мир криптовалют Новичок必看：PnL到底怎么算？别再被数据绕懵了

Торговцы всегда говорят: “Какой у меня PnL?”, но на самом деле немногие действительно это понимают. Сегодня я разберу это и объясню.

Сначала разберитесь с основными концепциями

PnL это то, заработали вы или потеряли. Важно лишь два числа: цена покупки и текущая цена (или цена продажи).

Например, если ваш Ethereum вчера стоил 1950 долларов, а сегодня 1970 долларов, то ваша бумажная прибыль составляет 20 долларов. Напротив, если вчера он стоил 1980 долларов, а сегодня 1970 долларов, то это убыток в 10 долларов. Просто, не правда ли?

Но здесь есть важное понятие, называемое маркировочной ценой (MTM) — биржа оценивает твою позицию по текущей рыночной цене. Твоя нефиксированная прибыль и убыток рассчитываются по этой цене.

Два типа оценок PnL

Нереализованная прибыль и убытки - это те суммы, которые вы еще не продали, колеблющиеся цифры на вашем счете.

Пример: вы купили контракт на ETH в среднем за 1900 долларов, а текущая маркерная цена составляет 1600 долларов, значит, ваши нереализованные убытки составляют 300 долларов. Звучит довольно пугающе, но вы еще не установили стоп-лосс, так что это всего лишь бумажные убытки.

Реализованная прибыль и убытки — это настоящие деньги, вы уже закрыли позицию и продали.

Например, если купить DOT за 70 долларов и продать за 105 долларов, то чистая прибыль составит 35 долларов. Если продать за 55 долларов, то будет убыток в 15 долларов. Это действительно произошедшая сделка.

Три алгоритма, каждый из которых имеет свои особенности

В криптовалютной торговле, если одна и та же партия монет покупается частями, по какой цене следует считать стоимость при продаже? Здесь есть нюансы.

Первый пришёл — первый вышел (FIFO) — наиболее интуитивно понятно

Боб купил ETH дважды: сначала за 1100 долларов купил 1 штуку, затем за 800 долларов купил 1 штуку. Через год он продал 1 штуку за 1200 долларов. По методу FIFO, используя цену самой первой покупки 1100 долларов, он заработал 100 долларов.

Последний пришёл, первый вышел (LIFO) — наилучший (возможно)

Боб использовал последнюю цену покупки 800 долларов для расчета себестоимости, и при продаже за 1200 долларов он заработал 400 долларов. Это очевидно в три раза больше, чем при использовании FIFO. В налоговых вопросах LIFO в США часто используется для снижения налогов, однако вам нужно смотреть, как это регулируется на платформе.

Метод взвешенной средней стоимости — самый сбалансированный

Алиса купила BTC: в первый раз за 1500 долларов купила 1 штуку, во второй раз за 2000 долларов купила 1 штуку, в общей сложности за 3500 долларов купила 2 штуки. Средняя стоимость составляет 1750 долларов. Позже она продала 1 штуку за 2400 долларов, что принесло ей прибыль в 650 долларов. Этот метод самый распространенный и самый справедливый.

Алгоритмы, часто встречающиеся на практике

По отдельным сделкам — подходит для тех, кто не совершает много сделок.

Купил 10 DOT за 70 долларов, продал все за 100 долларов, прибыль составила 30 долларов. Всё ясно, всё понятно.

По процентам — смотрите относительную доходность

BNB, купленный за 300 долларов, продан за 390 долларов, заработали 90 долларов. Но процентная доходность составляет (90÷300)×100 = 30%. Точно так же, зарабатывая 90 долларов, разные криптовалюты будут иметь разные пропорции.

По годам (YTD) — смотрите на долгосрочную производительность

В начале 2022 года было 1000 долларов ADA, в начале 2023 года стало 1600 долларов, значит, нереализованная прибыль за тот год составляет 600 долларов. Это часто используется при подведении годовых итогов и налоговой отчетности.

Как рассчитывается PnL для бессрочных контрактов

Бессрочные контракты не имеют даты истечения, вы можете держать позицию бесконечно, если у вас достаточно залога.

Его PnL = нереализованная прибыль и убытки + реализованная прибыль и убытки + доход (или расход) от финансирования. Это финансирование необходимо, потому что бессрочные контракты требуют использования ставки финансирования, чтобы цена не ускользнула слишком далеко.

Реальность сложна — все вышеупомянутое является идеальными условиями. На практике в сделках также следует учитывать:

• Комиссия за сделку (на некоторых платформах комиссия Taker 0,05%+)
• Финансовая ставка (расчет бессрочных контрактов каждые 8 часов)
• Скольжение
• Налогообложение (различия в зависимости от страны очень велики)

Все это вместе взятое может привести к тому, что ваша бухгалтерская прибыль и фактическая доходность могут сильно отличаться.

Почему нужно это считать

PnL нужно понять, чтобы вы могли:

1. Хороша ли стратегия оценки — это удача или действительно есть уровень
2. Сравнение различных сделок — какая сделка имеет наивысшую доходность
3. Обнаружение уязвимостей — сколько составили комиссии, сколько потеряно на проскальзывании
4. Улучшение следующего шага — Как торговать в следующий раз, чтобы заработать больше

Сейчас на многих платформах и торговых роботах есть инструменты для расчета PnL, которые сразу же анализируют для вас. Но ключевое - вам нужно понимать основную логику, иначе, даже если данные перед вами, вы не сможете их понять.