$512 Биткойн 'Шутка', которая стоила сыну миллиардера 215-кратной прибыли

Твит Ван Сыкона 2014 года преследует его. Тогда Биткойн торговался по 512 долларов. Он назвал это “обманом идиотов” и сказал, что тот, кто его купит, идиот.

Перенесемся в сегодня: Биткойн стоит примерно $110k. Это 215-кратная доходность за 11 лет.

Тем временем его отец Ван Цзяньлин только что получил исполнительный приказ на сумму более 400 миллионов юаней и ограничения на высокие расходы. Империя Ванды, построенная на кредитном плече в сфере недвижимости и зарубежных приобретениях, рухнула, когда Пекин ужесточил контроль за капиталом около 2017 года. Ему пришлось распродать основные активы (91% культурных проектов, 77 отелей), чтобы просто выжить.

Вот семейный образец:

• Ошибка папы: Избыточная самоуверенность в высоком кредитном расширении, когда политические ветры изменились с “идти на глобальный рынок” на “уменьшить долговую нагрузку сейчас.”
• Ошибка сына: Отказ от целого класса активов, который в конечном итоге превзойдет недвижимость в следующем десятилетии.

Оба идеально воспользовались макроэкономической волной, а затем были застигнуты врасплох, когда она развернулась. История отца — это конец эпохи бума в сфере недвижимости Китая. А история сына? Напоминание о том, что даже миллиардеры могут полностью упустить то, что грядет.

Ирония в том, что Ван Сицун мог превратить свою покупку Биткойна в начале 2014 года в гораздо большее богатство, чем его унаследованная доля в Ванде. Вместо этого он назвал это мошенничеством.

Иногда лучший урок инвестирования заключается не в том, чтобы выбирать победителей, а в том, чтобы не называть настоящих победителей “идиотами.”