фиат vs Криптоактивы：игра с деньгами как изменилась?

На чем основана стоимость бумажных денег в вашем кармане? Не на том, что они сами по себе из золота, а на слове правительства: «Эта вещь стоит денег». Это и есть основная логика фиатных денег — полностью основано на доверии.

Откуда берутся деньги? История немного дикая

В 11 веке в Китае, в провинции Сычуань, впервые были выпущены бумажные деньги, которые в начале можно было обменивать на шелк и золото. Но к эпохе Хубилая (13 век) Монгольская империя ввела систему чистых фиатных денег, и что в итоге? Чрезмерная эмиссия + гиперинфляция, что напрямую ускорило упадок Монгольской империи. Кровавый урок.

Европа начала изучать это поздно, только в 17 веке стали экспериментировать с бумажными деньгами, а Швеция оказалась в худшем положении, сразу отказываясь и переходя на серебряный стандарт. Америка тоже мучилась несколько сотен лет, и только в 1933 году окончательно отказалась от мысли обменивать бумажные деньги на золото. В 1972 году Никсон отдал приказ, и мир официально попрощался с золотым стандартом, вступив в эру чисто фиатных денег.

Золотой стандарт vs фиат: кто более стабилен?

Логика золотого стандарта: бумажные деньги = золотой сертификат. Сколько золота есть у правительства, столько оно может напечатать денег. Преимущество в стабильности, недостаток в жесткости — когда наступает экономический кризис, у правительства нет возможности быстро влить деньги в экономику.

Логика фиата: государство напрямую определяет ценность денег. Хочет — печатает сколько угодно, хочет — снижает процентные ставки. Центральный банк обладает властью жизни и смерти, гибко реагируя на кризисы. Но проблема в том — ничто не гарантирует его ценность. Как только кредитная система рушится, бумажные деньги мгновенно становятся макулатурой.

Истина о фиат: есть плюсы и минусы

Преимущества：

• Гибкое предложение, не ограниченное объемом производства золота
• Стоимость печати денег низка
• Правительство может в любое время корректировать политику для реагирования на экономические потрясения
• Глобальный единый стандарт, удобная международная торговля
• Не нужно накапливать золото

Риск:

• Нулевая внутреняя стоимость, полностью зависит от государственного кредита
• В истории после внедрения системы фиатной валюты финансовые кризисы происходили часто
• Давление инфляции велико, и правительство легко злоупотребляет правом печатать деньги

фиат vs криптовалюта: окончательное противостояние

На первый взгляд, оба “виртуальны” — не зависят от материальных активов. Но суть совершенно различна:

Дизайн криптовалюты заключается в том, чтобы: заменить государственный кредит математикой и криптографией. Не боится, что государство будет печатать деньги, но нужно надеяться, что криптография достаточно безопасна.

Каковы дальнейшие шаги?

Два системы сложно полностью заменить друг друга. Скорее всего, они будут сосуществовать — фиат контролирует повседневные платежи и крупные сделки, а криптовалюта становится дополнительным инструментом для хеджирования политических рисков и трансферта средств через границу. Особенно в странах с нестабильной экономикой биткойн даже стал жизненно важным средством для борьбы с инфляцией.

Основная логика на самом деле одна и та же: кто может заставить пользователя поверить, что эти деньги стоят чего-то — государство использует налоги и законы, биткойн использует дефицит и технологии.