Федеральная резервная система (ФРС) 12 декабря прекращает сокращение баланса, мир криптовалют действительно собирается на перелом?

Question

Недавно одно решение Федеральной резервной системы (ФРС) стало вирусным: официально объявлено о прекращении сокращения баланса с 1 декабря. Что это означает для крипторынка? Давайте сначала разберем этот вопрос.

Что на самом деле делает сокращение баланса?

Простыми словами, сокращение баланса Федеральной резервной системы (ФРС) означает сбор денег. Активы на балансе уменьшаются, а ликвидность на рынке истощается. Цикл сокращения баланса за последние несколько лет сильно придавил глобальные рискованные активы — BTC, ETH и различные альткойны практически не выросли.

Почему? Потому что доллар укрепляется, денег для спекуляций с криптовалютой становится меньше. Все покупают облигации США, хранят доллары, никто не играет с виртуальными активами.

Остановка сворачивания баланса означает, что ветер изменился

Теперь Федеральная резервная система (ФРС) изменила позицию и заявила, что больше не будет брать деньги. Этот сигнал очень ясен —

Доллар может обесцениться. Доллар, который больше не будет расти в цене, становится менее привлекательным по сравнению с другими активами. Неиспользуемые средства нуждаются в новом месте для размещения, и такие высокорискованные и высокодоходные активы, как BTC и ETH, становятся очень востребованными.

Согласно историческим данным, каждый раз, когда Федеральная резервная система (ФРС) останавливает цикл ужесточения, показатели рискованных активов заметно улучшаются. Как только ликвидность улучшается, крипторынок обычно оказывается в числе первых, кто получает выгоду.

Но это не означает, что завтра цена вырастет

Необходимо четко различать два понятия:

Остановка сокращения баланса = больше не забираем деньги
Расширение баланса/снижение процентной ставки = действительно начинается вливание денег

Первый является негативным сигналом (плохие вещи останавливаются), тогда как второй является позитивным сигналом (хорошие вещи начинаются). Федеральная резервная система (ФРС) останавливает сокращение баланса, просто подготавливая почву для возможного снижения ставок и расширения баланса.

Если экономические данные продолжат быть слабыми, только тогда действительно начнется расширение баланса и снижение процентных ставок. Это и будет настоящая точка взрыва на рынке.

Что делать сейчас?

Ключевые наблюдаемые показатели:

Индекс доллара (DXY), доходность 10-летних облигаций США, данные о занятости вне сельского хозяйства, индекс потребительских цен в годовом исчислении — все это ориентиры. Как только эти данные подтвердят, что ликвидность действительно улучшается, точки покупки на крипторынке появятся.

Стратегия действий:

Сейчас еще не время для All-in. Это окно для распределения, можно поэтапно накапливать позиции, запасая патроны. Как только будет подтверждено одновременное появление двойного благоприятного сигнала “снижение ставки + высвобождение ликвидности”, это будет настоящим сигналом к запуску.

Повороты быков и медведей часто происходят в такой неопределенной зоне. Кто сможет заранее определить истинные точки разворота, тот и схватит возможность.