Рано утром BTC неожиданно Грузило, многие были в недоумении: это падение не имеет смысла?

Неверно. Логика очень ясна, просто большинство людей не понимает — деньги выводятся, и выводятся очень резко.

Сначала поговорим о чудовище, поглощающее деньги — государственных облигациях США. Во время приостановки работы правительства счета казначейства истощены, и на рынке уже не хватает денег. Федеральная резервная система хочет влить немного ликвидности в банковскую систему, чтобы спасти ситуацию? Бесполезно. На рынке облигаций откачка происходит еще быстрее.

На аукционе трехмесячных и шестимесячных государственных облигаций США объем составил 1630 миллиардов, фактически было изъято 1706,9 миллиардов средств. Если вычесть ту часть, которую ФРС снова инвестирует, то из рынка в краткосрочной перспективе было изъято 1630 миллиардов настоящих денег. Обычно при достаточной ликвидности это может не иметь значения, но сейчас период ужесточения — такой уровень оттока средств рисковые активы не выдержат.

BTC падение, это самый прямой сигнал. Человек, теряющий много крови, будет чувствовать головокружение, рынок, теряющий кровь, также не будет устойчив.

Посмотрим на ситуацию с Федеральной резервной системой. Гулсби недавно говорил в том же духе, что и раньше, резко снизив ожидания по снижению процентных ставок в декабре, вероятность упала с почти 70%. Ожидания снижения ставок были стимулом для рискованных активов, но теперь их эффективность снижается, и краткосрочное давление сразу же возрастает.

Как будто ты ждешь, что погода станет теплее, а на самом деле холодный воздух продолжает прибывать, твое настроение, конечно, рушится.

Ужесточение ликвидности + охлаждение настроений, двойной удар по рисковым активам, естественно, приводит к последствиям. У таких волатильных активов, как BTC, реакция более заметна. Когда на рынке царит пессимизм, распродажа ускоряет падение, образуя порочный круг.

Но не стоит слишком паниковать. Перемены на самом деле не так далеки: после возобновления работы правительства министерство финансов пополнит свои счета, что позволит влить деньги в рынок и облегчит давление на ликвидность; если Федеральная резервная система ослабит поглощение овернайт-репо, краткосрочная ликвидность также может улучшиться.

Цикл ликвидности не будет всегда напряжённым. Какой бы холодной ни была зима, весна всегда придёт.

В самые трудные времена на рынке часто скрываются возможности. Понимание направления денежных потоков гораздо полезнее, чем наблюдение за графиками и попытки угадать падение или рост.