Вестинг и Клиф: Почему понимание графиков разблокировки токенов может стать решающим для вашей инвестиции

Когда-либо задумывались, почему токен дампится сразу после запуска? Скорее всего, вы не проверили расписание передачи.

Основы

Клифф = период ожидания перед выпуском ЛЮБЫХ токенов (думайте об этом как о таймере блокировки).

Передача = постепенное распределение токенов с течением времени после окончания периода ожидания. Вместо того, чтобы дампить все токены сразу, они выделяются согласно расписанию.

Почему это важно? Без этого основатели и ранние инвесторы могут сразу же после ICO осуществить дамп—забрать деньги, продать свои токены, исчезнуть. Игра окончена для обычных держателей.

Как это на самом деле работает

Запускается новый проект. Токены распределяются на:

• Разработчики
• Основатели
• Ранние инвесторы
• Поставщики ликвидности

Проблема: не у всех одни и те же цели. Некоторые верят в долгосрочный рост. Другие хотят быстрых прибылей. Передача создает согласование.

Пример из реальной жизни: dYdX имел значительный дамп 1 декабря 2023 года. Внезапно одновременно разблокируются огромные объемы токенов — от сотрудников, инвесторов, советников. Результат? Сильное давление на продажу. Цена падает. Это не случайно; это предсказуемо, если вы знаете график.

Почему это важно для вашего портфеля

✓ Более плавное движение цен – Постепенные релизы > резкие дампы ✓ Лучшее децентрализованное управление – Токены распределяются со временем, а не накапливаются у немногих ✓ Стимулы команды согласованы – Если основатели не могут сразу продать, они мотивированы строить ✓ Меньше риска ухода с проекта – Выходить чисто сложнее, если ваши токены все еще заблокированы.

Красные флаги, на которые стоит обратить внимание

• Скоро будут большие скалы?
• Периоды передачи, заканчивающиеся оптом?
• Сильная концентрация среди ранних инвесторов по сравнению с сообществом?

Перед тем как покупать какой-либо проект, посмотрите график передачи. Этот один график может спасти вас от следующего дампа в стиле dYdX.