Глобальный рынок капитала столкнулся с "черным вторником": Биткойн потерял отметку в 100000, шесть гигантов американского рынка evaporировали 3.2 триллиона, множественные риски вызвали волну продажи.

Вчера ночью буря "Черного вторника" охватила мировой рынок капитала, фондовые рынки, сырьевые товары и криптовалюты оказались под давлением одновременно, а панические настроения распространились на каждый уголок торговли.

Американские акции оказались в числе первых пострадавших, три основных индекса резко упали: индекс Nasdaq обвалился на 2,04%, индекс S&P 500 упал на 1,17%, индекс Dow закрылся с понижением на 0,53%. Технологический сектор столкнулся с "эпическим" сокращением, индекс семи крупнейших технологических компаний США по версии Wind упал за день почти на 2%, общая рыночная капитализация шести гигантов – Tesla, Nvidia, Google, Amazon, META, Microsoft – за ночь уменьшилась почти на 450 миллиардов долларов, что эквивалентно примерно 3,2 триллиона юаней, рыночная стоимость в миллиард долларов за несколько часов превратилась в пыль.

Спусковым крючком этой волны демпинга стали агрессивные действия "большого медведя" Майкла Берри. Этот управляющий хедж-фондом, известный благодаря фильму "Большой шорт" и точному предсказанию кризиса субстандартных кредитов 2008 года, вложил около 80% активов своего фонда Scion Asset Management в шорт по акциям Nvidia и Palantir — номинальная стоимость пут-опционов на Palantir составляет 912 миллионов долларов, а на Nvidia — 186 миллионов долларов. Несмотря на то, что после 30 сентября акции этих компаний достигли исторического максимума, шорт-позиции Берри временно приносят убытки, его завуалированное предупреждение для розничных инвесторов, что "иногда единственный способ победить — это не играть", продолжает держать рынок в напряжении, что напоминает его стиль шорта на рынке субстандартных кредитов.

Рынок обеспокоен не без оснований: текущая оценка технологических акций уже на высоком уровне, только капитализация NVIDIA превысила 5 триллионов долларов, что составляет почти десятую часть индекса S&P 500, уровень пузыря вызывает широкое беспокойство. Пессимистичные прогнозы с Уолл-Стрит только усиливают тревогу — генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон предупредил, что акции в США могут снизиться на 10% до 20% в течение следующих 12-24 месяцев; генеральный директор Morgan Stanley прямо заявил, что "нужно приветствовать снижение на 10% до 15% без макроэкономических обрывов", что еще больше увеличивает настороженность рынка к пузырю технологических акций.

Рынок сырьевых товаров также "вопит от боли". Международные цены на золото и серебро коллективно снижаются, фьючерсы на золото COMEX упали ниже 4000 долларов за унцию, а спотовая цена на золото в Лондоне упала более чем на 1%. Основным двигателем этого является ястребиный сигнал, выпущенный председателем Федеральной резервной системы Пауэллом, который значительно снизил ожидания рынка относительно смягчения монетарной политики. Рынок нефти также остается слабым, фьючерсы на нефть WTI упали на 0,8%, закрывшись на уровне 60,56 долларов за баррель; если ожидания снижения экспорта российской нефти не сбудутся, цены на нефть могут столкнуться с дальнейшим понижением.

Ситуация на криптовалютном рынке еще хуже. Биткойн впервые с июня упал ниже отметки в 100000 долларов, достигнув минимума в 99000 долларов, с дневным падением на 7.11%; эфириум упал на 14.08%, опустившись ниже 3100 долларов. Данные показывают, что за 24 часа более 400000 человек потеряли средства, 1.799 миллиарда долларов (примерно 128 миллиардов юаней) резко испарились. Аналитики предупреждают, что если Биткойн продолжит оставаться ниже 100000 долларов, это может привести к более резкому цепному демпингу, следующая ключевая поддержка может указывать на апрельский минимум в почти 74000 долларов.

Усугубляет ситуацию то, что кризис «приостановки работы» правительства США продолжает нарастать. 4 ноября местного времени Сенат снова отклонил законопроект о временном финансировании с голосованием 54 против 44, что означает, что продолжительность «приостановки работы» федерального правительства США скоро побьет исторический рекорд в 35 дней, установленный в конце 2018 - начале 2019 года. Застой между двумя партиями в вопросах расходов на медицинское страхование уже привел к резкому увеличению годовых страховых взносов, 4 миллиона американцев рискуют потерять медицинское страхование; министр транспорта США Пит Буттиджидж также предупредил, что если приостановка продолжится, Министерство транспорта может быть вынуждено закрыть часть воздушного пространства — в настоящее время около 13 000 диспетчеров воздушного движения и 50 000 сотрудников службы безопасности аэропортов работают без оплаты, что еще больше усиливает и без того напряженное давление на безопасность воздушного движения.

Рынок капитала в целом считает, что текущая резкая волатильность на глобальных рынках по своей сути является концентрированным взрывом множественных рисков: есть беспокойство по поводу изменения политики Федеральной резервной системы, настороженность по поводу пузыря оценки акций технологий, а также беспокойство по поводу экономических перспектив, вызванных "приостановкой" работы правительства США. В этом контексте инвесторы должны быть крайне осторожны к рискам волатильности, рационально оценивать свои инвестиционные портфели и решительно избегать чрезмерного кредитного плеча. #今日你看涨还是看跌？ $BTC $ETH