С с вчерашнего дня я начал экспериментировать с долгосрочной хедж-стратегией с небольшими позициями по нескольким криптовалютам для коротких шортов. Размер позиций очень строго контролируется — до тысячных долей процента и даже меньше.

Зачем всё это? Основная причина — огромное количество «воздушных» проектов на рынке, манипуляции с управлением ценами, фейковые взлёты и падения, а также различные «подсадки». В случае с одним активом, занимающим длинную позицию на шорт, это почти всегда рискованно — можно нарваться на смерть. Но у этих «пустышек» есть одна особенность — в бычьем рынке их держат крупные игроки, а как только наступает медвежий тренд и ликвидность иссякает, крупные игроки уходят, и цена начинает бесконечно падать, уже не возвращаясь к прежним максимумам. Тогда и ставки на комиссии возвращаются к норме.

Я выбираю цели по нескольким критериям: проекты с сильной дублирующейся функциональностью и без реальной практической ценности, мемы, которые сильно переоценены и основаны только на краткосрочной хайпе, блокчейны с завышенной оценкой, у которых бизнес-модель не работает, а также завышенные оценки в DeFi-проектах.

Хочу подчеркнуть — я не собираюсь зарабатывать на односторонних шортах этих активов. Основная идея этой стратегии — хеджирование. Когда рынок резко колеблется, она помогает сгладить убытки, подобно использованию опционов с истекающим сроком.

Конечно, есть риски. Выбор активов очень важен, и при неправильной оценке можно попасть в экстремальную ситуацию — пробой стоп-лосса и потеря всей позиции, что полностью разрушит план хеджирования.

Приведу пример для понимания. Например, токен сообщества на бирже. У него есть преданные участники, но и много недовольных. В медвежьем рынке, когда у всех уменьшается капитал, зарабатывают очень трудно или вообще теряют деньги. В такой ситуации у кого есть длинные позиции — страдают. Но если вы занимаетесь короткими позициями по нему, то при каждом восстановлении рынка будете испытывать неприятности. Поэтому этот актив можно использовать как часть хедж-портфеля, но ни в коем случае не стоит ставить на него всё.