Стекинг против доходного фермерства: какой способ заставит ваш токен зарабатывать?

Question

Цена токена на этой волне растет резко, неужели держать токены без движения — это немного расточительно? Многие начали размышлять, как заставить токены зарабатывать деньги. В основном есть два пути: Staking (застейкать) и Yield Farming (майнинг ликвидности). Оба способа могут приносить доход, но схемы совершенно разные.

Что такое Yield Farming?

Простыми словами, вы даете свои токены в долг проектам DeFi, которые блокируют токены в ликвидностном пуле для поддержки таких функций, как торговля и кредитование. Вы даете токены им в долг, и они выплачивают вам плату.

Как заработать деньги? Когда кто-то торгует на DEX (например, меняет ETH на DAI), необходимо заплатить комиссию. Эта сумма пропорционально распределяется между всеми, кто предоставляет ликвидность. Чем больше токенов вы предоставляете, тем больше комиссии вы получите. Некоторые проекты также дополнительно выдают токены управления в качестве вознаграждения, которые сами по себе могут также вырасти в цене.

Наиболее часто используемыми проектами являются Compound (COMP) и Aave (AAVE), годовая доходность (APY) может варьироваться от 1% до 1000%. Звучит безумно? Действительно, раннее участие в новых проектах может принести большую прибыль, но риски также велики.

Что такое Стейкинг?

Стейкинг проще сказать — это просто запереть токены в одной блокчейн-сети, чтобы помочь сети проверять транзакции. Сеть будет вознаграждать вас.

Только блокчейны, использующие механизм консенсуса PoS (доказательство доли), могут быть застейканы. Ethereum, Polkadot, Cardano поддерживают это. Вам не нужно настраивать узлы самостоятельно, такие биржи, как Binance и Kraken, могут помочь вам застейкать, а затем регулярно выплачивать вознаграждение. Kraken ранее сообщал, что активы пользователей, застейканные на их платформе, превышают 1 миллиард долларов.

Годовая доходность за стейкинг обычно находится в пределах 5%-14%, что довольно стабильно.

Ключевые различия между ними

1. Сложность операции

Застейкать очень просто: выберите проект → заблокируйте токен → ждите доход. Непродуманные действия.

Фермерство доходности Это может быть хлопотно: нужно выбирать токены, выбирать платформу, смотреть на механизмы, иногда еще и переключаться между пулами для получения высокой доходности. Люди, которые часто совершают операции, могут зарабатывать больше, но за каждое переключение нужно платить Gas-commission, что уменьшает часть прибыли.

2. Уровень риска

Риски фермерства доходов больше:

Rug Pull（ловушка）：мошеннические разработчики просто забирают токены из пула. Это чаще всего происходит с новыми проектами.
Уязвимость контракта: даже контракты, написанные крупными блогерами, могут иметь ошибки. Исследования показывают, что 40% майнеров вообще не понимают код контрактов.
Безвозвратные потери: если токены, которые вы вложили, подорожали, то вы на самом деле зарабатываете больше, если просто держите их (и наоборот).

Риск застыковки низок, так как операции проводятся на уже зрелой сети. Непостоянные убытки также отсутствуют.

Но у обоих есть риск падения цены токена — если на рынке все зеленое, ваши прибыли не спасут от убытков.

3. Сравнение доходности

Застейкать：доход стабильный, но обычно, 5%-14% APY.

Фермерство доходности: можно заработать больше (1%-1000% APY), но риск велик. Ранние проекты могут приносить огромную прибыль, но обвал — это вопрос минут.

4. Период блокировки

Застейкать: Некоторые проекты требуют блокировки на длительный срок для получения более высокой выгоды.

Фермерство доходности: нет периода блокировки, можно в любой момент вывести средства, гибкость капитала.

5. Газовые расходы

Фермерство доходности: каждый раз, когда вы меняете пул, необходимо платить комиссию, и иногда она может быть довольно пугающей. Частые операции в сети Эфириум могут сильно уменьшить вашу прибыль за счет Gas-расходов.

Застейкать：基本不用付这种费用。

6. Безопасность

Yield Farming новых DeFi проектов: легко поддается атакам хакеров.

Застейкать зрелой цепи: безопасность гарантирована, поскольку механизм консенсуса самой сети наказывает плохих людей (они теряют деньги).

Как выбрать краткосрочные инвестиции?

Если ты хочешь играть только в краткосрочной перспективе:

Застейкать подходит для тех, кто хочет стабильный доход, Cardano (ADA) Застейкать - это неплохой выбор.
Yield Farming подходит для тех, кто хочет получить высокую доходность и не боится убытков. Нет срока блокировки, вы можете в любой момент вывести свои средства и стремиться к высокому APY.

Но помните: чем выше доход, тем больше риск, а удача тоже очень важна.

Как выбрать долгосрочные инвестиции?

Фермерство доходности с долгосрочной точки зрения тоже имеет шансы, потому что вы можете постоянно переключаться между платформами в поисках оптимальной прибыли, а затем реинвестировать прибыль (сложный процент). Но предварительно вам нужно найти надежные проекты, иначе убытки могут быстро накопиться.

Застейкать более надежно. Если вы верите в будущее какой-либо цепочки, просто держите токены. Хотя доходность не такая высокая, как от Farming, она стабильна в долгосрочной перспективе и риск ниже.

Какой выбрать?

Если вы новичок → Застейкать, просто и стабильно.

Если вам нравится возиться и есть время следить за рынком → Yield Farming, доход может быть выше, но не говорите, что я не предупреждал о рисках.

Если вы хотите как безопасность, так и доход → попробуйте оба, диверсифицируйте инвестиции.

Застейкать и Майнинг ликвидности - это относительно молодые технологии, подходящие для различных типов инвесторов. Ключевое - соответствовать своей способности к риску.