Шортить действительно может приносить прибыль? Раскрываем секреты игры на рынке, который лучше всего "Обратный" операции.

Question

## Почему некоторые люди зарабатывают в Медвежьем рынке?У большинства людей торговая стратегия проста: покупать дешево и продавать дорого. Но на рынке есть группа людей, которые действуют наоборот — они зарабатывают, когда цена падает. Это **шортинг (shorting)**, операция, которая распространена как на традиционных финансовых рынках, так и на криптовалютных, но может быть рискованной.С момента начала фондового рынка в Нидерландах в 17 веке практика коротких продаж существовала. Самый известный случай? Событие GameStop в 2021 году — розничные инвесторы объединились и начали покупать, запирая короткозаймщиков; также финансовый кризис 2008 года, агрессивные короткие продажи усугубили крах рынка.## Как играть на понижение? Один реальный пример и все станет понятно**Основная логика**: вы ожидаете падения цены определенного актива → берете в долг у биржи/брокера → немедленно продаете → ждете, пока цена упадет → покупаете обратно и возвращаете другим → зарабатываете на разнице.### Практический случай**Шорт по BTC**：- Ты одолжил 1 BTC и продал его за 100000 долларов США- Цена упала до 95 000 долларов, вы купили 1 BTC обратно.- Заработать 5000 долларов (за вычетом процентов и сборов)Пример обратной ситуации: если BTC вырастет до 105000 долларов, вы потеряете 5000 долларов + комиссии.**Ключевой риск**: теоретически убытки от шортинга **безграничны** — цена может бесконечно расти, но ваши заемные монеты должны быть возвращены. Именно поэтому шортовые позиции могут быть ликвидированы.## Два способа шортить1. **Заемное короткое продажа (стандартный способ)**: действительно заимствование активов для продажи, это основной поток2. **Голый шорт (рискованная бомба)**: продавать напрямую без заимствования, легко подлежит запрету со стороны регуляторов, легко манипулировать рынком## Вам нужно знать о стоимости и условияхДля коротких позиций на криптобирже необходимо заложить обеспечение (используя кредитное плечо или маржу по спотовой торговле):- **Начальная маржа**: например, для короткой позиции в 1000 долларов с кредитным плечом 5x потребуется 200 долларов маржи- **Поддержание маржи**: Счет должен поддерживать минимальный уровень достаточности средств, иначе произойдет принудительное закрытие позиций.- **Комиссия за заем**: каждый день необходимо платить проценты, по некоторым популярным валютам ставка очень высокая**Риск ликвидации наиболее страшен**: если цена актива резко вырастет, ваше обеспечение будет съедено, и биржа сразу же принудительно закроет позиции, что приведет к огромным убыткам.## Реальная ценность короткой продажи✓ **Хеджирование рисков**: удержание длинной позиции при одновременном шорте связанных активов для защиты портфеля✓ **Медвежий рынок прибыль**: традиционная стратегия покупки на повышение не работает на медвежьем рынке, шортинг - это другой выход.✓ **Обнаружение мошенничества**: Шортеры обычно проводят глубокое исследование, чтобы выявить проблемы с публичными компаниями/проектами.✓ **Увеличение ликвидности**: больше участников торговли означает, что покупка и продажа становятся проще## Насколько велика яма для шортов?❌ **Высокая стоимость займа**: особенно для дефицитных активов, проценты могут быть очень пугающими.❌ **Сжатие шорта**: Внезапные положительные новости приводят к резкому росту цен, и короткие продавцы массово фиксируют убытки, что поднимает цену еще выше ("короткое сжатие")❌ **Безграничные убытки**: в отличие от длинной позиции, где максимальный убыток равен первоначальному капиталу, при короткой продаже теоретически убытки могут быть безграничными.❌ **Регуляторный риск**: В случае рыночного кризиса правительство может временно запретить короткие продажи и принудительно закрыть позиции.❌ **Дивидендные затраты**: во время короткой продажи на фондовом рынке также необходимо выплачивать дивиденды держателям.## Противоречия регулирования и этикиШортинг всегда вызывает споры. Противники утверждают, что он усугубляет падение рынка, нанося ущерб компаниям и работникам; сторонники говорят, что он повышает эффективность рынка и выявляет мошенничество.Правила RegSHO SEC США и "правило о росте цен" пытаются сбалансировать эти две стороны: запрещение голых коротких продаж, ограничение коротких продаж при быстром падении, а также требование раскрытия крупных позиций.## Последние словаШортинг — это не азартная игра, это официальное управление рисками и инвестиционный инструмент. Но его риски гораздо выше, чем при длинной позиции — требуется более высокая степень осознания рисков, точное понимание рынка и постоянная бдительность к ликвидации. Если вы новичок, рекомендуется сначала освоить базовые спотовые торги, прежде чем рассматривать использование плеча для шортинга.