 18 миллиардов долларов, сейчас стабилизировался на уровне 13 миллиардов. Выпустил собственную стабильную монету GHO, хочет стать самостоятельным игроком. Фонд Fantom вложил 10 миллионов долларов.
• Lido: крупнейший игрок на рынке стейкинга. TVL когда-то превышал 30 миллиардов, впервые предложив концепцию ликвидного стейкинга. Пользователи ставят ETH и получают stETH, продолжая зарабатывать вознаграждения за стейкинг и при этом могут получать доход в других Децентрализованных финансах. Безопасные инвестиции превышают 4 миллиона долларов, подход серьезный.
• EigenLayer: Новый способ повторного залога. Позволяет повторно использовать stETH в качестве гарантии для других протоколов. Привлечено 164 миллиона долларов, a16z и Blockchain Capital тоже пришли. В 2024 году станет темной лошадкой экосистемы Ethereum.
• MakerDAO: старая школа, основанная в 2014 году. Создала стабильную монету DAI и продолжает работать в секторе RWA. Владельцы MKR имеют власть, привлекли финансирование в 80 миллионов долларов.
• 1inch: потолок DEX-агрегатора. Помогает вам находить лучшие цены на нескольких биржах, поддерживаемый алгоритмом Pathfinder, финансирование 1,89 миллиарда.

Солана здесь:

• Jito: ликвидное стекинг + двойная обработка MEV. Решение проблемы MEV через аукционную систему, взрывной рост TVL в Q1 2024 года. В декабре 2023 года рекордный объемairdrop, раунд финансирования A на 12 миллионов (Multicoin Capital является ведущим инвестором).
• Raydium: ДEX номер один на Solana. Интегрирован с OpenBook, имеет глубокую ликвидность. Основатель использует псевдоним AlphaRay и имеет опыт в алгоритмической торговле.

Цепочка BNB:

• PancakeSwap: низкие комиссии, высокая ликвидность. Токены CAKE стимулируют трейдеров и LP к участию. Финансирование более 4 миллионов, поддержка Binance Labs.

На базе:

• Аэродром: AMM, на который ставит Coinbase. Комбинация функций Velodrome V2, двойной токеновый дизайн AERO+veAERO.

Экосистема TRON:

• Just Lend: Заемный протокол, поддерживаемый Джастином Саном. Алгоритм определяет процентные ставки, все займы должны быть избыточно обеспечены.

Cardano:

• Indigo Protocol: платформа синтетических активов. Основатели Эрик Коли и Девайн Кэмерон, в марте 2024 года TVL достигнет 125 миллионов. Чарльз Хоскинсон (основатель Cardano) поддерживает.

Avalanche:

• Benqi: Заимствование + ликвидное залоговое обеспечение. Компонент Ignite помогает организациям быстро запускать валидаторов. Финансирование 6 миллионов, завершено в апреле 2021 года.

RWA трек сейчас самый привлекательный для инвестиций

Ondo Finance: Переносит казначейские облигации и облигации на блокчейн. Доходность USDY 5.2%, подключено более 90 цепочек на Cosmos. Финансирование 34 миллиона, инвестиции в фонд BUIDL от BlackRock составляют 95 миллионов долларов. Это самый горячий перекресток в Децентрализованных финансах на данный момент.

Децентрализованные финансы действительно безопасны? Эти несколько ловушек нужно знать

Уязвимость смарт-контрактов: если код написан неверно, хакер может легко вывести ваши средства. Крупные проекты всегда нанимают аудиторские компании для проверки на уязвимости.

Атака на займы через молнию: в одной и той же сделке необходимо вернуть деньги, но некоторые используют этот трюк для манипуляции ценами и извлечения ликвидности.

Реинвазивная атака: злоумышленник многократно вызывает функцию и выводит деньги до завершения выполнения контракта. Это распространенная уязвимость.

Rug Pull: Разработчики новых монет уводят деньги из ликвидностного пула, цена монеты обнуляется. Из-за низкого порога для выхода на рынок в Децентрализованных финансах это происходит особенно часто.

Регуляторный черный лебедь: Децентрализованные финансы находятся в правовом вакууме, и SEC может в любое время вмешаться. Посмотрите на случай LBRY, и вы все поймете.

Пользователь сам себя губит: большая часть убытков происходит из-за неправильных действий пользователя, который не понимает механизм и действует наугад.

Децентрализованные финансы: трудно ли начать? Честно говоря, не очень дружелюбно.

Децентрализованные финансы хотя и позиционируются как децентрализованные, но их сложность ничем не меньше традиционных финансов, а даже выше:

• Понимать подключение кошелька, управление приватными ключами
• Нужно понять логику блокчейна и смарт-контрактов
• Идентификация рисков требует накопления опыта

Миллиарды долларов на рынке, но это все еще нерегулируемая новая территория. Уязвимости в коде, хакеры и фишинговые мошенничества повсюду.

Какие проблемы решает DeFi?

✅ Глобальная доступность: при наличии интернета любой человек в мире может использовать, без географических ограничений.

✅ Устранение посредников: Торговля напрямую, без банков, более низкие затраты

✅ Прозрачная бухгалтерия: Транзакции на блокчейне можно проверить, что гораздо яснее, чем черный ящик традиционных финансов.

✅ Автономность активов: не твои монеты — не ты и решаешь, условия обсуждай сам

✅ Финансовые инновации: флеш-займы, доходное сельское хозяйство – этого нет в TradFi.

✅ Мгновенное трансграничное расчёт: не нужно ждать несколько дней, сделка подтверждена

✅ Экосистема взаимосвязи: различные протоколы могут сотрудничать, комбинации игровых механик взрывоопасны.

Есть ли DeFi у биткойна?

Биткойн сам по себе не имеет встроенных Децентрализованных финансов, но через кросс-чейн мосты, такие как Wrapped Bitcoin (wBTC), BTC может попасть в экосистему Эфириума для игры в Децентрализованные финансы.

Недавние решения L2 для Bitcoin (такие как Lightning Network) улучшили масштабируемость BTC, также возникают нативные BTC проекты Децентрализованные финансы. Протокол Ordinals позволяет выпускать NFT на BTC, стандарт BRC-20 был создан на его основе.

Итог: Каковы перспективы Децентрализованных финансов в 2024 году?

Этот обзор охватывает 14 топовых Децентрализованные финансы проектов, от кредитования, DEX, стейкинга до RWA во всех аспектах. Не ограничиваясь Ethereum, Solana, BNB Chain, Base, Cardano также имеют выдающиеся представители.

RWA — это самая яркая ниша в этом году, традиционные финансовые активы стали реальностью на блокчейне, такие проекты, как Ondo, попали в струю. Но не забывайте, что эта область остается высокорискованной и высокодоходной, перед входом обязательно нужно провести исследование.