Почему разблокировка токенов важна: скрытый механизм, который каждый криптоинвестор упускает из виду

Представьте, что проект запускается с 1 миллиардом токенов. Но только 100 миллионов попадают на рынок в первый день. Где остальные 900 миллионов? Заблокированы.

Это разблокировка токенов — и это причина, по которой, казалось бы, “мертвые” проекты внезапно сталкиваются с обвалами цен или почему скрытые жемчужины внезапно вырастают в цене.

Реальная причина, по которой токены блокируются

Когда криптопроект начинается, крупные держатели токенов не получают сразу всю свою долю. Почему? Три причины:

1. Защити ранних верующих Основатели, ранние инвесторы и консультанты, которые получили дешевые токены, могли бы сбросить все в первый день и обрушить цену. Блокировка предотвращает спираль смерти.

2. Сигнал долгосрочной приверженности Заблокированный график вестинга = команда действительно верит в проект. Нет блокировки? Красный флаг.

3. Контроль инфляции предложения Выпуск 100 миллионов токенов ежемесячно > выпуск 500 миллионов сразу. Первый сохраняет стабильность цен. Второй вызывает бойню.

Как это на самом деле работает

Большинство проектов следуют графику выпуска токенов — токены выпускаются частями на протяжении месяцев или лет.

Типичный график:

• Год 1: 10% разблокировка
• Год 2: на 20% больше
• Год 3: 30%
• Год 4: Оставшиеся 40%

Разные группы сталкиваются с разными замками:

• Команда: Часто 1-4 года ожидания
• Сид-инвесторы: 6-12 месяцев блокировки, затем постепенный выпуск
• Публичные покупатели: Обычно без блокировки ( или минимальная )
• Советники: Иногда 2+ года вестинга

Рыночная реальность

Большие события разблокировки = потенциальный сброс.

Когда миллионы заблокированных токенов внезапно становятся доступными для торговли, у держателей есть выбор: удерживать или продавать. Многие продают, создавая шок предложения.

Результат? Давление на цену вниз в недели, предшествующие ( и после ) основных дат разблокировки.

Но это не всегда медвежий рынок. Если проект выполнит дорожную карту и сообщество будет сильным, то новая ликвидность может привлечь трейдеров и действительно способствовать росту.

За чем следят опытные инвесторы

✓ Разблокировать календарь — Проверьте, когда происходят основные релизы. Избегайте покупок перед большими разблокировками.

✓ Кто разблокирует — разблокировка основателя ≠ разблокировка советника. У различных держателей разное давление на продажу.

✓ Условия вестинга — Резкие ранние разблокировки (30%+ в 10-м году 019283746656574839201? Более рискованно. Постепенный долгосрочный вестинг? Показывает дисциплину.

✓ Циркулирующее против общего предложения — Токен с 100M в обращении, но 500M общего предложения имеет риск размывания в 5 раз, если вестинг ускорится.

Урок

Расписания разблокировки токенов — это не просто техническая деталь, это дорожная карта будущего давления на продажу. Прежде чем инвестировать в любой проект, проверьте вайтпейпер на предмет условий вестинга. Прозрачное, поэтапное расписание разблокировки часто сигнализирует о профессионализме. Неясное? Уходите.

Кратко: Большие разблокировки токенов = потенциальные падения цен. Умные инвесторы отслеживают эти даты так же, как отслеживают доминирование BTC.